Контроль за експортом рідкоземельних елементів з Китаю викликав фінансову війну! Аналітики: крах доларової гегемонії, Біткойн виграє.

Біткойн знову опинився в епіцентрі високих ризиків геополітичної конфронтації. Президент Трамп оголосив про введення нових мит у 100% на імпортні товари з Китаю та повну експортну контроль на ключове програмне забезпечення, після чого контроль експорту китайських рідкоземельних елементів став зброєю для відповіді. Аналітики вказують, що якщо контроль експорту китайських рідкоземельних елементів продовжить посилюватися, це послабить стабільність долара, сприятиме процесу дедоларизації, що в довгостроковій перспективі створить сприятливу інформацію для Біткойна як активу-убежища.

Експортні обмеження Китаю на рідкоземельні метали: ядерна зброя геополітики

Контроль Китаю за експортом рідкоземельних металів став ключовою зброєю в ескалації цієї торгової війни. Рідкоземельні метали є ключовими сировинами для високотехнологічної промисловості, зокрема, смартфонів, електромобілів, військового обладнання та виробництва напівпровідників, які в значній мірі залежать від елементів рідкоземельних металів. Китай контролює близько 70% світового виробництва рідкоземельних металів і 90% потужностей їх переробки, це монопольне становище надає йому потужні важелі для переговорів у торговій війні.

Коли уряд Пекіна оголосив про нові обмеження на експорт рідкоземельних мінералів, це було сприйнято як потужний контрзаходи проти США. Колишній заступник міністра фінансів Китаю Чжу Гуаньяо в червні цього року заявив: «Стратегічна мета США просування стейблкоїнів полягає в підтримці доларової гегемонії», ключ до відповіді Китаю на цей фінансовий виклик - розвиток стейблкоїнів, прив'язаних до юаня. Таке висловлювання показує, що Китай розглядає фінансові інструменти як частину геополітичної гри.

Вплив контролю за експортом китайських рідкоземельних металів значно перевищує торговий рівень. Рідкоземельні метали є стратегічними матеріалами для оборонної промисловості США, їх використовують у всьому, від винищувачів F-35 до керованої зброї. Обмеження експорту рідкоземельних металів не тільки вдарить по технологічній промисловості США, але й торкнеться основи національної безпеки. Ця стратегічна ескалація контрзаходів знаменує нову стадію протистояння між Китаєм і США.

Аналітики вважають, що якщо експортний контроль Китаю щодо рідкоземельних металів продовжить загострюватися, це пришвидшить реструктуризацію глобальних ланцюгів постачання та процес дедоларизації. Коли долар не зможе ефективно захистити стратегічні інтереси торгових партнерів, його статус міжнародної резервної валюти буде поставлено під сумнів. Ця структурна зміна, в довгостроковій перспективі, може сприяти прийняттю несуверенних валют, таких як Біткойн.

Біткойн впав на 13%: торгова війна знову проявляється сценарієм березня

«Жовтень зростання», що почався з підвищення Біткойн на майже 18%, швидко погіршився після оголошення президента Трампа про введення нових 100%-их мит на імпортні товари з Китаю та повного експортного контролю для ключового програмного забезпечення. Реакція ринку була швидкою: Біткойн впав більш ніж на 13% з високої позначки понад 126 тисяч доларів, знизившись до низької позначки 107 тисяч доларів, в результаті чого більше 19 мільярдів доларів в кредитних позиціях зникло за кілька днів, з яких понад 9.4 мільярда доларів зникло протягом 24 годин.

Торгові новини поширюються на ринок криптовалют, і відчуття ностальгії охопило весь ринок. Корекція з березня по травень, подібні геополітичні події викликали падіння на 30% протягом майже трьох місяців, це відлуння важко ігнорувати. Поточна модель падіння дуже схожа на попередню, що викликало у аналітиків занепокоєння щодо тривалості корекції.

Ціна на ринку відображає чіткий і жорстокий механізм. Зі зростанням волатильності ліквідність на різних біржах стала фрагментованою. Ринок альткоїнів хаотичний, що посилює розпродажі. Обвал стейблкоїна USDe та ряд ліквідаційних подій виявили, як тісно ліквідність криптовалют сьогодні переплетена з глобальними макроекономічними ризиками та заголовками з Вашингтона і Пекіна.

Навіть якщо м'які коментарі Федеральної резервної системи викликали ризиковий настрій, швидкість і інтенсивність де-лівериджінгу виявили структурну вразливість. Криптовалюта є ліквідним активом з високим бета-коефіцієнтом, і коли системний ризик зростає, вона зазнає покарання. Ця характеристика робить Біткойн часто першою жертвою в геополітичних конфліктах.

