Bitcoin ETF thu hút 4.77 triệu USD trong một ngày! BlackRock IBIT dẫn đầu với 2.1 triệu USD.

Theo dữ liệu mới nhất được phát hành bởi SoSoValue, tổng dòng tiền ròng hàng ngày của Bitcoin ETF đạt 477 triệu USD, tổng dòng tiền tích lũy là 61,98 tỷ USD. Tổng giá trị tài sản quản lý của tất cả các Bitcoin ETF đạt 151,58 tỷ USD, chiếm 6,86% vốn hóa thị trường của Bitcoin. IBIT của BlackRock dẫn đầu với 210,9 triệu USD, tổng dòng tiền tích lũy đạt 65,09 tỷ USD.

Bitcoin ETF trong ngày đạt 4.77 triệu USD, dòng tiền của các tổ chức tiếp tục đổ vào

（Nguồn: SoSoValue）

Theo cập nhật thị trường ETF Bitcoin gần đây được phát hành bởi SoSoValue, tổng dòng tiền ròng trong một ngày đạt 477 triệu USD, tổng dòng tiền tích lũy là 61.98 tỷ USD. Con số dòng tiền trong một ngày này thuộc mức cao trong vài tuần gần đây, cho thấy sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với ETF Bitcoin vẫn rất mạnh mẽ. Dòng tiền 477 triệu USD trong một ngày tương đương với khoảng 4,300 đồng Bitcoin (tính theo 110,000 USD), quy mô mua vào như vậy có ảnh hưởng thực chất đến cấu trúc cung cầu của thị trường.

Tổng giá trị tài sản được quản lý của tất cả các Bitcoin ETF đạt 1515.8 tỷ USD, chiếm 6.86% vốn hóa thị trường Bitcoin. Tỷ lệ này mang ý nghĩa chiến lược rất lớn, nó có nghĩa là trong thị trường Bitcoin, mỗi 15 USD thì có khoảng 1 USD được nắm giữ thông qua ETF. Cấu trúc mua này cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho giá Bitcoin, vì các nhà đầu tư ETF thường là những người nắm giữ lâu dài và không bán ra vì sự biến động ngắn hạn.

Khối lượng giao dịch vẫn cao, đạt 74,1 tỷ USD. Khối lượng giao dịch này cho thấy Bitcoin ETF không chỉ thu hút các nhà đầu tư tổ chức mua vào và giữ, mà còn có một lượng lớn nhà giao dịch trong ngày tham gia. Khối lượng giao dịch cao cung cấp thanh khoản dồi dào cho ETF, cho phép các lệnh mua bán lớn có thể được thực hiện mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá.

Lượng vốn tích lũy 619,8 tỷ USD là một con số mang tính cột mốc. Kể từ khi ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt vào tháng 1 năm 2024, chỉ trong chưa đầy hai năm đã thu hút hơn 60 tỷ USD vốn mới. Tốc độ dòng vốn này trong lịch sử ETF là vô cùng hiếm gặp, chứng minh nhu cầu mạnh mẽ của các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân đối với Bitcoin như một loại tài sản.

Điều quan trọng hơn là dòng vốn tích lũy 61.98 tỷ USD không bao gồm phần tăng giá. Chênh lệch giữa tổng tài sản quản lý 151.58 tỷ USD và dòng vốn tích lũy 61.98 tỷ USD khoảng 89.6 tỷ USD, điều này đại diện cho lợi nhuận trên giấy mà sự gia tăng giá Bitcoin mang lại cho những người nắm giữ ETF. Lợi suất đầu tư này càng thu hút thêm nguồn vốn mới vào thị trường, tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực.

BlackRock IBIT 210 triệu USD dẫn đầu tích lũy 65,09 tỷ thống trị

Dữ liệu sâu hơn cho thấy, IBIT của BlackRock ghi nhận dòng tiền vào lớn nhất trong một ngày với 210,9 triệu USD, tổng dòng tiền vào đạt 65,09 tỷ USD. BlackRock, với tư cách là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, sản phẩm IBIT của họ kể từ khi ra mắt đã chiếm lĩnh thị trường Bitcoin ETF. Dòng tiền vào 210,9 triệu USD trong một ngày chiếm 44% tổng dòng tiền vào 477 triệu USD, cho thấy lợi thế thương hiệu và mạng lưới phân phối của BlackRock.

