Біткоїн «малює двері» — раптовий стрибок! Магаї Го Біткоїн, HYPE — великі довгі позиції зірвані

Хуан Лічен, відомий тайванський валютний інвестор, знову зазнав удару від Ватерлоо рано вранці 17 грудня на ринку «фарбування дверей» біткоїна. За даними hyperbot, Хуан Лічен закрив усі свої довгі позиції на BTC та HYPE 9 годин тому, втративши загалом $7.06M. Ще гірше те, що її довгі ордери на ETH підозрюють 17 ліквідацій, що зменшило їхні позиції на 775 ETH довгих ордерів, що призвело до втрати у $3.72M.

Двостороннє задушення ринку фарбування біткоїном

(Джерело: Trading View)

Тренд ринку пізно вночі 17 грудня можна назвати класичним ринком «пофарбованих дверей». Близько 22:45 вечора біткоїн раптово стрімко піднявся, пробивши $9 у короткостроковій перспективі, і цей стрімкий підйом привабив велику кількість покупок, які прагнули. Однак хороші часи тривали недовго, і тоді виник тиск на продажі, і біткоїн втратив прибуток і навіть опустився нижче $8,7. Ethereum рухався подібно: спочатку прорвався через $3,000, але швидко впав назад, тимчасово торгувавшись на $2,850 на момент написання.

Цей тренд «pull-and-smash» відомий як «малювання дверей» на криптовалютному ринку, оскільки діаграм свічки має форму дверей. Цей ринковий патерн надзвичайно небезпечний для трейдерів із кредитним плечем, оскільки запускає двосторонню ліквідацію за короткий проміжок часу. Спочатку витягніть і очистите короткі ордери, а потім розгроміть ринок, щоб очистити довгі ордери, і букмекер або великі інвестори отримають на цьому вигоду.

За даними Coinglass, у цій хвилі зростання та зниження сума ліквідації по всій мережі за останні 4 години досягла 1,94 мільярда доларів США, з яких 72 мільйони доларів США в довгострокових ордерах було ліквідовано, а 1,21 мільйона — короткими. Ці дані проливають світло на жорстокість ринку: незалежно від того, чи довгі чи короткі, трейдери з високим кредитним плечем неминуче приречені.

Старший брат Маджі, Хуан Лічен, випадково наздогнав цю хвилю ринку. Моніторинг OnchainLens показує, що Huang Licheng ввечері внесла 149 904 USDC і відкрила 40x довгих ордерів на BTC, 10x HYPE та 25x ETH. Ця операція використання високого кредитного плеча для переслідування цін у різких коливаннях є прямою причиною серії ліквідацій.

Пастка важеля, що стоїть за 17 ліквідаціями

(Джерело: Гіпербот)

Підозрюють, що довгі замовлення ETH від Хуана Лічена зазнали 17 ліквідацій між 1:00 та 4:30 ночі, що є надзвичайно рідкісним. Зазвичай коливання ринку призводять до максимуму кількох ліквідацій, але 17 ліквідацій означають, що Huang Licheng продовжує додавати позиції після ліквідації, потім знову ліквідувати і так далі. Ця поведінка відома як «відплатна торгівля» в трейдинг-психології, коли намагається амортізувати витрати або компенсувати збитки, додаючи позиції, але часто призводить до більших втрат.

Зменшено 775 довгих позицій ETH протягом 3,5 годин, що призвело до втрати у $3,72 млн, із середнім збитком приблизно $2,188 за ліквідацію. Ця серія ліквідацій показує, що Хуан Лічен використовував надзвичайно високе кредитне плече, що викликало ліквідацію з кожним невеликим рухом ціни, і він одразу прикривав свою позицію після кожної ліквідації, що призводило до наступної ліквідації.

Ще більш шокуючим є поведінка Хуан Лічена, яка підвищує свою позицію у поразці. Після часткової ліквідації він внес 14,99 USDC для доповнення маржі та поступово збільшив свою довгу позицію ETH на загальну суму на 350 монет. Ця стратегія «купувати більше зниженого» є надзвичайно небезпечною, коли тренд чітко спрямовується вниз, оскільки кожне підвищення збільшує ризик, а не зменшує ризик.

