Gate DeFi日報 (10月17日)：Meteora上線MET空投查詢頁面；AAVE、MYX等跌超10%

10 月 17 日，加密市場經歷了較爲顯著的回調，BTC 價格跌至 10.5 萬美元附近，ETH 持平於 3700 美元。受市場整體低迷影響，全網 DeFi TVL 下降至 1514.54 億美元，24 小時跌幅 1.71%。盡管去中心化交易所（DEX）仍保持較高的交易量，約 222.22 億美元，但大部分 DeFi 協議的代幣價格普遍走低，UNI、AAVE、MORPHO 等主要代幣跌幅超過 8%。市場情緒受壓，整體走勢偏空，投資者保持觀望。

DeFi 市場概覽

（來源：DeFiLlama）

全網 DeFi TVL：今日（10 月 17 日），加密市場持續回調，BTC 目前交易於 10.5 萬美元附近，ETH 徘徊在 3700 美元水平；全網 DeFi TVL 當前爲 1514.54 億美元，24H 下降 1.71%。

DEX 24 小時交易量：約 222.22 億美元，排名前三分別是：Uniswap（62.17 億美元）、PancakeSwap（32.07 億美元）、HumidiFi（19.26 億美元）。

熱門協議與鏈上表現

以 TVL 計算，排名前十的 DeFi 協議數據如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的協議數據表現分別爲：

Aave：TVL 約 395.03 億美元，24 小時跌幅 2.52%；

Lido：TVL 約 332.91 億美元，24 小時跌幅 2.63%；

EigenLayer：TVL 約 165.87 億美元，24 小時跌幅 2.47%；

Ethena：TVL 約 125.05 億美元，24 小時跌幅 0.98%；

ETH. fi：TVL 約 98.24 億美元，24 小時跌幅 2.59%。

此外，過去 24 小時協議費用排名前十的項目如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，Uniswap 過去 24 小時協議費用達 918 萬美元，僅次於 Tether（2309 萬美元），排名第二；Jupiter 過去 24 小時協議費用達 522 萬美元，排名第四；Ethena 以 416 萬美元排名第五。

項目要聞梳理

1、據彭博社報道，Hyperliquid 目前被一小部分的內部人士掌控，引發了其去中心化程度的質疑。對於包括 Paradigm 和 Pantera Capital 在內的支持者而言，它既是對數字金融未來的一場押注，也提醒着人們：整個行業仍在正式監管體系之外運作。

從本質上看，Hyperliquid 是一個由總部位於新加坡的 Hyperliquid Labs、約 15 人團隊運營的極簡交易平台。按照行業慣例，網站前端會屏蔽美國用戶，但任何人都可以在支撐它的區塊鏈上進行交易。無需身分驗證正是其吸引力所在，這也呼應了早期的一個規律：採用類似模式的快速成長交易平台往往會迅速受到監管關注。

如果把 HLP 比作引擎，那麼驗證節點就是控制室。Hyperliquid 約有 24 個驗證節點，而以太坊網路則超過一百萬個。批評者認爲，這導致了權力過於集中。Hyper Foundation 控制了近三分之二的已質押 HYPE——其原生代幣——因此在驗證節點決策和治理中擁有顯著影響力，盡管在最近的幾次決策中，其節點曾選擇棄權，以尊重社區共識。

區塊鏈驗證節點公司 Chorus One 的研究負責人 Kam Benbrik 表示「如果你掌握了超過三分之二的質押，你基本上可以在鏈上實現控制權。」目前，華盛頓相對寬松的態度爲 Hyperliquid 提供了發展空間。問題在於，它還能在監管視線之外持續多久。

2、據官方消息，Uniswap Web App 新增支持 Solana 網路，代幣兌換由 Jupiter 提供支持。未來將擴展跨鏈、跨鏈兌換和 Uniswap 錢包支持。

