Біткойн ETF за один день залучив 4,77 млн.! BlackRock IBIT збирає 2,1 млн., лідируючи.

Згідно з останніми даними, опублікованими SoSoValue, чистий приплив коштів в ETF на Біткойн за один день склав 477 мільйонів доларів, а загальний приплив досяг 61,98 мільярда доларів. Загальна сума керованих активів усіх ETF на Біткойн становить 151,58 мільярда доларів, що становить 6,86% ринкової капіталізації Біткойна. ETF від BlackRock, IBIT, лідирує з 210,9 мільйона доларів, загальний приплив склав 65,09 мільярда доларів.

Біткойн ETF за день 4.77 мільйона доларів, інституційний попит продовжує зростати

（джерело: SoSoValue）

Згідно з нещодавнім оновленням ринку Біткойн ETF від SoSoValue, загальний чистий приплив за день досяг 477 мільйонів доларів, а накопичений приплив склав 61,98 мільярда доларів. Це число припливу за день є вищим за останні кілька тижнів, що свідчить про постійно високий інтерес інституційних інвесторів до Біткойн ETF. 477 мільйонів доларів чистого припливу за день еквівалентні приблизно 4300 Біт (при оцінці 110 тисяч доларів), такий масштаб покупок має суттєвий вплив на структуру попиту та пропозиції на ринку.

Управляємий обсяг активів усіх ETF на Біткойн досяг 1515,8 мільярда доларів, що становить 6,86% ринкової капіталізації Біткойна. Ця частка має стратегічне значення, оскільки це означає, що на кожні 15 доларів на ринку Біткойна приблизно 1 долар утримується через ETF. Ця структурна купівельна активність забезпечує потужну підтримку ціни Біткойна, оскільки інвестори в ETF зазвичай є довгостроковими утримувачами і не відчувають необхідності продавати через короткострокові коливання.

Обсяги торгів залишаються високими, досягаючи 74,1 мільярда доларів. Цей обсяг торгів показує, що Біткойн ETF не тільки приваблює інституційних інвесторів, які купують і тримають, але й залучає велику кількість денних трейдерів. Високий обсяг торгів забезпечує ETF достатньою ліквідністю, що дозволяє виконувати великі ордери купівлі та продажу без значного впливу на ціну.

Накоплений притік 619,8 мільярда доларів - це знакова цифра. З моменту затвердження спотового ETF на Біткойн у січні 2024 року за менше ніж два роки було залучено понад 60 мільярдів доларів нових інвестицій. Швидкість цього притоку капіталу є надзвичайно рідкісною в історії ETF, що підтверджує сильний попит з боку інституційних та роздрібних інвесторів на Біткойн як клас активів.

Більш важливо, що накоплений приплив у 61,98 мільярдів доларів не включає частину збільшення ціни. Різниця між загальною сумою активів у 151,58 мільярдів доларів та накопленим припливом у 61,98 мільярдів доларів складає приблизно 89,6 мільярдів доларів, що представляє собою обліковий прибуток для власників ETF, отриманий від зростання ціни Біткойна. Ця інвестиційна прибутковість ще більше приваблює нові кошти, утворюючи позитивний цикл.

BlackRock IBIT 210 мільйонів доларів лідирує з накопиченими 650.9 мільярдами

Глибші дані показують, що IBIT від BlackRock зафіксував найбільший денний приплив у 210,9 мільйона доларів, а загальний приплив досяг 65,09 мільярда доларів. BlackRock, як найбільша компанія з управління активами у світі, з моменту запуску свого продукту IBIT займає домінуючу позицію на ринку біткойн ETF. Денний приплив у 210,9 мільйона доларів становить 44% від загального припливу в 477 мільйонів доларів, що демонструє переваги бренду BlackRock та його мережі розподілу.

Накоплений приплив у 650,9 мільярда доларів означає, що IBIT одна тільки залучила 105% від загального припливу в Біткойн ETF (650,9/619,8). Цей показник понад 100% є наслідком чистого відтоку з інших ETF (особливо з GBTC від Grayscale). BlackRock не лише залучила нові кошти, але й прийняла кошти, що вийшли з інших ETF, що підкреслює її абсолютну перевагу на ринку.

FBTC компанії Fidelity слідує за новими надходженнями в розмірі 34.15 мільйонів доларів і накопиченим зростанням у 12.59 мільярдів доларів. Як друга за величиною компанія з управління активами в США, продукт FBTC є основним конкурентом IBIT від BlackRock. Накопичені надходження в 12.59 мільярдів доларів, хоча й значно нижчі за BlackRock, все ж є вражаючим досягненням, що підтверджує привабливість бренду Fidelity серед традиційних інвесторів.

Ark & 21Shares додали 162,85 мільйона доларів до ARKB, ставши одним із найсильніших фондів за притоком коштів серед малих фондів. ARK Invest, очолювана відомим інвестором Кеті Вуд, відома своїми ставками на руйнівні інновації. Одноденний притік у 162,85 мільйона доларів свідчить про те, що її клієнтська база надзвичайно оптимістично налаштована щодо довгострокових перспектив Біткойна. Bitwise зафіксувала чистий притік у 20,08 мільйона доларів, тоді як HODL від VanEck зріс на 17,41 мільйона доларів.