Sự gia tăng tổng cộng 65.09 tỷ USD có nghĩa là IBIT đã thu hút 105% tổng lượng vốn vào của Bitcoin ETF (650.9/619.8). Tỷ lệ vượt quá 100% này là do các ETF khác (đặc biệt là GBTC của Grayscale) đã xuất hiện tình trạng rút vốn ròng. BlackRock không chỉ thu hút được vốn mới mà còn tiếp nhận vốn từ các ETF khác, điều này làm nổi bật vị thế ưu việt tuyệt đối của họ trên thị trường.

FBTC của Fidelity theo sau với 34.15 triệu USD dòng tiền mới và 12.59 tỷ USD tăng trưởng tích lũy. Fidelity, với tư cách là công ty quản lý tài sản lớn thứ hai tại Mỹ, sản phẩm FBTC của họ là đối thủ chính của IBIT của BlackRock. Dòng tiền tích lũy 12.59 tỷ USD mặc dù thấp hơn nhiều so với BlackRock, nhưng vẫn là một thành tựu đáng kinh ngạc, chứng minh sức hấp dẫn thương hiệu của Fidelity trong số các nhà đầu tư truyền thống.

Ark & 21Shares của ARKB đã tăng thêm 162.85 triệu USD, trở thành một trong những quỹ nhỏ có hiệu suất dòng tiền tốt nhất. ARK Invest do nhà đầu tư nổi tiếng Cathie Wood dẫn dắt, nổi tiếng với việc đặt cược vào các sáng tạo mang tính đột phá. Dòng tiền 162.85 triệu USD trong một ngày cho thấy khách hàng của họ rất lạc quan về triển vọng dài hạn của Bitcoin. Bitwise ghi nhận dòng tiền ròng 20.08 triệu USD, trong khi HODL của VanEck tăng 17.41 triệu USD.

Xếp hạng dòng tiền vào ETF Bitcoin chính trong một ngày:

BlackRock IBIT：2.109 triệu USD (tổng cộng 650.9 triệu USD)

Ark ARKB：1.6285 triệu USD (mạnh nhất trong các quỹ nhỏ)

Fidelity FBTC：34.15 triệu USD (tổng cộng 12.59 tỷ USD)

Bitwise BITB: 2008 triệu USD

VanEck HODL: 17.41 triệu USD

Grayscale của GBTC thì không có dòng tiền mới vào, tổng số dòng tiền ròng vẫn duy trì ở mức 24.5 tỷ USD. Dòng tiền liên tục ra khỏi GBTC là một hiện tượng độc đáo trong thị trường Bitcoin ETF. Là sản phẩm tín thác Bitcoin sớm nhất, GBTC đã có vị thế độc quyền trước khi ETF giao ngay được phê duyệt, nhưng phí quản lý lên tới 1.5% của nó cao hơn nhiều so với 0.2% đến 0.25% của các ETF mới. Nhược điểm về chi phí này đã dẫn đến việc nhiều tiền từ GBTC chuyển ra và hướng tới các sản phẩm có phí thấp hơn, đặc biệt là IBIT của BlackRock.

Mâu thuẫn giữa giá thị trường giảm và khối lượng giao dịch ổn định

Giá thị trường ETF giảm mạnh, với mức giảm từ 3.39% đến 3.57%, cho thấy sự giảm chung của thị trường. Giá thị trường của IBIT đóng cửa ở mức 61.29 USD, giảm 3.47%; trong khi FBTC đóng cửa ở mức 94.14 USD, với mức giảm 3.50%. Sự giảm giá này và hiện tượng mâu thuẫn với dòng tiền vào đáng để phân tích sâu.

Thông thường, khi ETF có lượng tiền đổ vào lớn, giá nên tăng lên. Nhưng trong ngày hôm đó, giá Bitcoin ETF giảm trung bình khoảng 3.5%, điều này phản ánh sự điều chỉnh tổng thể của giá Bitcoin giao ngay. Giá của Bitcoin ETF theo dõi chặt chẽ giá Bitcoin giao ngay, khi thị trường giao ngay bị áp lực, giá ETF cũng sẽ giảm theo, ngay cả khi có dòng tiền đổ vào cũng không thể hoàn toàn bù đắp.