3、比特幣 Layer2 網路 Merlin Chain 官方發表推文，表示其 BTCFi 生態在多鏈上持續產生穩定且可持續的收益，收入來源涵蓋質押、流動性及收益類協議。根據官方規劃，超過 50% 的收入將用於持續回購 MERL 代幣，相關回購機制已在執行中，並保持長期推進。官方強調，Merlin Chain 對 BTCFi 的建設不僅在於生態擴張，更在於將生態增長的實際價值回饋社區。

4、Monad 聯合創始人 Keone Hon 在 X 社交平台發文表示，「MonadExplorer 已新增質押功能。」

5、納斯達克上市公司 DeFi Development（DFDV）宣布已增持 86,307 枚 SOL，平均購買價格爲 110.91 美元，截至目前該公司的 SOL 代幣總持倉量已升至 2,195,926 枚，價值約合 4.26 億美元。

6、a16z 宣布已通過旗下加密貨幣部門對 Solana 生態質押協議 Jito 投資 5000 萬美元，作爲投資回報，該公司獲得了 Jito 的部分加密貨幣配額，據悉這是迄今爲止單個投資者對 Jito 的最大一筆投資。

7、Robinhood US 上線 ASTER 現貨交易。

8、Solana 生態流動性協議 Meteora 宣布已上線 MET 空投查詢頁面。註冊 Liquidity Distributor NFT 的截止時間爲 2025 年 10 月 19 日下午 3 點（UTC）。LGE 領取日期爲 2025 年 10 月 23 日（具體時間待定）。自領取開啓之日起，將有大約 6 個月（截至 2026 年 4 月 23 日）可領取空投或 NFT。

9、fees.pump.fun 數據顯示，Pump.fun 前一日花費 5713.17 枚 SOL（約 115.8 萬美元）回購 2.902 億枚 PUMP。自 7 月 15 日開始回購 PUMP 以來，已累計回購價值約 1.406 億美元 PUMP 代幣，已使總流通供應量減少 8.672%。

10、加密天使投資平台 Echo 發推表示，「所有在 Echo 上參與過投資的人，都有資格獲得 Monad 空投。稍後將發布在其網站上添加申領的具體步驟。

11、據 CoinDesk 報道，Visa 發布最新報告《穩定幣支付之外：鏈上貸款機遇》，將去中心化金融 (DeFi) 重新定義爲「鏈上金融」，並計劃建立連接傳統金融機構與鏈上貸款協議的基礎設施。將 Visa 定位爲連接銀行和 6700 億美元穩定幣信貸市場的數據和托管層。

報告顯示，自 2020 年以來，鏈上信貸市場已發行超過 6700 億美元的穩定幣貸款。Visa 不會直接發行代幣或提供貸款，而是專注於提供數據、合規和基礎設施支持，幫助銀行和私人信貸基金接入自動化貸款協議。

12、據官方消息，Stable 宣布與 MorphoLabs 展開合作，爲自身生態系統提供借貸解決方案。其數字支付應用 Stable Pay，將整合 Morpho 旗下存款資金超 120 億美元的借貸網路，以此打通支付與收益之間的壁壘。

