Настрій ринку «розморожується»: індекс страху та жадібності повертається до нейтрального рівня, під час геополітичних хвилювань Біткоїн прагне до 94 000 доларів

У перший торговий тиждень 2026 року ринок криптовалют зазнав вирішального психологічного повороту. Широко відстежуваний індекс Crypto Fear and Greed вперше з моменту раптового краху у жовтні 2025 року вийшов за межі «страху» і повернувся до «нейтральних» 40 пунктів, що означає початкове послаблення крайнього песимізму, яке триває майже три місяці. Водночас біткоїн продемонстрував стійкість перед лицем несподіваних геополітичних подій — військових дій США проти Венесуели — і його ціна стабілізувалася на позначці $92,000.

Справжньою рушійною силою є величезна кількість інституційних фондів: чистий приплив до $645,8 мільйона у біткоїнові спотові ETF за один день 2 січня не лише підштовхнув ціну до ключового технічного прориву, а й може свідчити про початок нового року ринку, домінованого біткоїном. З огляду на те, що загальна ринкова капіталізація знову перевищила $3,25 трильйона, інвестори уважно стежать, чи може ця серія позитивних сигналів перерости у початкову точку нового висхідного тренду.

Ринкові настрої відкривають переломний момент: індекс страху та жадібності вперше повертається до «нейтрального» рівня

Після майже трьох місяців депресії та тривоги колективні настрої на криптовалютному ринку нарешті починають розбиратися на льоду. За даними моніторингу авторитетної платформи даних CoinMarketCap, «Індекс страху та жадібності криптовалют», складений нею, офіційно піднявся до 40 у неділю (на початку січня), увійшовши в діапазон, що позначає «нейтральний». Ця зміна оцінки є символічною: це вперше з часу історичного краху ринку 10 жовтня 2025 року, коли індекс попрощався з туманом «страху» і навіть «крайнього страху». Для інвесторів, які завжди звертають увагу на ринкову психологію, це не просто перевищення чисел, а й чіткий психологічний сигнал, що найтемніша фаза панічних продажів може завершитися.

Озираючись назад на витоки цієї емоційної «глибокої зими», крах ринку в жовтні 2025 року безсумнівно став початком усього. Тоді ціна біткоїна раптово обвалилася, досягнувши історичного максимуму понад $125,000, різко впавши приблизно на 35% за дуже короткий проміжок часу, наближаючись до позначки $80,000 у певний момент. Ситуація на ринку альткоїнів ще трагічніша: багато токен втратили понад половину своєї ринкової капіталізації за одну ніч, а загальна ринкова капіталізація альткоїнів без урахування Bitcoin та Ethereum впала приблизно на 33% за один день. Жорстоке очищення ринку залишило глибокий слід у свідомості інвесторів і знищило «Індекс страху та жадібності криптовалют» до річного мінімуму 10 у листопаді — регіоні «екстремального страху». Отже, поточний індекс піднявся до 40, що можна розуміти як поступове відновлення ринку після сильного посттравматичного стресу та початок оцінки вартості активів і майбутніх ризиків з відносно спокійної, а не повністю панічної перспективи.

Однак сама «нейтральність» — це стан, сповнений суперечностей і напруженості. Це означає як значне зниження ірраціонального тиску на продажі, так і натяк на те, що сильний FOMO (страх втратити можливість) ще не активувався. Досвідчені аналітики ринку часто інтерпретують цей стан як «період дна» або «фазу накопичення нового тренду». Інвестори більше не тікають з ринку незалежно від вартості, але залишаються обережними при великих заявках і чекають на більш чіткі, стійкі каталізатори. Наразі триваючі геополітичні невизначеності (наприклад, нещодавній раптовий інцидент у Венесуелі) та відносно низький інтерес роздрібних інвесторів широко розглядаються як макроекономічні перешкоди, які стримують ринкові настрої перейти до «жадібності». Можна сказати, що ринок обережно рухається вперед на тонкому балансі, і «відтавання» емоцій безсумнівно є важливим першим кроком назад до нормального життя.

