Ethereum ICO Cá voi tỉnh dậy! Sau 8 năm im ắng đột ngột bán phá giá, chuyển 600 triệu USD gây chú ý

Một nhà đầu tư Ethereum sớm đã xuất hiện sau gần tám năm im ắng, chuyển vào sàn giao dịch mã hóa khoảng 6 triệu USD với 1.500 ETH. Nhà đầu tư này đã tham gia vào đợt phát hành token (ICO) của Ethereum vào năm 2014, thông qua địa chỉ ví “0x369…CD82” đã mua 20.000 ETH với giá 6.200 USD, đạt được hoàn lại vốn đầu tư lên tới khoảng 13.000 lần.

Sau 8 năm im ắng, việc chuyển 6 triệu đô la đã thu hút sự chú ý của thị trường

（Nguồn: Etherscan）

Theo dữ liệu từ Lookonchain, nhà đầu tư này đã tham gia vào đợt phát hành token lần đầu (ICO) của Ethereum vào năm 2014, và trong hội nghị phát hành token Genesis vào năm 2015, thông qua địa chỉ ví tiền của mình “0x369…CD82”, đã nhận được 20.000 Ether (ETH) với giá 6.200 USD. ICO của Ethereum năm 2014 đã bán ra hơn 60 triệu ETH, với giá bán trung bình là 0,31 USD cho mỗi ETH, thu về khoảng 18,3 triệu USD. ICO này là một trong những hoạt động gọi vốn cộng đồng thành công nhất trong lịch sử tiền mã hóa, cung cấp nguồn vốn ban đầu cho sự phát triển và xây dựng hệ sinh thái của Ethereum.

Nhà đầu tư này đã mua 20.000 đồng ETH với giá 6.200 USD, có nghĩa là chi phí trung bình khoảng 0,31 USD mỗi đồng ETH. Tính theo giá Ethereum hiện tại khoảng 4.033 USD, giá trị khoản đầu tư này đã đạt khoảng 80,66 triệu USD, với tỷ suất hoàn lại vốn đầu tư lên tới khoảng 13.000 lần. Tỷ suất hoàn lại vốn đầu tư đáng kinh ngạc này là đặc điểm điển hình của các nhà đầu tư tiền mã hóa sớm và cũng là lý do tại sao động thái ví tiền của những người tham gia ICO lại thu hút sự chú ý cao độ từ thị trường.

Địa chỉ ví “0x60D…E932” đã chuyển vào tổng cộng 1,500 ETH qua hai giao dịch vào sáng thứ Tư tới CEX, địa chỉ này trước đó đã có giao dịch ETH vào tháng 1 năm 2018. Điều này có nghĩa là ví này gần như không hoạt động trong gần tám năm qua, chủ sở hữu đã chọn giữ lâu dài thay vì giao dịch thường xuyên trong các chu kỳ tăng giảm. Tháng 1 năm 2018 là thời điểm đỉnh cao của thị trường tăng giá năm 2017, giá Ethereum đã từng đạt khoảng 1,400 USD. Kể từ đó, đã trải qua thị trường giảm giá 2018-2019, thị trường tăng giá 2020-2021, và thị trường giảm giá 2022-2023, cho đến năm 2025 lại gần đạt đỉnh cao lịch sử.

Chuyển đến sàn giao dịch CEX thường có nghĩa là người nắm giữ đã chuẩn bị để bán, vì sàn giao dịch là con đường phổ biến nhất để hiện thực hóa tiền mã hóa. 1.500 ETH có giá trị khoảng 6 triệu đô la, mặc dù không phải là số tiền lớn trong toàn bộ thị trường, nhưng hành động bán tháo của những nhà đầu tư sớm thường được coi là chỉ báo tâm lý thị trường. Những nhà đầu tư sớm thường có hiểu biết sâu sắc về dự án, và quyết định bán của họ có thể dựa trên đánh giá về giá trị hiện tại hoặc lo ngại về triển vọng tương lai.

Hành trình đầu tư của cá voi này：

ICO năm 2014: Mua 20,000 ETH với giá 6,200 USD (chi phí khoảng 0.31 USD/枚)

Tháng 1 năm 2018: Hồ sơ sự kiện lần trước (giá Ethereum khoảng 1,400 USD)

Tháng 10 năm 2025: Chuyển 1,500 ETH đến CEX (giá trị khoảng 6 triệu USD, giá khoảng 4,000 USD/coin)

Giữ lại vị thế: khoảng 18,500 ETH (giá trị khoảng 74,600,000 đô la Mỹ)

