ผู้สร้างตลาดอัตโนมัติแบบดั้งเดิมได้เปลี่ยนแปลงการเงินแบบกระจายอำนาจโดยการทำให้การจัดหาสภาพคล่องง่ายขึ้น อย่างไรก็ตาม โครงสร้าง 50/50 คงที่ได้สร้างข้อจำกัดเชิงโครงสร้าง การเปิดรับความเสี่ยงเท่ากันระหว่างสินทรัพย์คู่หมายความว่าเมื่อราคาห่างกันอย่างรุนแรง ขาดทุนชั่วคราวอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะที่โมเดลนี้ให้ความเรียบง่าย แต่ก็ไม่สามารถรองรับกลยุทธ์ทุกแบบได้

STONfi เข้าถึงสภาพคล่องในรูปแบบที่แตกต่างผ่านกลุ่ม (WCPI) ซึ่งเป็นกลุ่มสมดุลผลคูณคงที่แบบถ่วงน้ำหนัก แทนที่จะบังคับให้มีการจัดสรรเท่ากัน กลุ่มเหล่านี้อนุญาตให้ปรับอัตราส่วนตามต้องการ เช่น 80/20 หรือ 70/30 และยังสนับสนุนการกำหนดค่าหลายสินทรัพย์อีกด้วย การออกแบบนี้ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถสร้างตำแหน่งได้ตามความตั้งใจ แทนที่จะเป็นการรักษาความเป็นกลางโดยอัตโนมัติ

ความสามารถในการปรับน้ำหนักช่วยให้การเปิดรับความเสี่ยงสามารถปรับได้ตามระดับความเสี่ยงที่ยอมรับ การจัดสรรเปอร์เซ็นต์สูงขึ้นให้กับสินทรัพย์ที่มั่นคงสามารถลดความผันผวน ในขณะที่การเน้นสินทรัพย์ที่เติบโตจะเพิ่มการมีส่วนร่วมในทิศทาง ทุนสามารถนำไปใช้ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ค่าธรรมเนียมสามารถเก็บได้ในรูปแบบที่มุ่งเป้า และตำแหน่งสภาพคล่องเริ่มคล้ายกับการบริหารพอร์ตโฟลิโอแบบมีโครงสร้างมากกว่าการจับคู่โทเคนแบบแข็ง

ดำเนินงานบนบล็อกเชน TON กลุ่ม WCPI ได้รับประโยชน์จากต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำและการดำเนินการที่รวดเร็ว ทำให้การปรับการจัดสรรเป็นไปได้แม้ในสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง ความยืดหยุ่นทางเทคนิคนี้เปลี่ยนการจัดหาสภาพคล่องจากกลไกเชิงรับเป็นเครื่องมือเชิงกลยุทธ์เชิงรุก

ในตลาดที่เปลี่ยนแปลง โครงสร้างไม่ใช่แค่การออกแบบ แต่มันคือการบริหารความเสี่ยง