Giám đốc Cơ quan Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ cảnh báo các ngân hàng: Từ chối lưu ký tài sản số đồng nghĩa với “tự chuốc lấy diệt vong”

Một trong những cơ quan quản lý ngân hàng tối cao của Mỹ, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC), do Giám đốc Jonathan Gould đứng đầu, đã đưa ra cảnh báo rõ ràng và gay gắt. Ngày 10/12, ông phát biểu tại Hội nghị Thượng đỉnh Chính sách của Hiệp hội Blockchain rằng các nhóm ngân hàng truyền thống đang cố gắng ngăn cản các ngân hàng tín thác quốc gia cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản mã hóa đang theo đuổi “một công thức dẫn đến sự không liên quan”. Ông trích dẫn số liệu cho biết đến quý 3/2025, tài sản ngoài lưu ký do các ngân hàng tín thác quốc gia quản lý đã gần 2 nghìn tỷ USD, chiếm 25% tổng tài sản quản lý. Tuyên bố này ủng hộ mạnh mẽ nỗ lực của các công ty crypto như Coinbase, Ripple trong việc xin giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia, đánh dấu việc giới chức quản lý cấp cao Mỹ đang thúc đẩy mạnh mẽ sự hòa nhập sâu sắc giữa tài chính truyền thống và tài sản số.

Tuyên ngôn cứng rắn của Giám đốc OCC: Đón nhận đổi mới hay “tự diệt vong”?

“Việc giam cầm các ngân hàng, bao gồm cả các ngân hàng tín thác quốc gia hiện hữu, trong công nghệ hoặc mô hình kinh doanh của quá khứ là một công thức dẫn đến sự không liên quan.”

Câu nói này của Giám đốc OCC Jonathan Gould rõ ràng là một đòn tấn công trực diện vào các thế lực bảo thủ đang tìm cách loại bỏ tiền mã hóa khỏi hệ thống ngân hàng truyền thống. Tại Hội nghị Thượng đỉnh Chính sách của Hiệp hội Blockchain ở Washington, vị quan chức giám sát ngân hàng quốc gia này đã có lập trường cứng rắn hiếm thấy, bảo vệ toàn diện việc ngân hàng tham gia lĩnh vực lưu ký tài sản mã hóa.

Phát biểu của Gould nhắm thẳng vào làn sóng phản đối tập thể gần đây của các nhóm ngành ngân hàng trước các hồ sơ xin giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia của công ty crypto. Hiệp hội Ngân hàng Cộng đồng Độc lập Mỹ và Viện Nghiên cứu Chính sách Ngân hàng từng gửi thư tới OCC, kêu gọi từ chối các hồ sơ của Coinbase, ngân hàng Sony Connectia Trust và nhiều công ty khác, cho rằng các hồ sơ này nhằm “lách luật” và là sự “diễn giải lại không chấp nhận được” luật liên bang. Gould bác bỏ các luận điểm này, nhấn mạnh việc ngân hàng tín thác quốc gia tham gia kinh doanh ngoài lưu ký đã có từ thập niên 1970, không phải điều mới mẻ mà là sự tiến hóa tự nhiên của ngành ngân hàng.

Ông củng cố lập luận bằng loạt số liệu ấn tượng: chỉ riêng quý 3 năm nay, tài sản ngoài lưu ký do các ngân hàng tín thác quốc gia báo cáo đã gần 2 nghìn tỷ USD, chiếm 25% tổng tài sản quản lý. Ông nhấn mạnh: “Cấm ngân hàng tín thác quốc gia tham gia hoạt động ngoài lưu ký không chỉ có thể phá vỡ tính năng động và bản chất phát triển liên tục của hệ thống ngân hàng liên bang, mà còn làm gián đoạn các hoạt động truyền thống trị giá hơn 1 nghìn tỷ USD của các ngân hàng tín thác quốc gia hiện tại.” Lập luận của ông rõ ràng và mạnh mẽ: lưu ký tài sản số chỉ đơn giản là chuyển đối tượng lưu ký từ chứng chỉ cổ phiếu điện tử sang tài sản số trên blockchain, về bản chất không có gì khác biệt, nên “không có lý do gì để phân biệt đối xử với tài sản số”.

