爆倉11億美元！比特幣逼近110,009美元“生死線”，以太坊4.17億美元機構抄底戰打響

加密市場周五延續十月跌勢，比特幣和山寨幣繼續下跌，此前上周末已蒸發 5000 億美元市值。以太坊領跌，24 小時清算額達 1.15 億美元，而全網爆倉總額更是超過 11 億美元。盡管主流 CEX 的負資金費率顯示空頭頭寸佔據主導，但期權市場的看漲期權溢價和 BitMine Technologies 斥資 4.17 億美元巨額抄底以太坊，揭示了市場情緒的嚴重分歧。

清算風暴與空頭主導：比特幣警惕 $110,009 關口

在周末歷史性清算事件之後，市場缺乏流動性，周四的又一輪下跌再次引發了大量的平倉，衍生品市場的空頭情緒極爲濃厚。

· 爆倉總額超過 11 億美元：24 小時內，全網總清算額高達 11 億美元，其中多頭頭寸佔比 70%。以太坊以 1.15 億美元的清算額領銜，比特幣緊隨其後爲 8000 萬美元。

（來源：Coinglass）

· 主流 CEX 資金費率轉負：CEX 平台永續合約的資金費率跌至 -2% 至 -3%，表明大量交易者正在支付費用持有空頭頭寸，押注價格繼續下跌。

· 關鍵清算水平：Coinglass 清算熱圖顯示，110009 美元是比特幣的一個核心清算觸發點，一旦價格跌破此線，可能引發新一輪的連鎖清算。

市場情緒的矛盾：看漲期權溢價與散戶極端樂觀

衍生品市場的數據呈現出明顯的矛盾：期貨交易者偏向做空，而期權交易者卻爲上行保護支付溢價，散戶情緒則達到極端看漲水平。

· 看漲期權溢價激增：1 周 25 Delta Skew 飆升至 12.62%，顯示交易者正在爲看漲期權支付更高的溢價，部署潛在漲的頭寸。

· 散戶的“反向指標”：以太坊和比特幣的真實散戶帳戶多頭持倉百分比均高達 94%，處於主要加密資產的最高水平。Hyblock Capital 指出，散戶極端看漲持倉通常是一個反向指標（與價格呈 -0.86 的負相關性），預示着價格可能面臨反轉或清算風險。

· 槓杆健康度：盡管存在負費率，但分析師認爲以太坊的資金費率仍保持在 0.01% 至 0.03% 的溫和正值區間，遠低於 2021 年牛市 0.1% 至 0.2% 的過熱水平，暗示市場槓杆尚未過度飽和。

以太坊技術面與機構的堅定信念

以太坊價格繼續在 4000 美元下方盤整，技術指標喜憂參半，但機構的持續巨額買入提供了長期信心。

· 多重均線爭奪戰：以太坊價格正在 50 日、100 日和 200 日指數移動平均線之間盤整，反映了短期和長期市場趨勢的持續拉鋸戰。

· 看跌 MACD 信號：技術分析顯示，以太坊周線圖上正在形成看跌 MACD 交叉，與過去導致 43% 和 61% 跌幅的修正信號相似，如果該交叉確認，看跌動能可能加劇。

· 93 億美元機構儲備：由 Tom Lee 擔任主席的 BitMine Immersion Technologies 在周四和上周末兩次巨額買入，累計增持超過 30 萬枚 ETH，總價值近 93 億美元。該公司對以太坊的長期潛力保持堅定信心，並重申了其 10000 美元的年底目標。

宏觀市場共振：國債、黃金與銀行信貸危機

加密市場的下跌並非孤立事件，而是與更廣泛的全球金融市場趨勢相一致，主要受宏觀不確定性驅動。

· 美股全線回調：道瓊斯指數、標普 500 指數和納斯達克綜合指數在周四均下跌約 0.5% 至 0.6%。

· 銀行信貸問題：Zions Bancorporation 和 Western Alliance 等區域性銀行披露貸款問題，引發了對銀行業信貸質量的擔憂。

· 避險情緒升溫：投資者紛紛湧入避險資產，10 年期國債收益率跌破 4%，黃金價格升至每盎司 4300 美元以上，創下新紀錄。此外，美國政府停擺進入第三周和中美貿易緊張局勢也加劇了市場的不確定性。

結語

比特幣和山寨幣在宏觀不確定性和周末清算餘波的雙重打擊下，市場情緒高度脆弱。期貨市場的空頭部署與期權市場的看漲期權溢價，以及散戶的極端樂觀情緒，共同形成了一個充滿分歧和潛在波動的市場結構。盡管以太坊面臨技術面的看跌信號和短期壓力，但機構的巨額抄底行爲爲其長期走勢提供了強勁的信心支撐。交易者應密切關注 110009 美元這一關鍵清算點，並警惕極端散戶情緒可能帶來的反向衝擊。

免責聲明：本文爲新聞資訊，不構成任何投資建議。加密市場波動劇烈，投資者應謹慎決策。