24 лютого повідомляється, що механізм цінового відкриття біткоїна зазнає структурних змін, а торговий фокус поступово зміщується на регульовані ринки деривативів, такі як Чиказька товарна біржа (CME Group). З підвищенням участі інституцій, ціна біткоїна більше не визначається лише транзакціями в мережі та настроями роздрібних інвесторів, а все більше під впливом ф’ючерсних контрактів з відкритим інтересом, хеджування інституцій та макроекономічних ризиків. Зараз ціна біткоїна коливається біля 63 000 доларів, що свідчить про те, що ринок все ще перебуває у фазі коливань під керівництвом інституцій.
Фахівець Карл Найм зазначає, що традиційні хедж-фонди та управлінські компанії схильні розміщувати експозицію в біткоїні через знайомі регульовані деривативи, а не залежати від ризиків незнайомих контрагентів на офшорних ринках. Впровадження цілодобового механізму торгівлі деривативами послаблює історичну перевагу криптовалютного ринку з “7×24 годинами ліквідності”, дозволяючи інституціям постійно хеджувати ризики та коригувати позиції, що зменшує арбітражний потенціал між ф’ючерсами та perpetual контрактами.
Одночасно, обсяг відкритих позицій на регульованих ф’ючерсних ринках значно випереджає і став важливим ціновим орієнтиром для хеджування фізичних ETF. “Ф’ючерсний розрив”, що виникав через вихід із торгів у вихідні, поступово сприймається як структурна цінова похибка. Якщо цілодобова торгівля буде повністю впроваджена, це ще більше зміцнить домінуючу роль інституцій у визначенні волатильності та цінового відкриття біткоїна.
Зміни у структурі ринку також свідчать про трансформацію активної природи біткоїна. Спочатку децентралізована торгівля, ініційована роздрібними інвесторами, поступово поступається місцем стратегічним розподілам з боку суверенних фондів, управлінських компаній та макрофондів. Зазвичай, інвестиції починаються з формування базової позиції через фізичний ETF, а потім розширюються до стратегій з деривативами, що прискорює інтеграцію біткоїна у глобальну макроактивну систему.
На макрорівні, кореляція між біткоїном та золотом, акціями та іншими ризиковими активами значно зросла. Наприклад, у разі ескалації геополітичних або політичних потрясінь, зростання настроїв щодо безпеки активів буде одночасно впливати на криптовалютний ринок. Зі зосередженням ліквідності у регульованих системах розрахунків, інфраструктура ринку біткоїна набуває тенденцій “інституціоналізації” та “централізації”. Ціни ф’ючерсів на біткоїн, потоки інституційних коштів та макроекономічні ризики стають ключовими змінними у ціновій системі цифрових активів до 2026 року.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
美国财政部长怒斥FT“捏造内容”，否认曾支持仿照英国央行模式
美国财政部长Scott Bessent抨击《金融时报》关于他支持仿照英国央行问责机制的报道，称其为“完全捏造”。他强调未提出相关方案，也对英国央行的沟通机制表示不屑。此事件反映出美国在货币政策独立性上的敏感性，且可能影响加密市场。
GateNewsЩойно
Новостворена адреса вивела 2650 BTC з певної CEX, вартість яких приблизно 180 мільйонів доларів.
Gate News повідомлення, 27 березня, за даними Lookonchain, адреса, що починається на bc1qws, щойно вивела 2650 BTC з певного CEX, вартістю приблизно 180 мільйонів доларів.
GateNews8хв. тому
Стратегія зміщується в бік привілейованого акціонерного фінансування: STRC буквально розхапують дрібні інвестори, а MSTR за цей рік упав більш ніж на 12%
Стратегія компанії прискорює трансформацію своєї капітальної структури, серії A плаваючих процентних вічних привілейованих акцій STRC стала об'єктом уваги роздрібних інвесторів. STRC забезпечує високий дивідендний дохід, приваблюючи приватних інвесторів, в той час як компанія планує залучити 21 мільярд доларів шляхом випуску STRC. Незважаючи на погану продуктивність звичайних акцій MSTR, розвиток STRC відкриває нові можливості для інвесторів з різними рівнями ризику.
GateNews9хв. тому
Біткоїн ETF за один день вивів 171 мільйон доларів, що є найвищим показником за три тижні, ситуація на Близькому Сході стала ключовою змінною для розміщення інституцій.
На тлі загострення напруженості на Близькому Сході американські спотові біткоїн-ETF зазнали відтоку коштів. У четвер чистий відтік становив 171 мільйон доларів США — це найбільший обсяг погашень із березня. Водночас ціна біткоїна опустилася нижче 70 000 доларів, а настрої на ринку щодо хеджування зростають. Хоча в короткостроковій перспективі тиск зберігається, все ж є надія на притік довгострокового капіталу. За оцінками аналітиків, подальший тренд визначатиметься впливом геополітичних чинників.
GateNews10хв. тому