Стійкість перед обличчям геополітичних шоків: Bitcoin демонструє «нетипові» характеристики активів

Саме тоді, коли ринкові настрої намагаються відновитися зсередини, зовнішнє макроекономічне середовище кинуло шокову бомбу. На вихідних Сполучені Штати оголосили про масштабну військову операцію проти Венесуели та заявили, що взяли під контроль її президента Мадуро. Ця раптова геополітична криза миттєво захопила заголовки світових новин і викликала глибокі занепокоєння на традиційних фінансових ринках щодо потенційного ефекту хвилі. Історично такі раптові геополітичні конфлікти часто спричиняли швидкий розпродаж глобальних ризикових активів, коли ціни на акції та сировину часто падали, а кошти переходили у традиційні безпечні активи, такі як долар США, казначейські облігації США та золото, шукаючи притулку.

Однак динаміка ціни біткоїна в цій ситуації є «нетиповою» рисою, яку варто детально вивчити. Після того, як інцидент став публічним, біткоїн не зазнав панічного падіння, як широко очікували, а натомість продемонстрував вражаючу стійкість перед волатильністю, стабільно утримуючись у межах $91,000. Ця динаміка суттєво відрізняється від умовного рефлекторного патерну спаду традиційних «ризикових активів», таких як акції під впливом макро-чорних лебедів. Це явище одразу викликало широкі дискусії на ринку: чи починає біткоїн демонструвати властивості «активів-безпечних гаваней» у певних ситуаціях, схожих на золото? Чи, можливо, основна ендогенна логіка, яка зараз визначає ціни на біткоїн — така як величезний інституційний капітал від спотових ETF і наратив майбутнього циклу халвінгу — достатньо сильна, щоб тимчасово приховати зовнішній геополітичний шум?

Спостерігачі ринку розділені щодо нестандартних результатів біткоїна цього разу. Дехто вважає, що прямий вплив цієї події на глобальний ланцюг постачання енергії та фінансову систему може бути відносно обмеженим, тому вплив на ціну глобалізованих, несуверенних цифрових активів, таких як Bitcoin, також є відносно непрямим. Вони зазначили, що цінова динаміка біткоїна дедалі більше контролюється власними внутрішніми циклами, потоками капіталу та технічними деталями. Інша група аналітиків більш обережна, вважаючи, що справжнє випробування може настати лише після відкриття американського фондового ринку в понеділок. Якщо традиційні фінансові ринки зазнають різкої волатильності та широкого розпродажу ризикових активів через цю подію, песимізм, ймовірно, матиме вплив, і ринок криптовалют буде важко стояти самостійно. У будь-якому разі, стабільні результати біткоїна в цій геополітичній кризі принаймні доводять, що його ринкова структура, база інвесторів і механізм формування цін стали складнішими та зрілішими, ніж будь-коли, і він більше не просто «платить» за всі види макронегативних новин.

Інституційні фонди повертаються потужно: 645,8 мільйона доларів ETF за один день запалив двигун

Якщо відновлення ринкових настроїв дає психологічну основу для ралі, а геополітичні тести підтверджують стійкість активу, то основним фізичним рушієм, який справді піднімає ціну біткоїна до максимуму $91,000 і сприяє досягненню ключового технологічного прориву, без сумніву, є стрімке зростання фондів інституційного рівня. 2 січня 2026 року ринок запалило ключове джерело: продукт ETF Bitcoin у США зафіксував величезний одноденний чистий приплив до $645,8 мільйона. Цей потік фондів відбувається на початку року, коли ліквідність ринку зазвичай відносно слабка, а сигнальне значення та фактичний тиск на покупців, створений нею, множаться на ринок, стаючи вирішальною силою у зміні короткострокової моделі.

Важливість цього величезного припливу відображається у багатьох вимірах. По-перше, це безпосередньо створює сильний тиск спотових покупок. Згідно з операційним механізмом ETF, емітенти повинні придбати таку ж кількість біткоїна на спотовому ринку, щоб створити частку фонду, що відповідає новому надходженню. Це означає, що понад 600 мільйонів доларів реального попиту потрапляє безпосередньо на ринок за короткий проміжок часу, поглинаючи пропозицію обігового біткоїна. По-друге, це надсилає надзвичайно чіткий сигнал довіри всьому ринку: інвестори, що відповідають вимогам, такі як великі установи, сімейні офіси та платформи управління капіталом, користуються початком нового року, щоб переорієнтуватися або збільшити свою стратегічну експозицію до біткоїна. Ця дія має сильний демонстраційний ефект і може залучити більше коштів на очікування для участі в заяві. Нарешті, безперервна та масштабна купівля ETF систематично і безперервно споживає обмежену плаваючу пропозицію на ринку. Коли цей жорсткий попит стикається з кризою пропозиції, спричиненою небажанням довгострокових власників продавати, зростання ціни стає неминучим результатом відповідно до законів економіки.

