6.7 мільярдів доларів США новорічний старт: TradFi масово збільшує позиції, крипто ETF відкриває перший "розрив" у "відокремленні"

У перший торговий день 2026 року ринок спотових крипто ETF у США відкрив давно втрачений «капітальний бенкет». За останніми даними, станом на 2 січня ці фонди мали одноденний чистий приплив у $669 мільйонів, що не лише змило туман чистих відтоків наприкінці 2025 року, а й встановило рекорд за найвищий одноденний приплив майже за два місяці.

Серед них домінували Bitcoin ETF із 471 мільйоном доларів надходження, а Ethereum ETF також зафіксували сильні чисті припливи у 174 мільйони. Ця сильна купівельна сила не обмежується топовими активами, але й малі капітальні ETF, такі як Solana та XRP, також здобули підтримку фондів. Аналітики зазначили, що це означає початок нового фінансового року, коли TradFi-установи перерозподіляють криптоактиви з безпрецедентною інтенсивністю, а логіка цього змінилася від чистої спекуляції до стратегічного планування, заснованого на унікальних фундаментальних аспектах криптоактивів.

Величезні припливи на початку року: добре спланована «перерозподіл капіталу»

2 січня 2026 року, коли світові фінансові ринки прокинулися після свят, дані про торгівлю з американських спотових криптоETF дали потужний поштовх усій криптоіндустрії. Чистий приплив у $669 мільйонів за один день був як валун, кинутий у озеро, і хвилі швидко поширилися на весь ринок. Ця цифра є значущою: це не лише другий за величиною добовий приплив з 11 листопада 2025 року, а й значно перевищує пік у $457 мільйонів, встановлений 17 грудня 2025 року. Прихід цього потоку коштів повністю змінив тенденцію відтоку капіталу, спричинену податковими збитками та викупом інвесторів наприкінці 2025 року, що чітко свідчить про те, що інституційні настрої перейшли на оптимізм.

Глибший аналіз фінансування у розмірі 669 мільйонів доларів дає чітку картину інституційних дій. Без сумніву, лідерами зростання були біткоїн-спотові ETF, які лише поглинули 471 мільйон доларів, що становить понад 70% загального обсягу надходжень. Серед них лідирувала iShares Bitcoin Trust, дочірня компанія гіганта з управління активами BlackRock, з притоком близько $287 мільйонів за один день, повністю продемонструвавши свою сильну привабливість бренду та можливості каналу. Wise Origin Bitcoin Fund та Bitwise Bitcoin ETF від Fidelity прийшли відповідно з $88 млн та $41,5 мільйона. Варто зазначити, що Grayscale Bitcoin Trust, який раніше стикався з відтоком через високі управлінські комісії, також зафіксував чистий приплив у 15 мільйонів доларів того ж дня. Цей повномасштабний приплив коштів чітко свідчить про те, що це не випадкова покупка роздрібними інвесторами, а скоординована та систематична поведінка перерозподілу активів великими інституційними інвесторами.

Гострий нюх ринку одразу помітив цю зміну. Аналітики загалом погоджуються, що цей раунд надходження наразі не є випадковим. Після податкового планування наприкінці року інституційні інвестори зазвичай коригують свої позиції на початку нового фінансового року відповідно до останніх прогнозів ринку та моделей розподілу активів. Концентрація та швидке розміщення великих обсягів коштів у криптоETF свідчить про те, що низка провідних фінансових установ збільшує стратегічну вагу криптоактивів у своїх портфелях. Таке «гарне стартова» побудова позицій, ймовірно, задасть позитивний тон для капітальної сторони крипторинку у 2026 році, а також забезпечить найбільш відчутну підтримку даних для довгоочікуваного «інституційного бичачого ринку».

