Gate DeFi日報 (10月24日)：Aster推出Rocket Launch；Spark向Superstate基金配置1億美元

10 月 24 日，BTC 突破 11.1 萬美元、ETH 重返 3,900 美元，帶動 DeFi 市場強勢反彈，全網 TVL 達 1,524.61 億美元。Aster 推出全新 Rocket Launch 機制，引發社區熱議；Pendle 獲批在瑞士上市 ETP，機構化進程再進一步；Spark 投資 1 億美元於 Superstate 基金，顯示 DeFi 協議收益結構日益多元化。

DeFi 市場概覽

（來源：DeFiLlama）

全網 DeFi TVL：今日（10 月 24 日），加密市場整體反彈，BTC 突破 11.1 萬美元，ETH 重返 3900 美元上方；全網 DeFi TVL 當前爲 1524.61 億美元，24H 增長 3.59%。

DEX 24 小時交易量：約 171.19 億美元，周環比下降 31.84%；排名前三分別是：Uniswap（46.69 億美元）、PancakeSwap（30.6 億美元）、HumidiFi（12.22 億美元）。

熱門協議與鏈上表現

以 TVL 計算，排名前十的 DeFi 協議數據如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的協議數據表現分別爲：

Aave：TVL 約 380.57 億美元，過去一周跌幅 0.69%；

Lido：TVL 約 341.19 億美元，過去一周漲幅 7.5%；

EigenLayer：TVL 約 166.86 億美元，過去一周漲幅 5.71%；

Ethena：TVL 約 108.15 億美元，過去一周跌幅 13.35%；

Spark：TVL 約 99.36 億美元，過去一周漲幅 9.12%。

此外，過去 24 小時協議費用排名前十的項目如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，Uniswap 過去 24 小時協議費用達 823 萬美元，僅次於 Tether（2324 萬美元），排名第二；Ethena 過去 24 小時協議費用達 766 萬美元，排名第四；Meteora 以 567 萬美元排名第五。

項目要聞梳理

1、Solana 生態 DEX Jupiter 宣布將推出一個新的 ICO 平台，首個項目將於 11 月啓動。該平台專爲社區資助項目設計，提供許可式資本募集，並賦予 JUP 質押者獨家訪問權。

2、21Shares 已在瑞士證券交易所（SIX Swiss Exchange）上線 Pendle 交易所交易產品（ETP，代碼 APEN），爲歐洲投資者提供合規投資 $PENDLE 的渠道。此舉不僅是 Pendle 獲得機構認可度提升的重要裏程碑，也體現出頭部去中心化金融（DeFi）資產正加速融入傳統金融（TradFi）基礎設施。

3、穩定幣 Layer 1 項目 Stable 宣布第一階段預存款活動已開放，存款上限爲 8.25 億美元。早期合作夥伴包括 Pendle、Concrete、Morpho、LayerZero、Frax Finance 與 USDT0。在宣布第一階段預存款活動後數秒，8.25 億美元額度即售罄，引發社區關於其「老鼠倉」操作的質疑。經查證，官方公告發布時間爲北京時間 9:10，鏈上數據顯示，第一筆存款在官宣前的 8:48 存入，粗略估算超 70% 的存款在公告發布前存入。

4、第 223 次以太坊執行層核心開發者會議（ACDE）主要討論包括：已確認 Fusaka 升級時間表，確認 Fusaka 測試網進展順利，參與率達 99%，所有客戶端團隊均已參與。開發團隊將 Fusaka BPO1 時間從原定的 12 月 17 日提前至 12 月 9 日。同時，Glamsterdam 開發網更新顯示 BAL 目前正在本地運行，預計明日啓動 BAL 開發網。會議還討論了提高 Gas 精度的最佳方法，計劃於下周三舉行專門的分組討論會。

5、DeFi 借貸協議 Spark 宣布將其穩定幣儲備中的 1 億美元配置至 Superstate 的 USCC 基金（Crypto Carry Fund），以實現收入多元化，該基金通過加密貨幣期現套利交易產生收益，Spark 此前主要通過貝萊德 BUIDL、富蘭克林 FOBXX 等代幣化美債產品產出收益。

Superstate 稱 USCC 近 30 日年化收益約 8.35%，並在合規框架下運作，當前 TVL 約 4.11 億美元，其還管理 USTB（代幣化美債基金）。

6、據區塊鏈分析平台 Bubblemaps 監測，疑似某單一實體收到價值 1000 萬美元的 MET 空投，錢包地址 3vAauD 和 2zVx7U 均領取了 MET 空投，分別價值超 700 萬美元和超 200 萬美元，兩個地址此前通過 53 萬美元的 RAY 和 1000 美元的 USDC 轉帳建立聯繫。

此外，據 Arkham 監測，與 TRUMP 代幣團隊有關的三個地址收到了價值 420 萬美元的 MET 空投。包括 TRUMP 代幣的開發者地址，以及代幣上線首日提供大量流動性的兩個地址，所有三個地址都將全部空投存入 CEX，或已拋售。