各大生態龍頭 DeFi 項目一覽

Solana DEX 24 小時交易量位居首位，約 59.49 億美元，周環比增長 37.23%，其中排名前三的項目分別是：

HumidiFi（19.26 億美元）、Meteora（12.77 億美元）、Orca（8.692 億美元）；

以太坊 DEX 24 小時交易量位居首位，約 59.05 億美元，周環比增長 39.92%，其中排名前三的項目分別是：

Uniswap（37.05 億美元）、Fluid（10.52 億美元）、Curve Finance（3.5491 億美元）；

BSC DEX 24 小時交易量排名第三，約 39.29 億美元，周環比下降 3.92%；其中排名前三的項目分別是：

PancakeSwap（26.35 億美元）、Uniswap（7.7432 億美元）、four.meme（1.7297 億美元）。

Gate DeFi 板塊代幣行情數據

根據 Gate 行情頁面數據，DeFi 板塊排名前十的代幣價格表現如下：

（來源：Gate DeFi 板塊行情）

10 月 17 日截至發稿，加密貨幣市場再度受挫，DeFi 板塊代幣同步下跌，具體而言：

UNI 暫報 5.98 美元，24 小時跌幅 8.42%；

AAVE 暫報 207.79 美元，24 小時跌幅 13.21%；

WLFI 暫報 0.1258 美元，24 小時跌幅 9.5%；

MORPHO 暫報 1.64 美元，24 小時跌幅 14.86%；

INJ 暫報 7.98 美元，24 小時跌幅 11.46%；

MYX 暫報 2.75 美元，24 小時跌幅 11.04%；

CRV 暫報 0.5066 美元，24 小時跌幅 7.44%；

SYRUP 暫報 0.3705 美元，24 小時跌幅 10.88%；

FF 暫報 0.127 美元，24 小時跌幅 7.14%。

市場趨勢解讀

市場整體回調，DeFi 生態普遍下行

10 月 17 日，全網 DeFi TVL 下降至 1514.54 億美元，反映市場在經歷了一輪調整後，整體資金流出趨勢愈加明顯。Aave、Lido、EigenLayer 等主流協議的 TVL 亦出現下降，24 小時跌幅普遍超過 2%。此類表現揭示市場風險偏好下降，投資者對於高風險資產的需求有所減弱。

DEX 交易量雖高，但市場情緒低迷

盡管 DEX 總交易量達到 222.22 億美元，Uniswap、PancakeSwap、HumidiFi 等項目依然處於較爲活躍的狀態，但交易量較前期有所下滑。特別是 Solana 生態的 Meteora 和以太坊的 Uniswap，盡管交易量保持在高位，但市場情緒卻顯得較爲謹慎，反映了投資者在短期回調中的觀望態度。

DeFi 代幣普遍下跌，投資者情緒受壓

由於市場整體低迷，主要 DeFi 代幣普遍遭遇拋售。UNI 跌幅 8.42%，AAVE 跌幅達到 13.21%，而 MORPHO 更是跌幅高達 14.86%。這種大幅下行趨勢表明市場對風險資產的需求急劇減少，尤其是在當前宏觀經濟環境的影響下。

跨鏈與流動性協議發展穩步推進

盡管市場下行，多個重要項目依然在進行積極布局。例如，Uniswap Web App 新增對 Solana 網路的支持，爲生態擴展提供新機遇；Meteora 發布 MET 空投查詢頁面，進一步加強其跨鏈流動性協議的建設；此外，Merlin Chain 持續推動其 BTCFi 生態收入回購計劃，爲長期持有者提供回報。

分析師觀點

市場承壓，短期回調尚未結束

分析師指出，當前市場依然處於調整期，DeFi 協議和代幣的回調可能持續，尤其是在 BTC 和 ETH 的價格壓力下，整體市場情緒難以快速恢復。預計短期內 DeFi 板塊仍將面臨較大拋售壓力，投資者需要保持謹慎。

長期看好 DeFi 基礎設施和跨鏈協議的機會

雖然當前市場低迷，但分析師強調，長期來看，DeFi 基礎設施和跨鏈協議的創新仍然是重要的投資方向。Uniswap 等去中心化交易平台的跨鏈發展，Solana 和以太坊生態之間的協同，都是未來市場恢復的重要信號。

回購機制與空投仍具吸引力

Merlin Chain 和 Meteora 等項目通過持續的代幣回購和空投機制吸引用戶參與，爲市場注入了動力。分析師認爲，這些項目的激勵措施將在未來幾個季度內保持吸引力，並可能在市場回暖時爲持幣者帶來可觀回報。

結語

目前 DeFi 市場依舊面臨較大的回調壓力，主要協議和代幣普遍下行。然而，市場中的創新與基礎設施建設持續推進，爲長期投資者提供了潛在機會。隨着跨鏈技術的發展和回購機制的實施，DeFi 生態仍具備韌性，值得關注未來幾個月的市場變化。