Погляд на поточні основні індикатори ринку біткоїна

Спотова ціна біткоїна: Приблизно $92,996

Індекс страху та жадібності криптовалют: 40 (нейтральний)

Сезонний індекс альткоїнів: 25 (Пояснення фази домінування біткоїна)

Чистий приплив спотових ETF за один день (2 січня): 645,8 мільйона доларів

Загальна ринкова капіталізація ринку криптовалют: $3,25 трильйона

Загальний обсяг торгів на ринку за 24 години: Приблизно 75 мільярдів доларів

Відлунюючи величезний приплив фондів ETF, активність і загальний масштаб усього крипторинку відновлюються одночасно. Загальна ринкова капіталізація ринку стабільно становила $3,25 трильйона, а загальний щоденний обсяг торгів залишався на максимумі близько $75 мільярдів, що чітко свідчить про те, що діяльність установ і великих інвесторів стає дедалі частішою. Ще один ключовий індикатор — сезонний індекс Altcoin — наразі застряг на мінімумі 25, що чітко свідчить про те, що ринок досі перебуває у сильній фазі «домінування біткоїна». Цю структуру ринку часто вважають класичною рисою ранніх етапів здоровішого та більш стійкого бичачого ринку: розумні гроші спочатку зближуються до основного, найліквіднішого та найміцнішого наративу (біткоїна), і лише після повної переоцінки вартості та підняття оціночного якоря кошти поступово переходять у більш спекулятивний простір альткоїнів. Поточна ситуація свідчить про те, що ринок може перебувати на ранніх стадіях цього класичного процесу ротації капіталу.

Технічний аналіз: встановлюється трикутний прорив, і шлях вгору співіснує з порогом ризику

Завдяки сильним фундаментальним фондам, щотижневі та щоденні графіки Bitcoin також вперше за довгий час надсилають позитивні технічні сигнали. Після місяця зближення, консолідації та ігор у довгі та короткі позиції ціна біткоїна нарешті підтвердила валідний висхідний прорив ключового патерну «симетричного трикутника». Цей вирішальний прорив відбувся вище критичного рівня опору $89,500, офіційно оголосивши про те, що виснажливе зростання в межах діапазону грудня 2025 року з технічної точки зору може завершитися, і сильно натякає, що нова висхідна хвиля могла тихо початися.

Зміна перспективи спостереження на більш точну 4-годинну карту дає уявлення про стан поточної висхідної структури. Ціна торгувалася в районі $91,260 і створювала серію послідовних «вищих мінімумів», супроводжуваних стабільним зростанням обсягів, що є типовим для впорядкованого входу нових фондів і постійного поглинання тиску продажів попитом. Щодо індикаторів трендового імпульсу, короткострокова система ковзної середньої надає вагомі докази: 50-періодна експоненціальна ковзна середня (EMA) успішно перевищила 100-періодний EMA, утворивши класичний «золотий хрест», який статистично підтверджує значне зростання короткострокового висхідного імпульсу. Крім того, Індекс відносної сили (RSI) наразі тримається близько 69, що близько до традиційного порогу перекуплення у 70, але все ще залишає простір для буферизації, що свідчить про те, що нинішній імпульс зростання є значним і ще не перегрівся, що сприяє продовженню роботи ринку в перехідних руках.

Мікроскопічна мова візерунка свічки також підтримується. Раніше міцний «бичачий охоплюючий» свічковий патерн завершив ключовий прорив опору верхнього трикутника. Відповідно, «веретено» або «доджі» ціни близько $92,000 зазвичай трактується технічними трейдерами як короткий брейк після прориву, процесу отримання прибутку та нового бичачого процесу накопичення, а не як ранній сигнал про зміну тренду. Поєднуючи ці кілька технічних елементів, технічні аналітики ринку зазвичай встановлюють наступну короткострокову ключову цільову область у діапазоні від $93,500 до $94,600. Якщо обсяг зможе ефективно прорватися через цю зону, шлях до $98,000 і навіть символічної позначки $100,000 у першому кварталі 2026 року стане чіткішим. Звісно, суворе управління ризиками завжди є необхідним. Трейдерам слід встановити чітку лінію попередження про ризик: якщо ціна закриється нижче ключової платформи підтримки $88,400, прорив може бути розглянутий як «хибний прорив», і ринок може повернутися до широкої коробки коливання, потенційно спровокуючи новий раунд короткострокових технічних продажів.

