ตลาดคริปโตเคอเรนซีช่วงเที่ยงวิเคราะห์: การดีดตัวทางเทคนิคหลังจากการร่วงแรง โครงสร้างตลาดยังคงเป็นขาลง

25 กุมภาพันธ์ 2026 ช่วงเที่ยง ตลาดคริปโตเคอเรนซีหลังจากที่ปรับตัวลงอย่างมากในวันก่อนหน้า ก็เกิดการดีดตัวอย่างรวดเร็ว Bitcoin จากจุดต่ำเช้าวันนี้ที่ 63,913 ดอลลาร์ พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วไปที่ 66,300 ดอลลาร์ และปัจจุบันอยู่ที่ 66,029 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 3% ภายในวันเดียว Ethereum ก็ฟื้นตัวขึ้นมาประมาณ 4% ใกล้เคียง 1,919 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การดีดตัวนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการแก้ขาดทุนระยะสั้นหลังจากการขายเกินตัวในช่วงสั้น ๆ ตลาดโดยรวมยังคงอยู่ใน "โหมดป้องกัน" บรรยากาศของนักเทรดขายยังไม่หมดไป ยอดล้างพอร์ตทั่วทั้งเครือข่ายใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาอยู่ที่ 3.64 พันล้านดอลลาร์ มีผู้ถูกล้างพอร์ตกว่า 126,000 ราย สภาพอารมณ์ตลาดอยู่ในภาวะหวาดกลัวสุดขีด

ภาพรวมตลาดและข้อมูลสำคัญ

ผลการดำเนินงานของเหรียญหลัก: Bitcoin หลังจากทะลุแนวรับ 63,000 ดอลลาร์ ก็รีบฟื้นตัวขึ้นสูงสุดที่ 66,306 ดอลลาร์ ภายใน 24 ชั่วโมงมีความผันผวนสูงมาก ช่วงความเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 63,913-66,300 ดอลลาร์ Ethereum แสดงผลค่อนข้างอ่อนแอกว่า เดิมทีร่วงทะลุแนวรับ 1,880 ดอลลาร์ในเช้าวันนี้ แล้วก็ฟื้นตัวขึ้นไปเหนือ 1,900 ดอลลาร์

การไหลของทุน: ETF Bitcoin ในสหรัฐอเมริกายังคงมีการไหลออกสุทธิเป็นวันที่ 6 ติดต่อกัน ตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์มีการไหลออกสะสมกว่า 2.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติการไหลออกต่อวันสูงสุดตั้งแต่ ETF เปิดตัว กลุ่มทุนสถาบันจำนวนมากถอนตัวออกเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ราคาลดลง เกิดวัฏจักร "เงินไหลออก-ราคาลดลง-ล้างพอร์ต-ขายต่อ"

ตลาดสัญญา: ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ยอดล้างพอร์ตของสัญญาในเครือข่ายคริปโตเคอเรนซีรวมกันอยู่ที่ 3.64 พันล้านดอลลาร์ มีผู้ถูกล้างพอร์ตกว่า 126,000 ราย โดยสัดส่วนของการล้างพอร์ตแบบ long มากกว่า 72% ในช่วง 4 ชั่วโมงที่ตลาดฟื้นตัว ยอดล้างพอร์ตสูงถึง 129 ล้านดอลลาร์ โดยในจำนวนนี้เป็นการล้างพอร์ต short ถึง 125 ล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่านักเทรด short ถูกบังคับปิดสถานะจำนวนมากในช่วงดีดตัว

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดวิเคราะห์

แรงกดดันเชิงมหภาค: นโยบายภาษีศุลกากร 10% ของทรัมป์มีผลบังคับใช้แล้ว และแผนการปรับขึ้นภาษี 15% ยังไม่ได้กำหนดแน่ชัด โดยทำเนียบขาวใช้กลไก "กฎหมายการค้า" มาตรา 122 เพื่อเลี่ยงการผ่านสภา "ต่ออายุ" กรอบภาษีศุลกากร 150 วัน การปรับนโยบายภาษีเข้มงวดนี้ทำให้ตลาดทั่วโลกเกิดความผันผวน เงินไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงสูงอย่างรวดเร็ว โดยคริปโตเคอเรนซีเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด

คาดการณ์นโยบายของเฟด: ประธานเฟดชิคาโก โกลส์บี ออกมาแสดงความเห็นว่าขณะนี้อัตราเงินเฟ้อยัง "ไม่ดีพอ" การตัดสินใจเกี่ยวกับภาษีศุลกากรช่วยลดเงินเฟ้อได้บ้าง แต่ยังต้องระวังความเสี่ยงของการฟื้นตัวของเงินเฟ้อ ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟดอาจไม่รีบลดดอกเบี้ยในระยะสั้น ตลาดคาดการณ์ว่าการลดดอกเบี้ยของเฟดในเดือนมิถุนายนจะลดลงต่อเนื่อง ทำให้สภาพคล่องในตลาดคริปโตยังไม่ฟื้นตัว

ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์: ทรัมป์แสดงจุดสนับสนุนการโจมตีทางอากาศของอิสราเอลต่ออิหร่าน ความเคลื่อนไหวทางทหารในตะวันออกกลางเพิ่มความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนบางส่วนเลือกขายคริปโตเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ขณะเดียวกัน นายกรัฐมนตรีเยอรมนี เมอร์เคิล เริ่มเยือนจีนในวันนี้ ซึ่งความไม่แน่นอนในเวทีภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลกส่งผลต่ออารมณ์ความกลัวในตลาด

แนวโน้มด้านกฎระเบียบ: เฟดเปิดรับฟังความคิดเห็นสาธารณะเป็นเวลา 60 วัน สำหรับข้อเสนอใหม่ที่จะลบ "ความเสี่ยงด้านชื่อเสียง" ออกจากกฎระเบียบธนาคารอย่างถาวร โดยชี้แจงว่าจะไม่ลงโทษหรือห้ามลูกค้าที่ทำกิจกรรมถูกกฎหมายเนื่องจาก "ความเสี่ยงด้านชื่อเสียง" รวมถึงบริษัทคริปโตด้วย การเคลื่อนไหวนี้มีเป้าหมายเพื่อบรรเทาปัญหาการธนาคารคริปโตและสร้างสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลที่เป็นมิตรต่ออุตสาหกรรม

วิเคราะห์ทางเทคนิค

ด้านเทคนิคของ Bitcoin: กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาลงแรงมาก เปิดต่ำกว่าระดับ 65,000 ดอลลาร์ 64,000 ดอลลาร์ และ 63,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญ ระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในแนวขาลงอย่างรุนแรง MACD อยู่ต่ำกว่าศูนย์และชี้ลงต่อเนื่อง แรงขายยังคงมีอยู่ในเชิงเทคนิค ระดับ 4 ชั่วโมงก็แสดงแนวโน้มร่วงแรงเช่นกัน การดีดตัวไม่แข็งแรง ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว บ่งชี้ว่ามีแรงขายมากและแรงซื้อไม่เพียงพอ

จุดสำคัญ: แนวรับของ Bitcoin อยู่ที่ 62,700 ดอลลาร์ 62,000 ดอลลาร์ และ 60,000 ดอลลาร์ ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 63,500 ดอลลาร์และ 65,000 ดอลลาร์ Ethereum แนวรับอยู่ที่ 1,860 ดอลลาร์ 1,850 ดอลลาร์ และ 1,800 ดอลลาร์ ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,890 ดอลลาร์และ 1,920 ดอลลาร์