Hoàn lại vốn đầu tư：khoảng 13,000 lần

6,200 USD trở thành 8,066 triệu USD với tỷ lệ hoàn lại vốn đầu tư đáng kinh ngạc

Nhà đầu tư này đã mua 20.000 đồng ETH với giá 6.200 USD, trị giá khoảng 8.066 triệu USD theo giá hiện tại. Ngay cả khi trừ đi 1.500 đồng ETH đã chuyển nhượng, số lượng 18.500 đồng ETH còn lại vẫn có giá trị khoảng 7.460 triệu USD. Tỷ suất hoàn lại vốn đầu tư này hầu như không thể đạt được trong thị trường tài chính truyền thống, nhưng lại không hiếm trong các khoản đầu tư tiền mã hóa ban đầu. Nhà đầu tư tham gia ICO Ethereum năm 2014, nếu kiên trì giữ đến nay, đều đã nhận được hàng nghìn thậm chí hàng chục ngàn lần hoàn vốn.

Tuy nhiên, đằng sau mức hoàn lại này cũng ẩn chứa rủi ro cực cao và thử thách về sự kiên nhẫn. Khi mua Ethereum vào năm 2014, dự án chỉ là một khái niệm trong sách trắng, việc công nghệ có thể thực hiện được, hệ sinh thái có thể được xây dựng, và thị trường có chấp nhận hay không đều đầy sự không chắc chắn. Nhiều nhà đầu tư sớm đã chọn rút lui ngay sau khi dự án khởi động, chỉ có rất ít người có thể kiên trì nắm giữ trong nhiều năm. Nhà đầu tư này vào đỉnh điểm của thị trường bò năm 2018 đã không chốt lời toàn bộ, và vào đáy thị trường gấu năm 2022 đã không bán tháo trong hoảng loạn, cho thấy niềm tin vững chắc của họ vào giá trị lâu dài của Ethereum.

Từ góc độ thuế, chiến lược nắm giữ dài hạn này cũng mang lại lợi thế ở nhiều khu vực pháp lý. Ở các quốc gia như Hoa Kỳ, việc nắm giữ tiền mã hóa trên một năm sẽ được hưởng mức thuế ưu đãi cho lợi nhuận vốn dài hạn, thấp hơn nhiều so với mức thuế cho giao dịch ngắn hạn. Nhà đầu tư này đã nắm giữ hơn mười năm, có thể sẽ hưởng lợi thế đáng kể trong kế hoạch thuế. Tuy nhiên, việc đầu tư 8 triệu đô la trở thành 80,66 triệu đô la, ngay cả khi tính theo mức thuế lợi nhuận vốn dài hạn, cũng sẽ phải trả một khoản thuế khá đáng kể.

Lần này chỉ chuyển 1.500 ETH (chiếm 7,5% tổng tài sản) thay vì rút toàn bộ, cho thấy người nắm giữ có thể áp dụng chiến lược xuất hàng theo từng đợt. Chiến lược này vừa có thể thực hiện một phần lợi nhuận, vừa giữ lại rủi ro về sự tăng giá trong tương lai của Ethereum. Nếu giá Ethereum tiếp tục tăng, 18.500 ETH còn lại sẽ mang lại nhiều lợi nhuận hơn; nếu giá giảm, ít nhất đã khóa được một phần lợi nhuận. Đây là phương pháp thao tác điển hình của các nhà đầu tư trưởng thành.

Nhiều ICO cá voi gần đây đồng loạt tỉnh dậy

Với việc tiền điện tử liên tục lập kỷ lục mới trong năm nay, một số cá voi ICO Ethereum đã xuất hiện trở lại gần đây. Vào tháng 8, một người tham gia ICO Ethereum đã chuyển khoảng 19 triệu USD ETH đến CEX, và trong vài ngày sau đó đã bán tháo 1.060 ETH. Một địa chỉ ICO Ethereum khác cũng đã gửi 2.300 ETH đến CEX vào tháng 8. Tháng trước, có báo cáo cho biết một người tham gia ICO đã chuyển 150.000 ETH đến một địa chỉ staking thông qua ba ví tiền.

Hiện tượng những con cá voi ICO này đồng loạt tỉnh dậy đáng được phân tích sâu hơn. Đầu tiên, nó phản ánh đánh giá của các nhà đầu tư sớm về mức giá hiện tại. Khi nhiều nhà nắm giữ sớm độc lập chọn rút tiền hoặc chuyển nhượng tài sản vào những thời điểm gần nhau, điều này có thể có nghĩa là họ cho rằng giá hiện tại đã đạt hoặc gần với định giá hợp lý. Những nhà đầu tư này thường hiểu biết về Ethereum sâu hơn so với nhà đầu tư bình thường, và hành động của họ có thể cung cấp tín hiệu quan trọng cho thị trường.

