ราคาทองคำสหรัฐออนซ์วันที่ 19 สิงหาคม (เวลาท้องถิ่นเกาหลี) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 4,968.10 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ โดยมีแนวโน้มปรับตัวเล็กน้อยต่ำกว่าราคาปิดของวันก่อนที่ 4,977.45 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากพยายามทดสอบระดับ 5,100 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลายครั้งในช่วง 8 วันทำการติดต่อกัน ล่าสุดอยู่ในช่วงแกว่งระหว่าง 4,900-5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นแนวโน้มปรับฐานในระยะสั้น ราคาทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มนี้ต่อเนื่อง
ราคาทองคำขณะนี้อยู่ที่ 1 ออนซ์ 77.07 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนที่ 77.19 ดอลลาร์สหรัฐฯ เช่นเดียวกับราคาทองคำในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ที่เคยถูกกดดันจากระดับกลาง 80 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลงมาสู่ระดับต้น 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ และตอนนี้ได้ปรับตัวขึ้นกลับมาที่ช่วงปลาย 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ แล้ว
หลังจากที่ทองคำและเงินต่างประสบกับการปรับตัวลงอย่างรุนแรงในช่วงที่ผ่านมา ทั้งสองสินค้าก็มีการฟื้นตัวบางส่วนและแกว่งตัวซ้ำซาก ซึ่งเป็นแนวโน้มร่วมกัน อย่างไรก็ตาม ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติเป็นที่หลบภัยที่แข็งแกร่ง มีความไวต่อความผันผวนของดอลลาร์สหรัฐฯ อัตราดอกเบี้ย และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์มากกว่า ขณะที่เงินซึ่งมีสัดส่วนการใช้งานในอุตสาหกรรม เช่น พลังงานแสงอาทิตย์ อิเล็กทรอนิกส์ ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบจากแนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบายทรัพยากรของแต่ละประเทศ ทำให้ราคาของเงินมีความผันผวนสูงกว่าทองคำในช่วงเวลาเดียวกัน
กองทุน ETF ทองคำในตลาดสหรัฐฯ — SPDR Gold Trust (GLD) ปิดวันที่ 18 สิงหาคม (เวลาท้องถิ่น) ที่ 458.17 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการฟื้นตัวจากวันก่อนที่ 448.20 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยในช่วงกลางสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาของ ETF นี้เคยร่วงลงไปใกล้ระดับ 451 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนที่จะฟื้นตัวตามราคาทองคำในตลาดสด และกลับมาอยู่ในช่วงปลาย 450 ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วน ETF เงิน — iShares Silver Trust (SLV) ปิดวันที่ 18 สิงหาคม ที่ 70.09 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งฟื้นตัวจากวันก่อนที่ 66.37 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าราคาสินค้าเหล่านี้สะท้อนความรู้สึกของนักลงทุนที่ทั้งทำกำไรระยะสั้นและพยายามซื้อเมื่อราคาต่ำในเวลาเดียวกัน
ในด้านนโยบายและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ การพูดคุยเกี่ยวกับการเพิ่มสำรองทองคำของธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่ รวมถึงการติดตามนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ถูกกล่าวถึงเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ส่งผลต่อราคาทองคำ มีการชี้ให้เห็นว่าหลังสงครามยูเครน หลายประเทศได้เพิ่มสัดส่วนทองคำในสำรองเงินตราต่างประเทศ เช่น จีน อินเดีย และกลุ่มประเทศตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ต่อเนื่อง รวมทั้งการเปลี่ยนแปลงทิศทางนโยบายการเงินทั่วโลก การเลือกตั้งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ รวมถึงความผันผวนของดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้ตลาดมองว่าปัจจัยเหล่านี้เป็นตัวแปรทางอ้อมที่ส่งผลต่อราคาทองคำและเงิน
จากแนวโน้มราคาสินค้าทั้งในตลาดสดและ ETF รวมกัน ตลาดสินค้าจริงและดัชนีหุ้น ETF ที่ซื้อขายในตลาดการเงินมีแนวโน้มไปในทิศทางเดียวกัน แต่ก็มีความแตกต่างในแต่ละวัน เนื่องจากความผันผวนในช่วงการซื้อขาย ปริมาณการซื้อขาย และความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งบางครั้งทำให้การเปลี่ยนแปลงของ ETF มีความรุนแรงมากขึ้นหรือช้ากว่าราคาสินค้าจริง ช่วงที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขายของ GLD และ SLV มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในบางวัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่านอกจากอุปทานและอุปสงค์ของสินค้าจริงแล้ว ความต้องการซื้อขายระยะสั้นก็มีผลต่อการกำหนดราคาเช่นกัน
แนวโน้มราคาทองคำและเงินในปัจจุบันถูกมองว่าเป็นผลลัพธ์ของสภาพแวดล้อมที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอนจากสงครามและนโยบาย รวมถึงความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว ซึ่งส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและการปรับสมดุลความเสี่ยงของนักลงทุนซับซ้อนกัน โดยเฉพาะทองคำ ซึ่งมีการพูดถึงการซื้อทองคำโดยธนาคารกลาง การเปลี่ยนแปลงของมูลค่าดอลลาร์สหรัฐฯ และความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งทำให้ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับความสนใจในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และนโยบาย
สำหรับเงินนั้น การพูดถึงการกำหนด “แร่ธาตุสำคัญ” ของสหรัฐฯ การออกใบอนุญาตส่งออกของจีน รวมถึงประเด็นเชิงโครงสร้างอื่น ๆ ยังคงเป็นหัวข้อที่ชัดเจน ซึ่งส่งผลต่อความต้องการในอุตสาหกรรมและการจัดสรรทรัพยากรเชิงกลยุทธ์ ทำให้แนวโน้มราคายังคงมีความผันผวนและซับซ้อน
นักวิเคราะห์บางรายมองว่าทัศนคติของนักลงทุนโดยรวมยังอยู่ในช่วงการปรับฐานและแกว่งตัวในช่วงราคาสั้น ๆ มากกว่าจะมีแนวโน้มชัดเจน โดยทั้งทองคำและเงินต่างก็อยู่ในช่วงปรับตัวสูงสุดและแกว่งตัวซ้ำซากในระดับหนึ่ง ซึ่งสะท้อนความระมัดระวังและการรักษาสถานะป้องกันบางส่วนของนักลงทุน โดยเฉพาะการซื้อทองคำของธนาคารกลางและการพูดคุยเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงทางการเงินในระบบการเงินโลก ก็เป็นปัจจัยที่ทำให้ทองคำยังคงได้รับความสนใจในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และนโยบาย
ทองคำและเงินเป็นสินทรัพย์ที่มีความไวต่ออัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในเชิงลึก ซึ่งในระยะสั้นอาจมีความผันผวนมากขึ้นจากคำพูดนโยบาย ตัวชี้วัดเศรษฐกิจ รวมถึงข่าวสงครามและมาตรการคว่ำบาตร ด้วยคุณสมบัติด้านมูลค่าที่แท้จริง ความปลอดภัย และความต้องการในอุตสาหกรรม จึงมีมุมมองว่าความเสี่ยงด้านราคาทองคำและเงินในระยะสั้นยังคงอยู่และอาจเพิ่มขึ้นตามการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ระหว่างประเทศและสภาพแวดล้อมทางการเงินในอนาคต