Tình huống này cho thấy hai điểm. Thứ nhất, dòng vốn 477 triệu USD mặc dù đáng kể, nhưng so với quy mô tài sản quản lý 151,58 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng ngày 7,41 tỷ USD, ảnh hưởng của nó là hạn chế. Thứ hai, áp lực bán trong ngày có thể đến từ thị trường giao ngay hoặc việc rút vốn từ các ETF khác, làm giảm tác động của lượng mua mới. Động thái này cho thấy thị trường ETF Bitcoin đã đạt đến một quy mô nhất định, dòng vốn một ngày không còn có thể đơn phương chi phối xu hướng giá.

Tổng thể, khối lượng giao dịch ETF duy trì ổn định, khối lượng giao dịch IBIT đạt 65.66 triệu cổ phiếu, trong khi doanh thu của GBTC là 697.16 triệu USD. Mặc dù GBTC liên tục bị rút vốn, nhưng khối lượng giao dịch vẫn rất lớn, điều này có thể phản ánh rằng một lượng lớn vị thế đang được chuyển từ GBTC sang các ETF khác. Việc chuyển đổi này cần phải bán GBTC trước rồi mới mua các ETF khác, vì vậy khối lượng giao dịch cao của GBTC phù hợp với sự rút vốn của nó.

Khối lượng giao dịch 65,66 triệu cổ phiếu của IBIT được tính toán với giá 61,29 đô la Mỹ, khoảng 4,02 tỷ đô la Mỹ, chiếm 54% tổng khối lượng giao dịch 7,41 tỷ đô la Mỹ trong ngày. Điều này một lần nữa chứng minh vị thế thống trị của BlackRock trên thị trường Bitcoin ETF không chỉ thể hiện qua dòng tiền vào mà còn qua tính thanh khoản và mức độ giao dịch. Tính thanh khoản cao khiến IBIT trở thành sự lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư tổ chức, vì họ có thể thực hiện các giao dịch lớn mà không làm ảnh hưởng đáng kể đến giá.

6.86% vốn hóa thị trường chiếm tỷ lệ chiến lược

Tổng tài sản quản lý của tất cả các ETF Bitcoin đạt 1515,8 tỷ USD, chiếm 6,86% vốn hóa thị trường Bitcoin. Mặc dù tỷ lệ này có vẻ không cao, nhưng ý nghĩa chiến lược của nó là vô cùng quan trọng. Đầu tiên, 6,86% Bitcoin này được các tổ chức khóa lâu dài, không dễ dàng vào lưu thông trên thị trường. Người nắm giữ ETF thường là quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm, văn phòng gia đình và các nhà đầu tư dài hạn khác, thời gian nắm giữ của họ tính theo năm.

Thứ hai, tỷ lệ 6.86% có nghĩa là quyền định giá của thị trường Bitcoin đang chuyển từ các nhà giao dịch gốc crypto sang các tổ chức tài chính truyền thống. Khi Phố Wall kiểm soát gần 7% nguồn cung, ảnh hưởng của họ đến giá cả đã tăng lên đáng kể. Sự thay đổi cấu trúc này làm tăng mối liên hệ giữa giá Bitcoin và thị trường tài chính truyền thống, các yếu tố vĩ mô như lãi suất, lạm phát và tỷ giá đô la Mỹ có tác động trực tiếp hơn đến Bitcoin.

Thứ ba, tỷ lệ 6.86% vẫn đang tăng nhanh. Nếu theo tốc độ dòng tiền hiện tại, Bitcoin ETF có thể đạt tỷ lệ vốn hóa thị trường 10% vào cuối năm 2026. Một khi vượt qua 10%, ETF sẽ trở thành lực lượng thống trị không thể bị bỏ qua trong thị trường Bitcoin, và hướng dòng tiền của nó sẽ trực tiếp quyết định xu hướng trung hạn của Bitcoin.

Đối với việc dự đoán giá Bitcoin, việc theo dõi dòng tiền vào Bitcoin ETF đã trở thành một trong những chỉ báo hàng đầu quan trọng nhất. Dòng tiền lớn liên tục trong nhiều ngày thường báo hiệu rằng giá sắp vượt qua, trong khi dòng tiền ra liên tục có thể gây ra sự điều chỉnh sâu. Dòng tiền vào 477 triệu USD trong ngày hôm đó là một tín hiệu tích cực, nếu xu hướng dòng tiền này tiếp tục, Bitcoin có thể thách thức mức cao lịch sử trong thời gian ngắn.