โครงสร้างตลาด: กลุ่มผู้ถือคริปโตที่ใหญ่ที่สุดในตอนนี้คือกลุ่มที่ซื้อในระดับสูงและติดอยู่ในสถานะขาดทุน ขณะที่ตลาดขาดทุนใหม่เข้ามา กลุ่มทุนในตลาดยังคงมองเป็นแนวโน้มขาลง แม้ว่าอัตราค่าธรรมเนียมทุนจะกลับเป็นบวก แต่ข้อมูลจาก CEX และ DEX ยังคงแสดงให้เห็นว่ามุมมองตลาดยังคงเป็นขาลง สกุลเงิน altcoins ส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในสภาพลบของอัตราค่าธรรมเนียมทุน แสดงให้เห็นว่าสภาพอารมณ์ตลาดยังไม่ฟื้นตัวอย่างแท้จริง

กลยุทธ์การเทรดแนะนำ

แนวคิดโดยรวม: ตลาดตอนนี้อยู่ในสภาวะ "แรงกดดันเชิงลบซ้อนกัน + การทะลุแนวรับทางเทคนิค + การขายตื่นตระหนก" กลยุทธ์หลักคือ "เปิดออเดอร์แบบเบา ๆ, ตั้งจุดตัดขาดทุนอย่างเคร่งครัด, หลีกเลี่ยงการต่อสู้, ห้ามซื้อช่วงต่ำสุด" ควรระวังการดีดตัวในช่วงรีบาวด์ ควรขายทำกำไรเมื่อราคาสูงและซื้อเมื่อราคาต่ำสุดอย่างระมัดระวัง

กลยุทธ์แบบรุก (หวังรีบาวด์): เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่รับความเสี่ยงได้สูง Bitcoin สามารถลองซื้อในช่วง 64,200-64,500 ดอลลาร์ โดยตั้งจุดตัดขาดทุนที่ต่ำกว่า 63,800 ดอลลาร์ เป้าหมายอยู่ที่ 65,800-66,200 ดอลลาร์ Ethereum ก็สามารถลองซื้อในช่วง 1,860-1,880 ดอลลาร์ โดยตั้งจุดตัดขาดทุนที่ 1,830 ดอลลาร์ เป้าหมาย 1,920-1,950 ดอลลาร์ ควรระวังว่าตลาดยังแนวโน้มลง การหวังรีบาวด์เป็นการเสี่ยง "รับดาบ" โอกาสผิดพลาดสูง

กลยุทธ์แบบระมัดระวัง (เทรดตามแนวขวา): เหมาะสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ ควรรอจังหวะที่สัญญาณชัดเจนมากขึ้น ไม่ควรเข้าเทรดในช่วงความผันผวนปัจจุบัน รอให้ราคาทะลุแนวรับสำคัญ (เช่น Bitcoin ที่ 60,000 ดอลลาร์) แล้วค่อยเข้า short หรือรอให้ราคาทะลุแนวต้านและยืนอยู่ได้ก่อนจะเข้า long ถึงแม้จะพลาดโอกาสรีบาวด์เล็กน้อย ก็จะช่วยลดความเสี่ยงจากการเทรดในแนวโน้มไม่ชัดเจน

กลยุทธ์ตามแนวโน้ม: เมื่อ Bitcoin รีบาวด์ไปที่ 63,200-63,500 ดอลลาร์ ควรเปิดออเดอร์ short เบา ๆ โดยควบคุมตำแหน่งไม่เกิน 5-8% จุดตัดขาดทุนอยู่ที่ 64,500 ดอลลาร์ เป้าหมายอยู่ที่ 62,700 ดอลลาร์ หากทะลุแนวรับนี้ สามารถลดตำแหน่งลงไปที่ 62,000 ดอลลาร์ ส่วน Ethereum เมื่อรีบาวด์ไปที่ 1,880-1,890 ดอลลาร์ ก็สามารถเปิด short เบา ๆ เช่นกัน โดยควบคุมตำแหน่ง 5-8% จุดตัดขาดทุนที่ 1,920 ดอลลาร์ เป้าหมายอยู่ที่ 1,860 ดอลลาร์