Детальне пояснення індексу страху та жадібності крипто

Для багатьох новачків на ринку Криптострах і Жадібність Індекс є знайомим, але не обов’язково знайомим кількісним показником настрою. Щоб було зрозуміло, він генерується не виключно загадковим алгоритмом «чорної скриньки», а радше індикатором агрегації настроїв, який поєднує кілька джерел ринкових даних. Індекс зазвичай складається з широкого спектра даних із наступних вимірів: волатильність ринкових цін (волатильність часто пов’язана зі страхом), обсяг і імпульс ринкової торгівлі, результати аналізу настроїв у соціальних мережах, дані ринкових досліджень для інвесторів, капіталізація Bitcoin (домінування (аномально високі пропорції можуть свідчити про неприязнь до капіталу, недостатньо жадібність ринку) та пов’язані ваги трендів пошуку Google.

Індекс регулює остаточне значення в числовому діапазоні від 0 до 100 і інтуїтивно ділить його на кілька класичних рівнів настрою: 0-24 для «екстремального страху», 25-49 для «страху», 50-74 для «жадібності» та 75-100 для «крайньої жадібності». Судячи з історичного бектестингу, цей індекс часто можна використовувати як цінний «контраріанський індикатор». Коли індекс довго перебуває у зоні «крайньої жадібності», це часто свідчить про те, що ринок міг впасти у надмірну метушню і перебуває у зоні найвищого ризику в короткостроковому періоді; Навпаки, коли індекс проникає у зону «екстремального страху», це зазвичай означає, що ринок пронизаний ірраціональним надмірним песимізмом, що може надати середньо- та довгостроковим інвесторам помітні можливості для планування. Відновлення індексу з діапазону «страху» до «нейтрального» можна розглядати як здоровий процес повернення ринку від потенційної «емоційної точки заморожування» до раціонального стану рівноваги, закладаючи необхідну психологічну основу для можливого наступного ринку.

Геополітичні ризики непов’язані з криптовалютними активами

Біткойн і криптовалютні активи, які він представляє, з моменту свого виникнення мають гени «стійкості до цензури», «децентралізованості» та «перетину кордонів», що робить його природно і складно пов’язаним із глобальними геополітичними ризиками. З теоретичної точки зору, у регіонах, де геополітичні конфлікти загострюються, зростають суверенні кредитні ризики або контроль капіталу посилюється, дійсно існує нагальна потреба в капіталі для пошуку транскордонних, несуверенних інструментів збереження вартості, і Bitcoin може отримати від цього вигоду. Останніми роками багато випадків — від конфлікту між Росією та Україною до напруженості на Близькому Сході — тимчасово стимулювали попит на безпечні притулки або передачу активів у окремих регіонах.

Однак механізм провідності у реальному світі набагато складніший, ніж теорія. По-перше, ринок криптовалют загалом досі характеризується високою волатильністю та високою спекулятивністю, тому більшість основних інституцій у когнітивній структурі традиційної фінансової системи все ще класифікують його як «актив високого ризику». Це означає, що на ранніх етапах раптової глобальної ризикової події, ймовірно, вона першою зазнає розпродажу через інстинктивну реакцію глобального ринку «продати все в обмін на ліквідність». По-друге, геополітичні події, які призведуть до глобального зсуву монетарної політики (наприклад, раннє посилення ліквідності основними центральними банками у відповідь на потенційний інфляційний тиск), пригнічуватимуть ціни на всі ризикові активи, і Bitcoin не є винятком. Стабільні показники біткоїна в геополітичних потрясіннях Венесуели є позитивним прикладом для спостереження, але це не універсальний вічний закон. Інвесторам потрібно аналізувати характер кожної події (чи то локальний конфлікт, чи системний ризик), негайну ліквідність глобальних фінансових ринків і конкретний цикл, на якому перебувала сама криптовалюта на той момент. У довгостроковій перспективі нові геополітичні ризики є одним із макронаративів, що сприяють ширшому визнанню та впровадженню біткоїна. У короткостроковій перспективі це лакмусовий папірець на глибину ринку, віру інвесторів і атрибути активів.