7、Trust 宣布推出 Perp DEX 服務，提供超過 100 個市場和高達 100 倍的槓杆。

8、據 CoinDesk 報道，數字資產基礎設施公司 Fireblocks 宣布收購開發者平台 Dynamic，加速企業採用鏈上應用。收購完成後，金融科技公司、支付提供商和 Web3 初創公司可以更快地將數字資產嵌入其產品中，包括穩定幣帳戶和去中心化金融交易等功能。

9、Aave Labs 宣布收購專注於簡化鏈上儲蓄服務的舊金山初創公司 Stable Finance。將 Stable Finance 創始人 Mario Baxter Cabrera 及其工程團隊納入 Aave Labs，Cabrera 將擔任產品總監，協助構建面向消費者的 DeFi 產品。

Aave Labs 創始人 Stani Kulechov 表示，此次收購強化了公司將鏈上金融轉變爲日常金融的目標。Stable 的技術將整合到未來的 Aave Labs 產品中，其現有應用將逐步淘汰。

10、MegaETH 公布代幣經濟學，代幣總量 100 億枚，公售提供總供應量 5%。代幣將會作爲輪值排序器和排序器 CoLo 的重要賦能工具，發行方不會直接留存加密資產。詳細代幣經濟學如下：

團隊與顧問：9.5 億枚（9.5%）；

基金會 / 生態系統儲備金：7.5 億枚（7.5%）；

KPI 質押獎勵：53.3 億枚（53.3%），隨時間推移發放質押獎勵；

其他投資者：24.7%（包括 VC 14.7%、Echo 投資者 5%、Fluffle 購買者 2.5%、Sonar 獎勵池 2.5%）。

11、Starknet 宣布 Circle 原生 USDC 和 CCTP V2 將在 Starknet 上線。Starknet 目前支持跨鏈 USDC (USDC.e)，計劃逐步將流動性從跨鏈 USDC 平滑遷移至原生 USDC。

12、Monad 生態流動性質押協議 aPriori 宣布 APR 空投領取現已開放。用戶有 21 天的時間進行選擇，提前領取較小份額，或等待 Monad 主網上線後解鎖大部分份額。

13、ZEROBASE 宣布已完成 2630 萬枚 ZBT 回購，用於原定於 11 月 17 日的機構參與者質押獎勵空投。這部分 ZBT 佔總供應量的 2.63%，將在 11 月 17 日解鎖後轉入團隊錢包長期持有。KOL 空投、Booster 推薦獎勵、社區貢獻獎勵以及部分機構質押獎勵將按計劃於同一日期發放。

14、Aster 宣布推出 Rocket Launch，該機制旨在爲早期項目提供流動性支持。Rocket Launch 的運作方式：

· 每個活動都設有由 ASTER + 項目自有代幣組成的獎勵池。

· 參與的項目方會投入資金和代幣——Aster 使用這部分資金回購 ASTER，然後將兩種代幣共同注入獎勵池，按比例分配給符合條件的參與者。

參與者需要在：指定的現貨（Spot）或永續合約（Perp）交易對上達到要求的交易量，同時在活動期間保持最低數量的 ASTER 持倉（包含現貨 + 永續帳戶）。

首個 Rocket Launch 活動項目爲 APRO（代幣：AT），APRO 是一家專業預言機項目，能夠爲前沿生態系統（RWA、AI 與 DeFi）提供可驗證的數據服務。

15、近期宣布採用 WLFI 儲備策略的上市公司 ALT5 Sigma 首席執行官 Peter Tassiopoulos 已被董事會停職，並解除其帶薪職務，Jonathan Hugh 被任命爲代理首席執行官，立即生效。

此次管理層變動正值公司股價在過去一周下跌近 20% 之際，該公司股價較 52 周高點 10.95 美元下跌了 83%。該公司下一份財報將於 11 月 18 日發布。