Основні рейтинги денних надходжень Біткойн ETF:

BlackRock IBIT: 2.109 млн доларів США (накопичено 650.9 млн доларів США)

Ark ARKB: 1.6285 мільйонів доларів (найсильніше в малих фондах)

Fidelity FBTC: 3415 мільйонів доларів (накопичено 125.9 мільярдів доларів)

Bitwise BITB: 2008 мільйонів доларів

VanEck HODL: 1741 мільйон доларів

Grayscale's GBTC не має нових надходжень, накопичений чистий відтік залишається на рівні 24,5 мільярда доларів. Постійний відтік з GBTC є унікальним феноменом на ринку Біткойн ETF. Як один з перших продуктів довіри на Біткойн, GBTC мав монопольне становище до затвердження спот ETF, але його управлінський збір у 1,5% значно перевищує 0,2% до 0,25% нових ETF. Ця витратна перевага призвела до того, що значна частина коштів вийшла з GBTC і перейшла до продуктів з нижчими витратами, зокрема до IBIT від BlackRock.

Суперечність між падінням ринкової ціни та стабільним обсягом торгівлі

ETF ринкова ціна загалом знизилася, зниження коливається від 3.39% до 3.57%, що свідчить про загальний спад на ринку. IBIT ринкова ціна закрилася на 61.29 доларів, знижуючись на 3.47%; FBTC закрилася на 94.14 доларів, зниження склало 3.50%. Це падіння цін у поєднанні з суперечливим явищем притоку капіталу заслуговує на детальний аналіз.

Зазвичай, коли в ETF спостерігається великий приплив коштів, ціна повинна зростати. Але в той день ціна біткойн ETF загалом знизилася приблизно на 3,5%, що відображає загальний відкат цін на біткойн на спотовому ринку. Ціна біткойн ETF тісно корелює з ціною біткойн на спотовому ринку, коли спотовий ринок під тиском, ціна ETF також буде падати синхронно, навіть якщо є приплив коштів, це не може повністю компенсувати.

Ця ситуація вказує на дві речі. По-перше, вливання в 477 мільйонів доларів хоча й значне, але у порівнянні з 151,58 мільярда доларів управлінських активів і 7,41 мільярда доларів денного обсягу торгівлі, його вплив обмежений. По-друге, тиск на продаж у той день, можливо, походив з ринку спот або з викупу інших ETF, що компенсувало вплив нових покупок. Ця динаміка демонструє, що ринок ETF Біткойна досяг певного масштабу, і одноразові вливання більше не можуть односторонньо домінувати над рухом цін.

В цілому обсяги торгівлі ETF залишаються стабільними, обсяг торгівлі IBIT досяг 65,66 млн акцій, а обсяг торгівлі GBTC склав 697,16 млн доларів. Хоча з GBTC продовжують виходити кошти, обсяги торгівлі все ще великі, що може свідчити про те, що значні позиції переходять з GBTC в інші ETF. Цей перехід потребує спочатку продажу GBTC, а потім купівлі інших ETF, тому високий обсяг торгівлі GBTC узгоджується з його відтоком коштів.

Обсяг торгівлі IBIT у 65,66 мільйонів акцій, що становить 61,29 доларів, приблизно 4,02 мільярда доларів, складає 54% від загального обсягу торгівлі в 7,41 мільярда доларів за день. Це ще раз підтверджує домінування BlackRock на ринку Біткойн ETF, яке виявляється не лише в припливі коштів, а й у ліквідності та активності торгів. Висока ліквідність робить IBIT першим вибором для інституційних інвесторів, оскільки вони можуть виконувати великі угоди без суттєвого впливу на ціну.

6.86% ринкова капіталізація占比的 стратегічне значення

Усі активи під управлінням ETF на Біткойн досягли 1515,8 мільярда доларів, що становить 6,86% ринкової капіталізації Біткойна. Хоча цей відсоток здається не таким вже й великим, його стратегічне значення є надзвичайно важливим. По-перше, ці 6,86% Біткойнів довгостроково заблоковані інституціями і не будуть легко вводитися в обіг на ринку. Власники ETF зазвичай є пенсійними фондами, страховими компаніями, офісами сімейного управління та іншими довгостроковими інвесторами, термін володіння яких обчислюється роками.

По-друге, частка 6,86% означає, що ринкова ціна Біткойна переходить від криптоорієнтованих трейдерів до традиційних фінансових установ. Коли Уолл-стріт контролює майже 7% обсягу, їхній вплив на ціну значно зростає. Ця структурна зміна підвищує кореляцію ціни Біткойна з традиційними фінансовими ринками, а макроекономічні фактори, такі як відсоткові ставки, інфляція та обмінний курс долара, починають безпосередньо впливати на Біткойн.

По-третє, частка 6,86% все ще швидко зростає. Якщо врахувати поточну швидкість припливу, Біткойн ETF може досягти 10% ринкової капіталізації до кінця 2026 року. Як тільки буде подолано 10%, ETF стане незаперечною домінуючою силою на ринку Біткойн, а напрямок її фінансових потоків безпосередньо визначить середньострокову тенденцію Біткойн.

Для прогнозування ціни Біткойна моніторинг потоків капіталу в Біткойн ETF став одним з найважливіших провідних показників. Безперервні великі вливання протягом кількох днів часто свідчать про те, що ціна ось-ось прорветься, тоді як постійний відтік може викликати глибоку корекцію. Вливання у розмірі 4,77 мільйона доларів того дня є позитивним сигналом, якщо ця тенденція вливання продовжиться, Біткойн може в короткостроковій перспективі знову випробувати історичний максимум.