Tóm tắt quan điểm OCC & thông tin then chốt về hồ sơ ngân hàng crypto

Quan điểm cốt lõi và số liệu của OCC:

• Thái độ quản lý: Ủng hộ mạnh mẽ các ngân hàng tín thác quốc gia triển khai lưu ký tài sản số và các dịch vụ tài sản số khác, coi đó là sự tiến hóa tự nhiên của ngành ngân hàng.
• Cơ sở lịch sử: Ngân hàng tín thác quốc gia đã hoạt động ngoài lưu ký từ những năm 1970.
• Số liệu hiện tại (2025 Q3): Tài sản ngoài lưu ký do ngân hàng tín thác quốc gia quản lý gần 2 nghìn tỷ USD, chiếm 25% tổng tài sản quản lý.
• Tiền lệ có sẵn: Các công ty tín thác bang tại New York và Nam Dakota đã cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản số cho khách hàng; Anchorage Digital là “ngân hàng tín thác quốc gia gốc crypto” đã chịu sự giám sát của OCC (tháng 8 đã được gỡ bỏ lệnh tuân thủ).
• Làn sóng hồ sơ: Năm 2025 nhận 14 hồ sơ xin giấy phép ngân hàng mới, gần bằng tổng 4 năm trước, đảo ngược xu hướng 15 năm ảm đạm.

Các công ty crypto đang xin giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia (một phần):

• Coinbase
• Circle
• Ripple
• Bridge (bộ phận stablecoin của Stripe)
• Paxos
• Sony Bank (Connectia Trust)
• Đã được phê duyệt có điều kiện: Erebor Bank (được duyệt tháng trước)

Giải mã “lưu ký”: Thị trường 2 nghìn tỷ USD & vai trò thực của ngân hàng

Tại sao Giám đốc Gould lại quyết liệt bảo vệ “lưu ký crypto” đến vậy? Để hiểu điều này, trước hết phải làm rõ bản chất thực sự và quy mô khổng lồ của “lưu ký” trong tài chính truyền thống. Trong ngữ cảnh ngân hàng, “lưu ký” không chỉ là cất giữ vàng miếng hay cổ phiếu giấy. Đó là một tập hợp dịch vụ tài sản dành cho khách hàng tổ chức (quỹ phòng hộ, quỹ hưu trí, văn phòng gia đình…), bao gồm bảo quản tài sản, thanh toán giao dịch, thu nhập lợi tức, xử lý các hành động doanh nghiệp… Khi các tài sản này được số hóa, ngân hàng lưu trữ các bản ghi điện tử và quyền truy cập.

Gould chỉ ra rằng các ngân hàng đã lưu ký quyền sở hữu cổ phiếu điện tử hàng chục năm qua. Vì vậy, việc chuyển đổi đối tượng lưu ký từ “bản ghi điện tử của cổ phiếu một công ty” sang “quyền sở hữu Bitcoin trên blockchain” về mặt chức năng kỹ thuật và bản chất rủi ro không có khác biệt cách mạng. Thách thức thực sự là ngân hàng phải xây dựng hệ thống kỹ thuật an toàn, tuân thủ để quản lý khóa riêng blockchain, thích ứng với chu kỳ thanh toán 24/7. Đây chủ yếu là vấn đề vận hành, kỹ thuật - không phải thay đổi pháp lý hay mô hình kinh doanh mang tính đột phá.

Chỉ dẫn mới nhất của OCC còn tiến xa hơn, cho phép ngân hàng làm trung gian “ủy thác không rủi ro” trong giao dịch crypto. Ở mô hình này, ngân hàng đóng vai trò nhà môi giới, đồng thời mua từ bên này và bán cho bên kia tài sản mã hóa, bản thân không giữ hàng tồn kho (trừ trường hợp đặc biệt), tránh rủi ro thị trường trực tiếp. Điều này mở cánh cửa cho ngân hàng truyền thống tham gia kinh tế crypto một cách an toàn, hưởng phí dịch vụ đồng thời giải tỏa lo ngại về rủi ro khi trực tiếp nắm giữ tài sản mã hóa biến động mạnh.

Ngã ba đường của ngân hàng truyền thống: Sợ cạnh tranh hay đón đầu tương lai?

Lời lẽ gay gắt của Giám đốc Gould đã phơi bày sự chia rẽ và lo âu sâu sắc bên trong ngành ngân hàng Mỹ. Tiếng nói phản đối chủ yếu đến từ các ngân hàng cộng đồng truyền thống, dựa trên nhiều nỗi sợ chồng chéo. Đầu tiên là nỗi sợ “bị gạt ra ngoài”, lo ngại stablecoin và tài chính phi tập trung (DeFi) sẽ lách khỏi hệ thống ngân hàng, hút tiền gửi và dịch vụ thanh toán, làm xói mòn nguồn thu từ chênh lệch lãi suất. Thứ hai là nỗi lo “tuân thủ & rủi ro”, bất an trước biến động của crypto, sự phức tạp của chống rửa tiền và rào cản công nghệ.