Thứ hai, sự hồi sinh tập thể này có thể liên quan đến việc lập kế hoạch thuế hoặc nhu cầu tài chính cá nhân. Sau nhiều năm nắm giữ, các nhà đầu tư sớm có thể cần hiện thực hóa một phần lợi nhuận để đáp ứng nhu cầu tài chính cá nhân hoặc gia đình. Ngoài ra, với sự trưởng thành của môi trường quản lý tiền điện tử, nhiều nhà đầu tư có thể chọn thực hiện điều chỉnh phân bổ tài sản trong một môi trường có khung pháp lý rõ ràng hơn.

Thứ ba, một số cá voi lớn chọn chuyển ETH sang địa chỉ đặt cọc thay vì sàn giao dịch, điều này cho thấy không phải tất cả các nhà đầu tư sớm đều đang chốt lời. 150.000 ETH được chuyển đến địa chỉ đặt cọc cho thấy, người nắm giữ vẫn lạc quan về triển vọng lâu dài của Ethereum, chỉ là chọn cách kiếm thêm lợi nhuận thông qua việc đặt cọc. Hành vi này tương phản rõ rệt với việc chuyển sang sàn giao dịch để chuẩn bị bán.

Từ góc độ ảnh hưởng của thị trường, sự hồi sinh của những cá voi ICO này thực sự có thể tạo ra áp lực ngắn hạn lên giá Ethereum. Mặc dù việc bán tháo 6 triệu USD hoặc 19 triệu USD không chiếm tỷ lệ lớn trong hàng tỷ USD khối lượng giao dịch hàng ngày của Ethereum, nhưng hành động tập thể của nhiều cá voi có thể tạo ra ảnh hưởng tâm lý, khiến các nhà đầu tư khác chốt lời. Hơn nữa, thị trường biết rằng còn nhiều người tham gia ICO nắm giữ một lượng lớn ETH chưa được di chuyển, bóng ma của áp lực bán tiềm năng này có thể kiềm chế đà tăng giá.

Giá hiện tại của Ethereum và triển vọng kỹ thuật

Theo trang giá của The Block, tính đến 2 giờ 15 phút sáng thứ Tư theo giờ miền Đông Hoa Kỳ, Ethereum đã giảm 1,1% trong 24 giờ qua, xuống còn 4.033 USD. Trong ba tháng qua, Ether đã tăng 4%, trong khi trong năm qua đã tăng 52,7%. Mức tăng tương đối khiêm tốn này so với hiệu suất của Bitcoin và một số altcoin khác cho thấy Ethereum đang đối mặt với những thách thức trong chu kỳ hiện tại.

Về mặt kỹ thuật, Ethereum đã giảm xuống dưới 4,000 USD sau khi gặp phải kháng cự tại mức kháng cự 4,232 USD trên biểu đồ hàng ngày. Mức kháng cự này trùng với mức thoái lui 78.6% Fibonacci ở 4,193 USD và đường trung bình 50 ngày ở 4,115 USD, tạo thành khu vực kháng cự ba lần. Sự bán tháo của cá voi ICO có thể làm tăng độ khó trong việc phá vỡ khu vực kháng cự này, vì nó đã tạo ra áp lực cung bổ sung cho thị trường.

Tuy nhiên, nhìn từ góc độ dài hạn, việc bán tháo của các nhà đầu tư sớm không hoàn toàn tiêu cực. Nó đại diện cho việc chuyển giao cổ phiếu từ những người nắm giữ sớm sang tay các nhà đầu tư mới, quá trình chuyển nhượng này là hiện tượng bình thường của một thị trường khỏe mạnh. Khi các cổ phiếu có chi phí cực thấp từ những người nắm giữ sớm bị loại bỏ, chi phí nắm giữ trung bình của thị trường sẽ tăng lên, điều này thực tế làm tăng sức mạnh hỗ trợ trong tương lai. Các nhà đầu tư mới tham gia mua vào ở mức giá cao hơn, chi phí nắm giữ của họ trở thành mức hỗ trợ mới.

Ngoài ra, sự hồi sinh của những người tham gia ICO cũng có thể được coi là một dấu hiệu của sự trưởng thành của thị trường. Khi một dự án phát triển trong mười năm, những nhà đầu tư sớm bắt đầu thu hồi lợi nhuận, điều này có nghĩa là dự án đã chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang giai đoạn trưởng thành. Ethereum từ chứng minh khái niệm vào năm 2015, phát triển đến nay hỗ trợ hạ tầng DeFi hàng trăm tỷ USD và chứng khoán mã hóa, sự chuyển mình này tự nó chứng minh giá trị lâu dài của nó. Việc các nhà đầu tư sớm chốt lời không nên được hiểu là mất niềm tin vào dự án, mà là một sự thu hoạch hợp lý cho hành trình đầu tư mười năm.