Ethereum і зростання малих монет: диверсифікація та розширення інституційних горизонтів

Ще однією помітною рисою цього припливу є широка диверсифікація інституційних інтересів. Хоча Bitcoin ETF привернули більшість уваги, спотові ETF Ethereum також показали вражаючі результати — загальний чистий приплив у $174 мільйони. Цей показник є не лише найвищим одноденним рекордом з 9 грудня 2025 року, а й, що важливіше, патерн капітальних потоків демонструє тонкі зміни порівняно з 2025 роком. Згідно з даними, Grayscale Ethereum Trust став основною точкою входу для фондів із притоком у 53,69 мільйона доларів, а Grayscale Ethereum Mini Trust та iShares Ethereum Trust від BlackRock також отримали відповідно 50 мільйонів і 47 мільйонів доларів. Це свідчить про те, що стратегії розподілу Ethereum інституційними установами поглиблюються, і вони можуть бачити в ньому не лише «альтернативу Bitcoin», а й почати серйозно оцінювати його стейкінгову економіку, вартість платформи смарт-контрактів і майбутній потенціал прибутку.

Більш цікавий крок відбувається у сфері криптоактивів малої капіталізації. Паралельно з ETF Bitcoin та Ethereum, продукти ETF, що відстежують XRP і Solana, також зафіксували припливи у розмірі $13,59 мільйона та $8,53 мільйона відповідно. Навіть ETF Dogecoin, який часто вважають чистою мемною монетою, отримав чистий приплив у 2,3 мільйона доларів — найвищий одноденний рекорд з моменту заснування. Ця модель надходження капіталу «дощ і роса» посилає потужний сигнал ринку: розподіл інституційних криптоактивів поширюється від основних до супутникових активів.

За цим диверсифікованим розподілом стоїть еволюція інституційної інвестиційної логіки. У минулому інституції могли спекулювати на криптоактивах як на дуже волатильному цілі. Тепер вибірковий потік коштів до активів різних напрямків і наративів свідчить про те, що установи починають проводити більш досконалі фундаментальні дослідження та намагатися побудувати логічний портфель криптоактивів всередині. Наприклад, конфігурація Solana може базуватися на оптимізмі щодо її високопродуктивної екосистеми публічних ланцюгів, тоді як конфігурація XRP може враховувати її потенційне застосування у сфері транскордонних платежів. Цей перехід від «Сектору бета» до «Проєкту Альфа» є ключовим знаком зрілості та поглиблення ринку, а також забезпечить більш тривалу фінансову підтримку проєктам із реальною технічною та прикладною цінністю.

Розподіл надходжень спотов-крипто ETF США у перший торговий день 2026 року

• Загальний чистий приплив: $669 мільйонів
• Чисті надходження в Bitcoin ETF: $471 мільйон
  • IBIT BlackRock: приблизно $287 мільйонів
  • Fidelity FBTC: $88 мільйонів
  • Bitby BITB: $41,5 мільйона
  • Grayscale GBTC: 15 мільйонів доларів
• Чисті надпливи Ethereum ETF: $174 мільйони
  • Сірий колір ETHE: 53,69 мільйона доларів
  • Grayscale Ethereum Mini Trust: $50 мільйонів
  • BlackRock ETHA: 47 мільйонів доларів
• Чисті надходження з інших ETF активів：
  • XRP ETF: $13,59 мільйона
  • Solana ETF: 8,53 мільйона доларів
  • ETF Dogecoin: $2,3 мільйона

Наратив про «відокремлення» повертається: криптоактиви демонструють незалежну логіку ціноутворення

Масовий приплив ETF-фондів відбувається на тлі посереднього або навіть трохи слабкого торгового дня на традиційному фондовому ринку, повертаючи на перший план довготривалий, але важливий наратив ринку: «відокремлення» криптоактивів від традиційних ризикових активів. Коли основні американські фондові індекси змішані та не мають чіткого напрямку, сотні мільйонів доларів без вагань вливаються у крипто-ETF, що можна пояснити простим «зростанням апетиту до ризику». Це переконливо свідчить, що саме унікальний основний наратив і фундаментальні принципи криптоактивів керують прийняттям інституційних рішень, а не емоційна передача традиційних ринків капіталу.