Tuy nhiên, Gould lại đưa ra một góc nhìn khác cho các ngân hàng này: công nghệ crypto cũng có thể là công cụ, không chỉ là mối đe dọa. Ông từng nhận định stablecoin có thể giúp ngân hàng cộng đồng cạnh tranh với các tổ chức lớn. Ví dụ, ngân hàng có thể dùng stablecoin để cung cấp dịch vụ thanh toán xuyên biên giới nhanh, rẻ hơn, thu hút khách hàng mới. Lưu ký crypto như một dịch vụ có thể lôi kéo thế hệ khách hàng giàu có mới hoặc nhà đầu tư tổ chức nắm giữ tài sản số, mở ra nguồn tăng trưởng doanh thu mới.

Ở tầng sâu hơn, tranh luận này liên quan đến năng lực cạnh tranh tương lai của ngành ngân hàng Mỹ. Dữ liệu OCC cho thấy sau 15 năm ảm đạm, hồ sơ xin giấy phép ngân hàng mới năm 2025 tăng vọt lên 14, nhiều hồ sơ liên quan tài sản số. Gould cảnh báo, ngăn chặn đổi mới bằng rào cản pháp lý là “thiển cận”, “không hợp lý về mặt pháp luật và làm suy giảm sức sống, cạnh tranh của ngành ngân hàng”. Nếu hệ thống ngân hàng quốc gia Mỹ từ chối phục vụ thế hệ công ty tài chính gốc số tiếp theo, các công ty đó cùng vốn, đổi mới và việc làm mà họ mang lại hoàn toàn có thể chuyển sang các khu vực pháp lý nước ngoài thân thiện hoặc các công ty tín thác bang mới nổi.

Chuyển đổi lớn trong mô hình quản lý: Từ “phê duyệt trước” đến “cho phép đổi mới”

Thái độ tích cực hiện tại của OCC đánh dấu bước ngoặt căn bản trong triết lý quản lý ngân hàng Mỹ dưới chính quyền Trump. Nhớ lại thời Biden, OCC từng ban hành chỉ dẫn yêu cầu ngân hàng phải xin phê duyệt trước của cơ quan quản lý trước khi tham gia sâu vào lĩnh vực crypto, thái độ thận trọng thậm chí bảo thủ. Còn hiện nay, dưới sự lãnh đạo của Gould, OCC không chỉ rút lại nhiều hạn chế mà còn chủ động ban hành chỉ dẫn mới làm rõ phạm vi hoạt động được phép và công khai bảo vệ các hồ sơ xin giấy phép ngân hàng của công ty crypto.

Chuyển dịch này phù hợp định hướng chính sách tổng thể của Nhà Trắng. Tổng thống Trump và các thành viên gia đình ông thể hiện thái độ thân thiện, thậm chí tham gia vào lĩnh vực crypto, thúc đẩy nhiều cơ quan quản lý (gồm SEC) thay đổi quy tắc, gỡ bỏ rào cản. Mục tiêu rõ ràng: thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và hoạt động crypto, bảo đảm vị thế dẫn đầu của Mỹ trong kỷ nguyên tài chính số.

Tất nhiên, vẫn còn nhiều ý kiến phản đối. Họ cho rằng sự hòa nhập nhanh này khiến hệ thống tài chính truyền thống vốn chịu quản lý chặt chẽ kết nối chặt với thế giới crypto đầy biến động, ít bị kiểm soát, tạo ra rủi ro hệ thống chưa lường hết. Tuy nhiên, quan điểm của OCC dường như là: thay vì cấm đoán vì sợ hãi để rồi rủi ro bị ẩn khỏi tầm nhìn quản lý (tức “ngân hàng bóng tối”), hãy đưa hoạt động vào khuôn khổ quản lý của hệ thống ngân hàng liên bang, giám sát minh bạch, thận trọng trên nguyên tắc “an toàn và lành mạnh”. Việc OCC tiếp tục giám sát Anchorage Digital cho đến khi tuân thủ mới gỡ lệnh cũng chính là minh chứng cho tư duy này.