ความเสี่ยงและแนวโน้มในอนาคต

ความเสี่ยงระยะสั้น: ทรัมป์จะกล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับนโยบายภายในประเทศในเช้าวันนี้ตามเวลาไทย ซึ่งครอบคลุมเรื่องภาษี ศุลกากร ค่าครองชีพ การเข้าเมือง และภูมิรัฐศาสตร์ หากมีการประกาศนโยบายภาษีที่เข้มงวดขึ้น หรือการส่งสัญญาณนโยบายสายเหยี่ยว จะทำให้ตลาดคริปโตเคอเรนซีร่วงแรงอีกครั้ง ควรติดตามแนวโน้มตลาดหุ้นสหรัฐและดัชนีดอลลาร์อย่างใกล้ชิด ดัชนีดอลลาร์ที่ดีดตัวขึ้นใกล้ระดับสูงสุดรอบ 4 สัปดาห์ จะกดดันผลประกอบการของคริปโตต่อไป

แนวโน้มระยะกลาง: นักวิเคราะห์คาดว่า Bitcoin อาจเผชิญกับ "การล้างพอร์ตครั้งใหญ่" และร่วงลงไปใกล้ 55,000 ดอลลาร์ หากแรงขายยังคงมีอยู่ต่อเนื่อง แนวรับที่ 53,000-55,000 ดอลลาร์จะกลายเป็นเป้าหมายด้านล่างที่สำคัญ Bitcoin อาจลดลงต่อเนื่องเป็นครั้งแรกตั้งแต่พฤษภาคม 2022 โดยระดับ 60,000 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญ หากทะลุแนวรับนี้ ราคาน่าจะร่วงลงไปประมาณ 55,000 ดอลลาร์

สัญญาณบวก: แม้ความผันผวนระยะสั้นจะรุนแรง แต่ก็ยังมีสัญญาณบวกอยู่ เช่น ผู้ร่วมก่อตั้ง Dragonfly ซึ่งเป็นกองทุนร่วมลงทุนในคริปโต เชื่อว่าการปรับฐานในตอนนี้เป็นการปรับตัวตามกลไกตลาดปกติ ไม่ใช่การถูก AI เข้ามาแทนที่ ปริมาณ Stablecoin ที่เพิ่มขึ้น 50% ต่อปี แสดงให้เห็นว่ายังมีเงินไหลเข้าสู่ระบบอย่างต่อเนื่อง สำนักงานธนาคารกลางฮ่องกงคาดว่าจะออกใบอนุญาตให้กับ Stablecoin ชุดแรกในเดือนมีนาคม เพื่อสร้างเส้นทางการพัฒนาอย่างถูกต้องตามกฎหมายในอุตสาหกรรม

การดีดตัวในช่วงเที่ยงวันนี้ของตลาดคริปโตเคอเรนซีเป็นการฟื้นตัวทางเทคนิคหลังจากการร่วงแรง ไม่ใช่การเปลี่ยนแนวโน้มโดยรวม ในภาวะที่นโยบายภาษีของทรัมป์ การไหลออกของ ETF และการแสดงท่าทีสายเหยี่ยวของเฟดเป็นแรงกดดันหลัก ตลาดโดยรวมยังคงอยู่ในโหมดขาลงและป้องกัน นักลงทุนควรระวังอย่างสูง ควบคุมพอร์ตและความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด หลีกเลี่ยงการเทรดในแนวโน้มไม่ชัดเจน ระยะสั้นควรจับตาระดับแนวต้านสำคัญที่ 66,500 ดอลลาร์ของ Bitcoin และ 1,950 ดอลลาร์ของ Ethereum หากไม่สามารถทะลุผ่านได้ ตลาดอาจทดสอบแนวรับด้านล่างอีกครั้ง ในระยะกลาง-ยาว ควรรอให้สภาพแวดล้อมมหภาคดีขึ้นและกลุ่มทุนสถาบันกลับเข้ามา เพื่อสร้างฐานที่มั่นคงอย่างแท้จริง