Отже, яка унікальна ціннісна пропозиція приваблює TradFi? Щодо біткоїна, відповідь все ще такаАбсолютна дефіцитність і властивості макрохеджування。 У макроконтексті, де шлях монетарної політики основних світових центральних банків залишається невизначеним, а геополітичні ризики зберігаються, фіксований загальний ліміт у 21 мільйон біткоїна робить його ідеальним цифровим «твердим активом» для боротьби з потенційною девальвацією валюти. Ця масштабна закупівля інституцій, ймовірно, стане захисним плануванням на випадок можливих макроколивань у майбутньому. Для Ethereum та інших токенів платформи смарт-контрактів привабливість полягає саме в цьомуЕндогенна продуктивність і дохід。 Механізм стейкінгу Ethereum надає власникам реалістичне джерело доходу, а його процвітаючі екосистеми, такі як DeFi та NFT, створюють реальні економічні активності та сценарії захоплення вартості. Надтік інституційних коштів є визнанням статусу цих блокчейн-мереж як «продуктивних цифрових активів».

Самі ETF є відповідними фінансовими інструментами, а їхні стабільні чисті надходження створюють потужний інструментЕфект структурного блокування。 Ці спотові біткоїни та ефіріум, куплені ETF, будуть покладені у холодний гаманець кастодіана, суттєво зменшуючи циркуляційну пропозицію на вторинному ринку. За класичною економічною моделлю зростання попиту та зменшення торговельної пропозиції це створює міцну мікроструктурну основу для довгострокової стабільності та зростання цін на криптоактиви. Це «накопичення невитратних матеріалів» через інструменти TradFi тихо змінює динаміку попиту і пропозиції на крипторинку, роблячи його цінову логіку дедалі більш незалежною від традиційних акцій чи товарів.

Вплив на ринок і майбутні перспективи: чи знову загорівся бичачий двигун?

Цей бурхливий потік інституційних фондів безсумнівно одразу позитивно вплинув на весь крипторинок. Найпряміший вплив:Вона забезпечує надійну підтримку покупців і цінову мінімальну норму для ринку。 Після коригування наприкінці 2025 року велика кількість дешевих чипів була поглинута довгостроковими фондами, такими як ETF, що суттєво очистило плаваючі чипи на ринку та зменшило тиск на продажі в майбутньому. По-друге, це чудовоПідвищила довіру ринку。 Голосування з реальними грошима інституцій є найпотужнішим підтвердженням довгострокової вартості криптоактивів, що може ефективно змінити песимізм роздрібних інвесторів і залучити фонди очікування для участі.

Однак серед оптимізму голос розуму також нагадує нам про потенційні ризики та виклики. ПередусімСтійкість одноденних данихЦе ще належить побачити. Хоча «гарний початок» схожий на веселку, розподіл інституцій може бути груповим і ритмічним. Чи зможе подальший приплив коштів зберегти сильний імпульс, буде більш важливим показником для оцінки, чи сформується цей тренд. По-друге, ризики макросередовища не зникли. Зовнішні події «чорного лебедя», такі як уповільнення глобального економічного зростання та зміни політики щодо процентних ставок, все ще можуть впливати на всі ризикові активи, ускладнюючи повну імунність крипторинку. Нарешті, крипторинок також стикається зі структурними викликами всередині нього. Наприклад, на противагу гарячому фінансуванню ETF, такі проєкти, як Pi Network, досі борються з тиском продажів, спричиненим масштабними розблокуваннями токенів, і їхні ціни продовжують слабшати близько $0.2, що підкреслює те, що ринкові фонди сильно зосереджені на відповідних, ліквідних базових активах, і криза ліквідності маргінальних проєктів може посилитися.

Дивлячись у 2026 рік, роль спотових крипто ETF зміниться з «новинки на ринку» на «одну з ключових сил, що домінують у напрямку розвитку ринку». Їхні дані про безперервну підписку стануть барометром ставлення спостережних установ. Якщо припливи капіталу можуть сформувати стабільний тренд, тоді можна очікувати «повільний бичачий» ринок, що керується інституційними фондами та відносно низькою волатильністю. Водночас це змусить більше криптопроєктів покращувати відповідність, прозорість і фундаментальну структуру, щоб увійти у поле зору мейнстрімних установ. Фрагментація ринку стане нормою: проєкти з чіткими ціннісними наративами, сильними спільнотами та реальними додатками отримуватимуть премії за ліквідність, тоді як проєкти, що виживають виключно на хайпі, будуть маргіналізовані. Ця прелюдія до відкриття року, яку грають $669 мільйонів, може стати маршем криптоактивів інтегруватися у глобальну фінансову систему з більш зрілим і незалежним підходом.