Чому сьогодні падає біткоїн? Потік коштів у ETF слабкий, крах BTC наближається до 86 000

12 місяць 16 днів, біткойн обвалився до 86 410 доларів США, що наклало тінь на початок тижня. Чому сьогодні відбувся спад біткойна? Основні причини включають слабкий потік капіталу в спотовий ETF на біткойн (зменшення на 20% за квартал), тривалість «прокляття американської торгової сесії» та близькість до 4 мільярдів доларів у тиску на ліквідацію. Акції криптовалют також зазнали удару: MicroStrategy (MSTR) і Circle (CRCL) обидва знизилися приблизно на 7% у цей день.

Слабкий потік капіталу в ETF є головним тягарем

Першою причиною падіння сьогодні є різке скорочення попиту з боку інституцій. Стратеги зазначають, що за останні кілька тижнів потік коштів у біржові фонди на біткойн залишався слабким, що обмежувало зростання ціни біткойна. У звіті, опублікованому 10X Research у неділю, зазначено, що обсяг торгів «дуже низький», з квартальним зниженням на 20%, що підкреслює «недостатню довіру на ринку та зниження спекулятивної активності порівняно з минулим тижнем».

Учасники Уолл-стріт значно знижують свої цілі. Банк Стендард Чартеред знизив цільову ціну на біткойн на кінець року з 200 000 до 100 000 доларів, а керівник з цифрових активів компанії, Джефф Кендрік, знизив свою ціль на 2026 рік з 300 000 до 150 000 доларів. Таке різке зниження очікувань безпосередньо впливає на ринковий настрій і змушує інвесторів зменшувати ризикові позиції.

Аналізатор Compass Point Ед Енгель минулого тижня попереджав інвесторів не слідувати за зростанням біткойна. Він зазначив, що за останні шість місяців покупці біткойна купували його приблизно за 103 000 доларів за монету. Енгель сказав: «Коли ціна біткойна опускається нижче цієї вартості, інвестори більш схильні до «продажу на підвищенні», ніж до «купівлі на зниженні». Це психологічне явище посилює тиск на продаж.

Старший аналітик XS.com Лін Тран зазначив: «Біткойн, ймовірно, продовжить торгуватися у широкому діапазоні між 80 000 і 100 000 доларів, а не увійде у сильний тренд зростання». Раніше ціна біткойна знизилася з історичного максимуму близько 126 000 доларів у жовтні до майже 80 000 доларів минулого місяця.

Знову підтверджується «прокляття американської торгової сесії»

Ще одним ключовим фактором, що спричинив падіння сьогодні, є тривалість «прокляття американської торгової сесії». Вчора ціна біткойна майже не змінилася, трохи нижче за 90 000 доларів, але до ранку за східним часом США ціна обвалилися до 85 600 доларів. Це слабке відображення на американській торговій сесії, здається, свідчить про слабкий попит з боку американських інвесторів.

Bespoke Investment у повідомленні на X оприлюднив вражаючі дані: «З моменту початку торгів iShares Bitcoin ETF (IBIT), якщо ви здійснюєте лише післяторговельні операції (купівля після закриття, продаж на відкритті наступного дня), приріст становить 222%. Якщо ж ви торгуєте лише протягом дня (купівля на відкритті, продаж на закритті), зниження становить 40,5%». Ця велика різниця натякає на вплив механізму роботи ETF на ціну.

Акції криптовалют цього тижня також почали різко падати, що резонує з падінням біткойна. MicroStrategy (MSTR) і Circle (CRCL) обидва знизилися приблизно на 7%, COIN — більш ніж на 5%, тоді як платформа Robinhood (HOOD) зменшилася приблизно на 2%. Багато акцій, пов’язаних із інфраструктурою дата-центрів і майнінгом криптовалют, продовжують падати: CleanSpark (CLSK), Cipher Mining (CIFR), Hut 8 (HUT) і TeraWulf (WULF) знизилися більш ніж на 10%.

На відміну від цього, індекс NASDAQ і S&P 500 знизилися незначно, що підкреслює слабкість ринку криптовалют. Індекс S&P 500 цього року виріс майже на 16%, а біткойн, за прогнозами, вперше з 2014 року відокремиться від акцій значною мірою.

Аналіз трьох ключових цінових рівнів

81 000 доларів — основна підтримка: Дані від Glassnode показують, що реальна середня ціна (тобто середня ціна на блокчейні, яку тримають активні учасники ринку) біткойна близько 81 000 доларів, що забезпечує сильну підтримку під час сьогоднішнього зниження на 3,6%. Цей рівень відображає зосередження великої кількості капіталу, і його пробиття може спричинити глибший корекційний рух.

85 000 доларів — ордери на покупку: Аналіз даних ордер-лістів показує, що найбільша кількість ордерів на купівлю BTC-USDT (найліквідніша торговельна пара) зосереджена біля 85 000 доларів, що може стримати подальше падіння ціни або забезпечити короткострокову підтримку.

92 000 — 94 000 доларів — зона опору: Аналітик Тед Піллоу повідомив, що якщо біткойн зуміє утримати підтримку на рівні 81 000 доларів, то зможе націлитися на наступну важливу зону опору — 92 000–94 000 доларів.

Ланцюгові дані показують вихід великих гравців

(Джерело: Trading View)

Ще однією причиною падіння біткойна можна вважати ланцюгові дані. Аналізатор Darkfost зауважує, що порівняно з минулими роками, потік коштів із «великого гравця» (з обсягом понад 1 BTC) на Binance значно зменшився. Середньомісячний обсяг торгів біткойна цього року становить близько 6 500 BTC — рівень, який не бачився з 2018 року.

Darkfost пояснює: «На відміну від минулих періодів, навіть за зростання ціни біткойна, загальний потік коштів від великих користувачів на Binance стабільно зменшується, а не зростає, як раніше». Це аномальне явище свідчить про те, що великі інвестори тихо виходять з ринку, а не нарощують позиції, як у попередні бум-цикли.

Обсяг ліквідацій біткойна сьогодні майже досягає 4 мільйонів доларів і тягне ціну до ключової підтримки 2-річної давності — рівня, що тримався з 2023 року. Графік тижневої динаміки показує, що RSI опустився до близько 30, що свідчить про зростаючий тиск на продаж, але вже близький до рівня, де зазвичай починається зниження імпульсу. Якщо підтримка на рівні 81 000 доларів збережеться, короткострокова цінова динаміка, ймовірно, відновиться до 90 000–95 000 доларів.

Трейдер Wintermute Jasper De Maere у понеділковому звіті зазначив: «Недостатність чіткої та швидкої корекції наприкінці року робить ринок вразливим у короткостроковій перспективі, але поточна цінова динаміка відображає консолідацію та очищення позицій, а не повну хеджеву паніку. Це більше схоже на процес перетравлення перед Новим роком, ніж на структурну зміну системи».