Азійсько-Тихоокеанська радість: Федеральна резервна система (ФРС) не підвищила Біткойн, Пауелл спростував початок нового циклу зниження відсоткових ставок, цього тижня увага зосереджена на виступах кількох чиновників ФРС.

Минулого тижня, довгоочікуване зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) нарешті стало реальністю, але ціна Біткойна не зросла, як очікувалося, а навпаки, на певний момент впала нижче 115,000 доларів, що різко контрастує з підвищенням на 1.7% індексу Nasdaq за той же період. Голова ФРС Джером Пауелл визначив це зниження ставок як “управління ризиками”, щоб реагувати на слабкі дані щодо зайнятості, і заперечив відкриття нового циклу зниження ставок. Цього тижня увага ринку зосередиться на виступах кількох чиновників ФРС, чиї коментарі можуть внести нову волатильність в нинішній слабкий ринковий настрій.

Огляд ринку: зниження процентних ставок не змогло підняти Біткойн, Пауелл заперечує новий цикл зниження ставок

Минулого тижня засідання Федерального комітету відкритого ринку США (FOMC) стало однією з найважливіших подій цього місяця. Федеральна резервна система (ФРС) знизила процентну ставку федеральних фондів на 25 базисних пунктів до 4.0%-4.25%, цей крок отримав підтримку більшості розробників політики. На пресконференції після засідання голова ФРС Джером Пауелл охарактеризував це зниження як превентивний захід у відповідь на слабкі дані про зайнятість.

Коли журналісти запитали, чи Федеральна резервна система (ФРС) відкриває новий цикл зниження ставок, Пауелл чітко заявив, що це “зниження ставок в управлінні ризиками”. Він додав, що ФРС буде вирішувати про майбутні тенденції ставок на кожному засіданні на основі даних. З початку серпня інвестори в ризикові активи очікували, що ФРС продовжить знижувати ставки. Однак дані в режимі реального часу з біржі Binance показують, що коли Пауелл зробив вищезгадані заяви, ціна Біткойна впала нижче 115,000 доларів.

Термін “ризик”, на який вказує Павел, стосується можливого скорочення ринку праці. Данні про не сільськогосподарську зайнятість у США за липень значно нижчі за ринкові очікування, а останній звіт за серпень показує, що нові робочі місця зросли лише на 22 тисячі, що є історичним мінімумом. Незважаючи на те, що рівень безробіття, здається, стабільний на рівні 4,3%, природа даних про зайнятість вимагає вжиття превентивних заходів зі зниження процентних ставок, оскільки, якщо ситуація почне погіршуватися, швидкість погіршення буде дуже швидкою.

Федеральна резервна система (ФРС) все ще оптимістично налаштована щодо довгострокових перспектив

Федеральна резервна система (ФРС) продовжує оптимістично оцінювати економіку, прогнозуючи, що наступного року зростання економіки перевищить потенційний рівень. Це свідчить про те, що зниження процентних ставок було повністю обумовлене занепокоєнням щодо ринку праці та вжитими превентивними заходами. Негативна позиція Пауелла щодо “циклу зниження процентних ставок” швидко охолодила тих криптоінвесторів, які мали високі очікування та намагалися купити на піку. Саме тому ціна Біткойна повернулася до початкової точки протягом трьох днів після зниження процентних ставок. Згідно з інструментом FedWatch CME Group, ринок все ще очікує двох зниженнь процентних ставок, починаючи з жовтня. Проте очікування зниження ставок у 2026 році зменшилися з трьох до двох.

Якщо дані про зайнятість у жовтні або грудні покращаться, у Федеральній резервній системі (ФРС) можуть виникнути вагомі причини для призупинення подальшого зниження процентних ставок. З огляду на те, що інфляція залишається значно вище цільового рівня 2%, ця ймовірність є особливо помітною. У такому випадку очікування зниження процентних ставок у 2026 році можуть ще більше зменшитися.

Динаміка альткойнів: окремі позитивні фактори сприяють зростанню

У порівнянні з відносно стабільною ціною Біткойна, Ефір (ETH), незважаючи на постійний приплив коштів з американських спотових ETF та інституційних інвестицій, минулого тижня впав на 4,25%. Виступ альткоїнів демонстрував розбіжності через окремі новини. Два тижні тому Solana (SOL) мала сильний тижневий ріст майже на 20%, а минулого тижня знизилася на 2,25%. Тим часом Binance Coin (BNB) різко зріс на 11,80% за тиждень. Це сталося через те, що генеральний директор Binance Чжао Чанпень (CZ) видалив слово “колишній” з свого профілю в X, що спричинило чутки про його можливе повернення до Binance. Криптовалюти, що торгуються на корейських біржах Upbit і Bithumb, також продемонстрували значне зростання завдяки сильному ринку роздрібних інвесторів, включаючи Euler (EUL), Plume (PLUME) та Toshi (TOSHI), які зазнали короткочасного, але різкого зростання цін.

Прогноз на цей тиждень: представники Федеральної резервної системи (ФРС) виступають один за одним, їхні заяви можуть викликати коливання на ринку

Цього тижня буде опубліковано кілька ключових економічних даних, зокрема попередні дані PMI для сектору послуг і промисловості США від S&P у вівторок, а також дані про інфляцію PCE та особисті споживчі витрати в п’ятницю. Проте справжня увага буде прикута до виступів посадових осіб Федеральної резервної системи (ФРС). Опублікована після вересневого засідання FOMC «точкова діаграма» ФРС показала широкі розбіжності серед посадових осіб щодо майбутнього курсу процентних ставок, тому їхні виступи на публіці можуть спричинити коливання на ринку.

Член Ради Федеральної резервної системи (ФРС) Стівен Міран є єдиним членом, який виступав за зниження ставки на 50 базисних пунктів на засіданні FOMC у вересні, він виступить з промовою в цей понеділок. Вважається, що він також прогнозує, що в точковій діаграмі в кінці року буде загальне зниження на 175 базисних пунктів. Того ж дня голова Клівлендського ФРС Бет Хаммак і голова Річмондського ФРС Том Баркін також виступлять з промовою. Вважається, що Хаммак проголосує проти будь-якого зниження ставок цього року, що тримає ринок під пильним наглядом.

Інші важливі виступи заплановані на вівторок, віце-голова Федеральної резервної системи (ФРС) з нагляду Мішель Боуман (Michelle Bowman) та голова ФРС Джером Пауелл виступлять з промовами; у четвер голова Чиказького Федерального резерву Остін Гулсбі (Austan Goolsbee) також висловиться. Їхні заяви можуть спричинити коливання цін на Біткойн, який наразі перебуває в стані слабкості.

Сподіваюся, що інвестори цього тижня отримають прибуток.

Висновок

Дії щодо зниження ставок минулого тижня вже задали ринковий тон “Управління ризиками”, а не відкрили агресивний цикл зниження ставок. Обережна позиція Федеральної резервної системи (ФРС) і побоювання щодо даних по зайнятості тимчасово стримали зростання Біткойн та інших основних криптоактивів. Однак це лише перша дія. Цього тижня ринок увійде в “сезон заяв”, коли чергуватимуться виступи чиновників ФРС. Кожне їхнє висловлювання може принести нові напрямкові сигнали для ринку. Поточна консолідація і слабкий настрій накопичують енергію для потенційних коливань. Інвестори повинні уважно стежити за позицією цих чиновників, оскільки їхні різні погляди можуть вирішити напрямок ринку в короткостроковій перспективі, а остаточні економічні дані нададуть ключові вказівки щодо того, чи зможе Біткойн відновити свою зростаючу динаміку.