Механізми падіння Біткойна:

Перший рівень: Емоційний шок: ескалація торгової війни викликала емоцію уникнення ризику, ризикові активи були продані.

Другий рівень: Виснаження ліквідності: фрагментація ліквідності на біржі, попит не може ефективно поглинути тиск на продаж.

Третій рівень: Ланцюгове розрахування: Примусове закриття маржинальних позицій, що формує спіраль продажів

172 компанії, що котируються на біржі, утримують позиції: довіра установ не похитнулася

Однак, за хвилюванням, індустрія Біткойн не відмовилася. Інституційні інвестиційні портфелі, можливо, зменшили ризики, але статус Біткойн як інструменту макро-хеджування, здається, залишається міцним. Наразі понад 172 публічні компанії володіють Біткойн. Навіть при збільшенні відтоку коштів з ETF, роздрібні покупці вклали понад 1,1 мільярда доларів у спотовий ринок під час падіння ринку.

Ця стійкість особливо помітна під час розпродажу, викликаного контролем за експортом рідкоземельних металів у Китаї. Хоча короткострокові ціни різко коливаються, довгострокові утримувачі не покидають ринок масово. Позиції 172 публічно торгованих компаній свідчать про те, що інституції все ще впевнені в довгостроковій цінності Біткойна. Ці компанії включають Біткойн до своїх балансових звітів, зазвичай через побоювання щодо знецінення фіатних валют і очікування довгострокового зростання цін на цифрові активи.

11 мільярдів доларів роздрібних покупок надійшли на ринок під час паніки, що свідчить про те, що стратегія зворотного інвестування «коли інші бояться, я жадібний» працює. Ці розумні гроші вважають, що падіння, викликане геополітичною напругою, є тимчасовим, а основи Біткойна залишаються незмінними. Коли торгові війни вщухнуть, ціна Біткойна може швидко відновити втрачене.

Коригування можуть тривати до листопада: попередження історичних моделей

Незважаючи на це, зворотний вітер може продовжувати існувати, економетрика вказує, що попереднє падіння вирішиться тільки через три місяці після відновлення ризикового апетиту. Біткойн наразі важко тримається вище підтримки на рівні 107000 доларів, а ринок у жовтні перетворюється на війну на виснаження, всі погляди зосереджені на напруженості в торгівлі між Китаєм і США, викликаної контролем експорту рідкоземельних металів.

Якщо тенденція з березня до травня повториться, турбулентність, спричинена макроекономікою, може тривати до листопада, коли довгострокова тенденція Біткойна відновиться. Прогноз цього часовго рамки базується на історичних моделях: корекції на крипторинку, викликані геополітичними конфліктами, зазвичай тривають 2-3 місяці, поки ринок повністю не переварить невизначеність і не переоцінить ризики.

Корекція на 30% з березня по травень слугує важливим орієнтиром. Така корекція розпочалася з максимуму березня, і тривала близько 10 тижнів, перш ніж досягла дна, а потім знадобилося кілька тижнів, щоб знову встановити тенденцію зростання. Якщо поточна корекція слідує подібному шаблону, починаючи з початку жовтня, корекція може тривати до кінця листопада або початку грудня.

Однак історія не буде просто повторюватися. Поточний ринок відрізняється від березневого: Біткойн ETF вже працює довше, інституційні позиції стали більш стабільними; політика Федеральної резервної системи може бути більш м'якою; глобальне середовище ліквідності також змінилося. Ці фактори можуть прискорити або уповільнити завершення корекції.

Довгострокові наслідки контролю експорту рідкоземельних металів Китаю: прискорення дедоларизації

（джерело: Trading View）

Аналітики вважають, що якщо експортний контроль Китаю щодо рідкоземельних металів продовжить посилюватися, це прискорить крах долара. Логічний ланцюг виглядає так: контроль за рідкоземельними металами послаблює технологічні та оборонні переваги США → глобальний вплив США знижується → довіра до долара як резервної валюти підривається → країни шукають замінники долара → Біткойн та інші несуверенні монети отримують вигоду.

Цей довгостроковий вплив наразі ще не повністю відображено в ціні. У короткостроковій перспективі ринок реагує на контроль експорту рідкоземельних металів з Китаю шляхом хеджування, але в довгостроковій перспективі, якщо доларова система справді постраждає, Біткойн може стати найбільшим вигодополучателем. Наразі волатильність є характеристикою, а не дефектом, і якщо історія може слугувати орієнтиром, відновлення криптовалюти не буде результатом прогнозування, а буде наслідком поступового повернення апетиту до ризику та ліквідності.