Заснування Standard Chartered: Біткойн у вихідні може впасти нижче 100000 доларів, пропонуючи «останні» можливості для покупки

Аналізатор Standard Chartered прогнозує, що до цього вікенду ціна Біткойн може впасти нижче 100 тисяч доларів. Керівник досліджень цифрових активів Standard Chartered, Джеффрі Кендрік, у звіті для інвесторів у середу зазначив, що ціна Біткойн може тимчасово впасти нижче позначки у 100 тисяч доларів цього вікенду, підкресливши, що це падіння «неминуче», але очікується, що воно буде тимчасовим, надаючи інвесторам можливість для покупки.

Стандартний Чартед: падіння Біткойна нижче 100000 доларів неминуче, але короткочасне

Біткойн (BTC) 22 жовтня впав до 107 000 доларів, але 23 жовтня трохи відскочив. Геофрі Кендрік з Standard Chartered передбачає, що він «неминуче» впаде нижче 100 000 доларів і зазначає, що це буде останній раз, коли провідна криптовалюта досягне цього рівня. Ключовими словами цього прогнозу є «неминуче» і «остання раз», перше натякає на те, що короткостроковий тиск на падіння неминучий, тоді як друге підтримує довгострокову бичачу аргументацію.

Цей аналітик стверджує, що це падіння «неминуче», але очікує, що це лише тимчасово, надаючи інвесторам можливість для покупки. Він також додав, що остаточний рівень падіння Біткойна залишається невизначеним. «Зараз питання в тому, на скільки ще Біткойн впаде, перш ніж знайде дно?» - написав Кендрік, підкреслюючи, що це може бути «остання» можливість BTC впасти нижче цього рівня.

Такий аналіз дуже рідкий серед аналітиків установ. Зазвичай аналітики Уолл-стріт обережні у прогнозуванні короткострокових падінь, уникаючи надання занадто чітких часових рамок. Кендрік чітко вказує на “цього вікенду” та “падіння нижче 100 000 доларів”, що свідчить про його сильну впевненість у короткостроковій технічній ситуації та потоку коштів. Більш важливо, він кваліфікує короткострокове падіння як “можливість для покупки”, що є типовою стратегією “купувати на спадах”, що натякає на те, що інституційні інвестори можуть активно накопичувати позиції в цьому ціновому діапазоні.

«Останнє» падіння нижче 100 000 доларів базується на багатьох логіках. По-перше, після того, як Біткойн у 2024 році подолав позначку в 100 000 доларів, цей психологічний рівень перетворився з рівня опору на рівень підтримки. Кожен раз, коли ціна знижується до близько 100 000 доларів, це приваблює велику кількість покупок, і цей ефект пам'яті про ціну робить 100 000 доларів потужною психологічною якорем. По-друге, інституційні кошти постійно надходять до спотових ETF, і ці довгострокові кошти зазвичай збільшують обсяги покупок під час падіння цін, забезпечуючи структурну підтримку на рівні 100 000 доларів.

Біткойн не може утримати три основні макроопори на рівні 126,000 доларів

Він зазначив, що Біткойн 6 жовтня подолав позначку 126,000 доларів, що відповідає короткостроковій ціновій меті, але через загострення напруженості в торгових відносинах між Китаєм і США, побоювання щодо макроекономіки зросли, і провідна криптовалюта не змогла підтримати зростаючий імпульс. Це падіння з 126,000 доларів не є технічним провалом, а є наслідком погіршення макроекономічного середовища.

Напруженість в торговельних відносинах між США та Китаєм є найбільшим макроекономічним ризиком на сьогодні. Загроза адміністрації Трампа щодо підвищення мита на китайські товари на 100%, а також обмеження Китаю на експорт рідкоземельних металів, різко підвищують ризик ескалації глобальної торгової війни. Історичні дані показують, що кожного разу, коли торговельна війна загострюється, це викликає колективний розпродаж ризикових активів, і Біткойн, як актив з високою волатильністю, зазвичай страждає першим. Раптовий крах 10 жовтня є безпосереднім проявом ризику торгової війни, коли Біткойн впав більше ніж на 15% за один день.

Занепокоєння макроекономікою походить не лише з торгової війни, але й включає очікування інфляції та невизначеність щодо шляхів процентних ставок. Хоча Федеральна резервна система вже почала цикл зниження ставок, неоднозначні дані про інфляцію викликають у ринку сумніви щодо обсягу та швидкості зниження ставок. Якщо інфляція знову зросте, Федеральна резервна система може бути змушена призупинити зниження ставок або навіть знову підвищити їх, що створить тиск на оцінку Біткойна, який не генерує грошових потоків.

Крім того, уряд США закрився на 22-й день, встановивши історичний другий за тривалістю рекорд. Закриття уряду означає затримки в публікації економічних даних і зупинку регуляторних рішень, цей політичний вакуум зазвичай супроводжується зростанням волатильності на ринку. Для Біткойна закриття уряду також затримало процес затвердження спотового ETF, що стримує швидкість притоку нових інституційних коштів.