各大生態龍頭 DeFi 項目一覽

Solana DEX 24 小時交易量位居首位，約 42.32 億美元，其中排名前三的項目分別是：

HumidiFi（12.22 億美元）、Meteora（10.81 億美元）、Orca（5.2341 億美元）；

以太坊 DEX 24 小時交易量排名第二，約 40.76 億美元，其中排名前三的項目分別是：

Uniswap（26.27 億美元）、Fluid（7.6163 億美元）、Curve Finance（4.1435 億美元）；

BNB Chain DEX 24 小時交易量排名第三，約 35.49 億美元，其中排名前三的項目分別是：

PancakeSwap（24.72 億美元）、Uniswap（8.6054 億美元）、four.meme（1.377 億美元）。

Gate DeFi 板塊代幣行情數據

根據 Gate 行情頁面數據，DeFi 板塊排名前十的代幣價格表現如下：

（來源：Gate DeFi 板塊行情）

10 月 24 日截至發稿，加密貨幣市場整體反彈，DeFi 板塊代幣同步上行，具體而言：

UNI 暫報 6.36 美元，24 小時漲幅 2.34%；

AAVE 暫報 229.76 美元，24 小時漲幅 2.9%；

WLFI 暫報 0.1405 美元，24 小時漲幅 10.62%；

MORPHO 暫報 1.97 美元，24 小時漲幅 4.65%；

INJ 暫報 8.47 美元，24 小時漲幅 0.22%；

MYX 暫報 3.08 美元，24 小時跌幅 12.98%；

CRV 暫報 0.5243 美元，24 小時漲幅 0.28%；

SYRUP 暫報 0.3754 美元，24 小時漲幅 0.94%；

FF 暫報 0.1624 美元，24 小時漲幅 6.15%。

市場趨勢解讀

TVL 強勢回升，資金重新流入頭部協議 全網 DeFi TVL 今日升至 1524.61 億美元，24H 增長 3.59%，反映主流資產反彈帶來的資金回流效應。BTC 突破 11.1 萬美元、ETH 站穩 3900 美元，爲市場恢復信心提供支撐。Lido 與 Spark 分別錄得 7.5% 與 9.12% 的周漲幅，成爲本週 TVL 增長的主要動力；相較之下，Ethena TVL 下跌 13.35%，顯示市場資金正自高波動收益項目向穩定收益資產遷移。

DEX 活躍度下降，Solana 鏈表現依舊亮眼 全網 DEX 24 小時交易量約 171.19 億美元，周環比下降 31.84%，顯示短線交易情緒趨穩。但從結構來看，Solana 生態的活躍度依然突出。HumidiFi、Meteora、Orca 分列 Solana DEX 交易量前三，分別貢獻 12.22 億、10.81 億與 5.23 億美元成交額。以太坊生態中，Uniswap 仍以 26.27 億美元交易量保持主導地位，佔比超六成，流動性集中效應明顯。

協議收入結構優化，頭部項目保持高頻運行 協議費用數據顯示，Uniswap 單日協議費用達 823 萬美元，僅次於 Tether（2324 萬美元），依舊是最具活躍度的 DeFi 應用之一。Ethena 與 Meteora 分別以 766 萬美元和 567 萬美元緊隨其後，反映出以太坊與 Solana 兩大生態在交易與流動性挖礦方向上均維持高頻使用。整體市場呈現“穩波動、高使用率”的特徵，交易深度保持健康。

項目進展驅動結構性分化，傳統金融與 DeFi 深度融合 Pendle 登入瑞士證券交易所（SIX），標志着 DeFi 協議首次以 ETP 形式進入傳統市場，成爲本日焦點事件之一；與此同時，Aave Labs 收購 Stable Finance，顯示頭部協議正積極布局用戶端入口與產品化發展。Aster 推出的 Rocket Launch 機制強化生態活性，而 Spark 投資 1 億美元至 Superstate 基金，則展示 DeFi 協議收益結構多元化趨勢。整體上，機構化與應用層創新成爲推動 DeFi 結構性回暖的兩大動力。

分析師觀點

1. 市場反彈延續，但需警惕短期獲利拋壓 分析師指出，比特幣突破 11 萬美元心理關口後，帶動風險偏好上升。然而短線資金主要集中在龍頭協議和新敘事代幣中，部分高收益資產或在短期面臨獲利拋售壓力。

2. Aster 的 Rocket Launch 機制或成 DeFi 新模板 Aster 推出的 Rocket Launch 模式受到分析師廣泛關注。該機制通過「項目 + ASTER 回購」雙重激勵，形成了資金閉環，兼顧流動性和代幣需求，或成爲未來 DeFi 平台合作的新標準。首個項目 APRO 作爲預言機賽道代表，被視爲 Aster 擴展 RWA 與 AI 生態的重要信號。

3. Pendle 獲 ETP 上市推動機構入場預期 21Shares 在瑞士證券交易所上線 Pendle ETP，被視爲傳統金融資本進入 DeFi 的又一關鍵標志。分析師認爲，該舉措將進一步提升 $PENDLE 的合規性與投資可及性，爲 DeFi 固定收益賽道帶來更多機構關注。

4. Spark 擴大收益來源，顯示 DeFi 協議收益多元化趨勢 Spark 將 1 億美元穩定幣儲備配置至 Superstate 的 USCC 基金，被認爲是 DeFi 協議探索可持續收益模式的重要一步。該基金通過期現套利策略在合規框架下運作，體現了 DeFi 收益來源從激勵驅動向金融化轉變的趨勢。

綜述

總體來看，10 月 24 日 DeFi 市場在宏觀反彈與資金回流的帶動下延續強勢。BTC 與 ETH 的漲強化了市場信心，DeFi 板塊鎖倉量與代幣價格同步回升。Aster 推出的 Rocket Launch 成爲當天最具話題性的機制創新，結合 Pendle ETP 上市與 Spark 收益結構調整，顯示 DeFi 正從激勵競爭階段邁向結構優化與金融融合的新週期。

短期內市場或維持高波動與高活躍共存格局，投資者在追逐收益的同時，需關注潛在拋壓與流動性轉換風險。