Хронологія ранкової торгової катастрофи Хуан Лічена

22:45: Bitcoin різко зріс і перевищив $9, а Huang Licheng відкрив 40x довгих ордерів BTC і 10x HYPE

1:00-4:30: Довгі ордери ETH зазнали 17 ліквідацій, зменшилися на 775 позицій і втратили $3.72M

Період ліквідації: Терміново внесено 14,99 USDC для доповнення маржі та додано 350 ETH довгих ордерів

Після 9 годин: Закрито всі довгі позиції BTC та HYPE, втративши $7.06M

Наразі довгий розмір довгого ETH у Huang Licheng досяг 5 000, що коштує $1 414, з плаваючим збитком у $52,4 млн. Це означає, що після низки ліквідацій і збитків він все ще утримує великі позичкові позиції. Якщо Ethereum продовжить падіння, ці 5 000 довгих ордерів можуть зіткнутися з більшими ризиками ліквідації. Плаваючий збиток у 52,4 млн доларів вже є значним, але порівняно з розміром позиції у 1 414 тис. доларів, він становить лише близько 3,7%, що свідчить про те, що середня вартість Хуана має становити близько 2 960 доларів.

Довготривалий король у біді, втративши $340 за тиждень

Дані Hyperbot показують, що Brother Maji за минулий тиждень зазнав збитків у $340, що можна вважати стабільним падінням. Як «король довготривалих замовлень», Хуан Лі відомий своєю стратегією з високим кредитним плечем у період зростання і отримав багато прибутків на бичачому ринку. Однак у нинішньому волатильному ринку ця стратегія проходить серйозне випробування.

Розмір щотижневої втрати у $340 тис. свідчить про системний характер проблеми. Це не одна торгова помилка, а фундаментальна невідповідність між стратегією та ринковим середовищем. Коли ринок у явному висхідному тренді, довгострокова стратегія може й надалі приносити прибуток. Однак на волатильних ринках або низхідних трендах високий кредитний плечі еквівалентний протистоянню тренду, і кожен відскок — це пастка, щоб викликати бажання.

Торговий патерн Хуан Лічена демонструє кілька ахіллесових п’ят. Перша — надмірне важле, де 40x BTC довгі ордери та 25x ETH легко запускають ліквідацію на волатильних ринках. Друга — це звичка гнатися за зростанням, завжди заходячи на ринок, коли ціна швидко зростає, що часто є короткостроковим піком. Третій — відмовитися від стоп-лоссу і продовжувати збільшувати позицію після ліквідації, замість того, щоб визнати помилку і залишити ринок.

Як публічна особа, записи транзакцій Хуан Лічена відстежуються та оприлюднюються в режимі реального часу за допомогою інструментів аналізу на ланцюгу, що робить його збитки предметом обговорення ринку. Хоча ця прозорість задовольняє цікавість ринку, вона також може створити додатковий психологічний тиск на Хуан Лічена. Коли кожна втрата публічно коментується, стає важче приймати раціональні торгові рішення.

Три фатальні помилки високого важеля для погоні за підйомом

Збиткова справа Хуан Лічена дає цінні уроки для всіх трейдерів із кредитним плечем. Перша помилка — використовувати надзвичайно великий важіль для сильних ударів. Кредитне плече 40x і 25x означає, що рух ціни лише на 2,5%–4% запускає ліквідацію. У 3,3% коливаннях біткоїна з 9 тис. до 8,7 тис. 40 тисяч довгих ордерів неминуче будуть ліквідовані.

Друга помилка — гнатися за зроставанням замість того, щоб купувати спад. Коли біткоїн різко зростає о 22:45, це еквівалентно короткостроковій вершині. Досвідчені трейдери часто входять у позиції під час відкатів, а не ганяються за вищими цінами під час скачків. Стратегія переслідування ефективна, коли тренд сильний, але її часто купують у найвищій точці на волатильних ринках.

Третя помилка — продовжувати збільшувати позиції після ліквідації. Після ліквідації довгих ордерів ETH Huang Licheng поклав 14,99 USDC і додав 350 ETH — типова поведінка емоційної торгівлі. Раціональний підхід — призупинити торгівлю після ліквідації та переоцінити ринкові умови та власні стратегічні помилки. Однак Хуан Лічен вирішив негайно збільшити свою позицію, і в результаті одна поразка перетворилася на серію поразок.

Наразі Huang Licheng володіє 5 000 довгих ордерів на ETH на суму $1 414 з плаваючим збитком у $52,4 млн. Якщо Ethereum продовжить падати, він зіткнеться з більшими ризиками ліквідації. У такому випадку найраціональнішою стратегією може бути зменшити свою позицію, щоб зменшити ризик, або принаймні зменшити мультиплікатор важеля. Однак, судячи з торгової динаміки минулого тижня, Хуан Лічен, здається, схильний продовжувати утримувати або навіть збільшувати свою позицію, що підвищує ризик подальшого зростання втрат у майбутньому.

Випадок старшого брата Маджі Хуан Ліченга застерігає всіх трейдерів: на ринку криптовалют навіть старші інвестори та публічні особи не можуть уникнути жорстоких законів торгівлі з високим кредитним плечем. Ринок не проявить милосердя через вашу славу чи минулі досягнення, а важелі лише посилять наслідки помилок.