Три великі каталізатори можуть викликати падіння ціни Біткойн

Kendrick зазначив три можливі фактори, які можуть спричинити падіння ціни Біткойна. Першою проблемою стала значна розпродаж золота на початку цього тижня, в той час як Біткойн демонстрував відскок під час торгів. Це свідчить про те, що інвестори можуть переходити від дорогоцінних металів до криптоактивів. Золото впало після досягнення історичного максимуму у 4,380 доларів, зафіксувавши найбільше падіння за 12 років, тоді як Біткойн в той же час зріс з 107,000 доларів до понад 108,000 доларів.

Ця негативна кореляція має стратегічне значення. Традиційно золото та Біткойн вважаються інструментами хеджування інфляції та знецінення фіатних валют, але інвесторська база та сфери використання обох різні. Золото більше подобається консервативним інвесторам та суверенним фондом багатства, тоді як Біткойн приваблює технологічно орієнтованих інвесторів з високою готовністю до ризику. Коли золото коригується через технічне перепродаж, частина хеджевих коштів може перейти до Біткойна, розглядаючи його як альтернативний варіант «цифрового золота».

Три великі каталізатори зміни цін:

Збут золота викликав ротацію капіталу: інвестори переходять від дорогоцінних металів до криптоактивів

Грошово-кредитна політика змінюється: Федеральна резервна система припиняє кількісне обмеження, показники ліквідності покращуються

Підтвердження технічної підтримки: 50-тижнева ковзаюча середня залишається стійкою з початку 2023 року

Звіт вказує, що другим пунктом занепокоєння є монетарна політика, оскільки кілька ключових показників ліквідності вже протягом кількох тижнів зменшуються. Ознаки того, що ФРС зупинить програму кількісного згортання, можуть закласти основу для наступного раунду зростання Біткойн. Кількісне згортання (QT) означає, що ФРС зменшує баланс активів, вилучаючи ліквідність з ринку. Ця політика згортання створює тиск на ризикові активи, оскільки вона зменшує обсяг монет, доступних для інвестування.

Якщо Федеральна резервна система зупинить або сповільнить QT, це означатиме покращення ліквіднісного середовища. Більша грошова маса зазвичай підвищує ціни ризикових активів, Біткойн як ліквіднісний чутливий актив безпосередньо виграє від цього. Історичні дані показують, що бичачі ринки Біткойна зазвичай синхронізуються з глобальною ліквіднісною експансією, тоді як ведмежі ринки пов'язані зі скороченням ліквідності. Тому моніторинг змін у балансі Федеральної резервної системи та ліквіднісних показників є ключовим для оцінки середньострокових тенденцій Біткойна.

Крім того, Кендрик пояснив, що 50-тижневий ковзаючий середній Біткойна залишався міцним з початку 2023 року, коли він прогнозував, що до кінця 2024 року ціна досягне 100 000 доларів. 50-тижневий ковзаючий середній є важливим показником довгострокового тренду, він згладжує короткострокові коливання і відображає середньостроковий напрямок ціни. Біткойн з початку 2023 року постійно торгується вище 50-тижневого ковзаючого середнього, і кожен раз, коли він повертається до цього рівня, він отримує підтримку і відскакує.

Ціль у 200000 доларів залишається незмінною, логіка тривалого бичачого ринку не змінилася

Хоча прогнози на вихідні виглядають дещо песимістично, банк все ще підтримує прогноз, що ціна Біткойн досягне 200,000 доларів. Тактика «короткострокового зниження, довгострокового зростання» є надзвичайно поширеною в аналітиці інституцій, вона відображає різні оцінки короткострокових коливань ринку та довгострокових тенденцій. У середу торгова ціна BTC була нижче 108,000 доларів, станом на час публікації цього матеріалу, за останні 24 години вона знизилася на 0.4%.

Цільова ціна в 200 тисяч доларів означає, що від поточної ціни ще є приблизно 85% потенціалу для зростання. Цей прогноз не є випадковим, а базується на кількох припущеннях. По-перше, прийняття інститутами продовжує прискорюватись, а приплив коштів у спотові ETF залишається сильним. По-друге, глобальне середовище ліквідності покращується, основні центральні банки переходять до циклу зниження ставок. По-третє, ефект зменшення винагороди за видобуток Біткойн поступово проявляється, уповільнення зростання пропозиції підвищує ціни.

Прогнози банку Standard Chartered на 200 тисяч доларів узгоджуються з думками інших установ Уолл-стріт. Кеті Вуд з Ark Invest прогнозує, що Біткойн може досягти 1,5 мільйона доларів у 2030 році, а Fidelity Digital Assets прогнозує, що до кінця 2025 року він може перевищити 180 тисяч доларів. Спільною рисою цих прогнозів на рівні установ є те, що вони всі базуються на довгостроковій нарації про Біткойн як інструмент зберігання вартості та актив для хеджування інфляції.