SignalPlus makro analiz özel sürümü: "Yükseliş asla uyumaz"

ABD borsası, Pazartesi günü tarihi zirveye bir kez daha yükseldi; Nasdaq endeksi önde (+%1.6), S&P 500 endeksi %1 artış gösterdi. Piyasalarda Çin ve ABD'nin yeni bir ticaret anlaşması yapacağına dair iyimserlik, teknoloji devlerinin finansal raporları öncesinde long pozisyonlar ile Federal Rezerv (FED) toplantısında tekrar şahin bir duruş sergileme beklentisi, risk iştahını artıran faktörler olarak öne çıktı. Yatırımcıların hızlı bir şekilde riskli varlıklara geri dönmesiyle birlikte, çoklu varlık volatilitesi tarihi düşük seviyelere düşmüştür. Küresel borsa da önemli bir atılım gerçekleştirebilir — Shanghai Bileşik Endeksi, on yıl süren düşüş trendi baskısından kurtuluyor gibi görünüyor.

Piyasa, bu ay ve Aralık ayındaki Federal Rezerv (FED) toplantılarında 25 baz puanlık faiz indirimini tamamen fiyatladı. ABD makro verileri son bir ay boyunca neredeyse hükümet verileri boşluğu döneminde olmasına rağmen, traderlar FED başkanının daha güvercin sinyaller vereceğini bekliyor. Powell'ın, zamanında ekonomik verilerin eksikliğinin politika yapımını daha karmaşık hale getireceğini ima etmesini ve bu durumun, FED'in bu ay tekrar faiz indiriminde bulunma temel varsayımını destekleyeceğini öngörüyoruz; ayrıca hükümetin uzun süreli kapanmasının işgücü piyasasına ek aşağı yönlü riskler getirebileceği değerlendirilmektedir. Veri akışının kesilmesi nedeniyle, çok fazla yeni politika rehberliği beklemiyoruz; odak noktası ise nicel sıkılaştırmanın sona erme zamanına kayacak - çünkü sistem likiditesi “bol” seviyesine geri dönmüştür. Piyasa referans tahminleri, nicel sıkılaştırmanın 2026'nın ilk çeyreğinde sona ereceğini gösteriyor; eğer Powell, bilanço daraltmasını erken sona erdirdiğini duyurursa, bu piyasalarda güvercin bir sürpriz yaratabilir.

Bitcoin, 115,000 dolar aralığına geri dönmesine rağmen, ivmesi belirgin şekilde borsa ile zayıf kalıyor, aylık ve üç aylık grafikler esasen duraklama halinde. Fiyatın istikrar kazanmasıyla birlikte, BTC'nin örtük volatilitesi düşüş eğilimini yeniden kazanırken, volatilite eğrisi dengelenmeye doğru ilerliyor — son birkaç ayda çok sayıda long pozisyonların kapatılması göz önüne alındığında, bazı alıcılar yukarı yönlü risk almaya başlamış durumda.

Şu anda kripto para birimlerinde kısa vadeli katalizörler eksik: DAT'lar (merkeziyetsiz varlık ticareti) zayıf bir performans sergiliyor, ETF fon akışları ise ardışık birkaç çeyrek artıştan sonra stabil hale geliyor. Yıl sonuna kadar kripto ile ilgili IPO dalgasının yeniden ortaya çıkması, piyasaya FOMO duygusu aşılayabilir; ancak bu ayki altcoin çöküşünün yol açtığı ciddi kâr-zarar kayıpları göz önüne alındığında, fiyat hareketleri görece durgun olabilir. Bu arada, stablecoin'lerin gerçek uygulama ivmesi sürekli artıyor: ödeme işlem hacmi, spot işlem hacmi ile pozitif bir ayrışma göstermiştir, bu da daha fazla fonun saf spekülasyon amacı gütmeden zincir üzerine girdiğini göstermektedir.

Federal Rezerv (FED)放鸽与“防跌”美股能否拯ur令人失pınan“yükseliş Ekim”? Umut ateşi sonsuza dek yanmaya devam etsin⋯⋯！