Raoul Pal пророкує 2026 рік — вирішальний момент для криптовалют! Теорія п’ятирічного циклу з ціллю 100 трильйонів ринкової капіталізації

Real Vision засновник Рауль Пал ділиться інвестиційною структурою 2026 року: подовжує криптоцикли до п’яти років, прогнозуючи, що у 2026 році відбудеться сплеск ліквідності з рефінансуванням боргів на 10 трильйонів доларів. Поточний ринок на 3,5 трильйона доларів відстає від цілі у 100 трильйонів лише на 3%. Він пропонує мінімальний план інвестиційних втрат, рекомендує зосередитися на активів Layer 1, уникати запозичення чужої віри, вважаючи, що ринок вже дно у жовтні.

П’ятирічний цикл замість чотирирічного: справжній прорив у 2026 році

Найважливіша оновлена ідея Рауля Пала — подовжити криптоцикли з чотирьох до п’яти років. Він каже: «Я спочатку вважав, що цикл крипторинку триває чотири роки, але тепер я подовжую його до п’яти.» Це рішення не випадкове, а базується на глибокому дослідженні глобальної структури боргів. З 2008 року, після фінансової кризи, країни знижували ставки до нуля і встановлювали терміни боргів на 3-5 років, тому кожні чотири роки виникає новий період погашення боргів.

Однак, Рауль Пал виявив, що у 2021 і 2022 роках багато країн подовжили терміни боргів понад п’ять років. Це означає, що очікуваний у четвертому році сплеск ліквідності тепер відкладений на п’ятий рік, тобто 2026. Він прогнозує: «Справжній попит на ліквідність з’явиться у 2026 році, коли потрібно буде рефінансувати борги на 10 трильйонів доларів.» Такий макроаналіз закладає міцну основу для довгострокової бичачої позиції Рауля Пала.

Ліквідність — ключова концепція, яку він постійно підкреслює: «Ліквідність — найголовніший макрофактор сьогодні.» Він пояснює, що ліквідність не лише пов’язана з кількістю грошей у кількісному пом’якшенні, а й враховує чисту ліквідність Федеральної резервної системи, що включає рахунки Мінфіну (TGA) і зворотні репо (RRP). Поточний рівень ліквідності залишається низьким, але у 2026 році очікується перелом.

Рауль Пал вважає, що ринок вже дно: «Я думаю, що ринок вже дно. У жовтні ми пережили кризу ліквідності, коли уряд США через загальний рахунок Мінфіну вилучив значну кількість ліквідності.» Він зазначає, що з листопада почала формуватися зона «покупки на дні», і зараз саме час готуватися до прориву у 2026 році.

Мінімальний план інвестиційних втрат: уникнути 90% збитків

Концепція «мінімального плану інвестиційних втрат» Рауля Пала безпосередньо спрямована на розв’язання проблем роздрібних інвесторів. Він пояснює: «Мінімальний план — це такий, що дозволяє вам дивитися назад на свої інвестиції і не відчувати жалю через необдумані рішення, уникнути дурних інвестицій.» Основою цього підходу є управління ризиками, а не максимізація прибутку.

Він рекомендує зосередитися на зрілих активах, таких як Layer 1 блокчейни: «Інвестування у Layer 1 — це досить простий вибір. Вони мають більший масштаб і вищу Adoption, ніж інші токени. У рамках циклу ці активи не зникнуть.» Така консервативна стратегія особливо важлива у нинішніх умовах, коли на ринку безліч токенів, і знайти справді цінний стає дедалі важче.

Рауль Пал критикує підхід «запозичення віри»: «Багато інвесторів купують, бо кажуть: “Цей проект хороший, тому я купую”. Але ця рефлексивна циклічність часто веде до помилкових рішень.» Він підкреслює: «Більшість не роблять досліджень. Вони просто кажуть: “Розкажіть мені, що цей проект буде успішним.” Але наскільки вони самі розуміють цей проект?»

Три принципи мінімального плану інвестиційних втрат Рауля Пала

Зосередженість на зрілих активах: пріоритет — Layer 1 блокчейни, такі як Біткоїн, Ефіріум, Solana, уникати високоризикових малих криптовалют

Самостійне дослідження і верифікація: використовувати ChatGPT для аналізу on-chain індикаторів, даних про зростання користувачів, не покладатися на чужу думку

Довгострокова логіка утримання: встановити п’ятирічний горизонт, ігнорувати короткострокові коливання, зосередитися на ефекті мережі і складному ефекті відсотків

Він навіть згадує, що використовує ChatGPT для досліджень: «Можна запитати у ChatGPT: “Як справи з on-chain індикаторами цього блокчейну? Як з ростом користувачів?” — і за кілька секунд отримати цю інформацію.» Такий демократичний інструмент досліджень дозволяє роздрібним інвесторам проводити аналіз рівня професіоналів.

Лише 3%: від 3.5 трлн до 100 трлн — епічна подорож

Рауль Пал дуже оптимістично дивиться на довгострокову перспективу крипторинку: «Зараз крипто — це активи на 3,5 трлн доларів, і за 10 років ми можемо досягти 100 трлн доларів ринкової капіталізації, тобто ми пройшли лише близько 3% шляху.» Це базується на ефекті мережі і законах Меткалфа, а не на традиційних моделях оцінки грошових потоків.

Він підкреслює силу ефекту мережі, що перевищує традиційний аналіз: «Модель мережі — це складний відсоток, бо чим цінніша мережа, тим більше користувачів вона приваблює, а більше користувачів — більше цінності, створюючи безперервний цикл зростання.» Він підрахував, що кожен новий користувач Ethereum додає приблизно 31,3 тисячі доларів вартості, а на Solana — близько 65 тисяч.

Щодо довгострокових перспектив Біткоїна, Пал цитує Метакафе ідею головного інвестиційного директора Bitwise Метакафе Метакафе: «Біткоїн стане кращим засобом збереження цінності, ніж золото.» Поточна ринкова капіталізація золота — близько 25-30 трлн доларів, тоді як у Біткоїна — лише 2 трлн. Якщо Біткоїн досягне рівня золота, це означатиме понад 10-кратне зростання, і ціна може сягнути 1 мільйон доларів.

Zcash і останній шанс для приватних монет

Рауль Пал висловлює думки щодо приватних монет. Він згадує, що Naval і Balaji — легендарні фігури Кремнієвої долини — підтримують Zcash: «Naval вважає, що Zcash — це остання справжня приватна монета і остання можливість у криптосфері отримати 1,000-кратний дохід. Balaji ж каже, що після Біткоїна лише два протоколи справді порушили традиційний підхід: один — Ethereum, що додав можливість програмування; інший — Zcash, що зосереджений на приватності.»

Однак, Рауль Пал не купує її одразу: «Можливо, я куплю її під час наступного циклу спаду, очікуючи, що цей цикл може настати у 2027 році, і тоді Zcash стане однією з моїх цілей для інвестицій.» Така обережність показує, що навіть при позитивному ставленні до активу, важливо правильно обрати час для входу.