Emas big dump 12 tahun terburuk! Bitcoin 100 ribu dolar Rebound, dana tradisional mulai melarikan diri?

Harga emas mengalami pullback yang signifikan, sementara dengan peralihan dana dari aset aman ke aset berisiko, Bitcoin rebound dari level dukungan, menandakan akan ada divergensi dalam jangka pendek. Emas memasuki fase retracement yang besar setelah mencetak rekor tertinggi sepanjang sejarah, mencatatkan penurunan harian terbesar dalam 12 tahun. Rasio Bitcoin terhadap emas menunjukkan tren bullish yang kuat terus-menerus sejak 2014, jika menembus level 40, dapat memicu rebound besar untuk Bitcoin.

Tiga pendorong di balik penurunan terburuk emas dalam 12 tahun

Emas (XAUUSD) memasuki fase koreksi besar setelah mencapai rekor tertinggi, dengan harga emas mencatatkan penurunan satu hari terbesar dalam 12 tahun. Penurunan tajam ini bukanlah akhir dari pasar bullish emas jangka panjang, melainkan penyesuaian teknis setelah pasar jangka pendek mengalami overheating. Penyebab penurunan harga emas adalah overheating pasar jangka pendek, yang menyebabkan harga emas menembus level resistensi jangka panjang 4.000 dolar AS tanpa dukungan pembeli baru yang cukup.

Penurunan kali ini terutama didorong oleh pengambilan keuntungan setelah beberapa minggu kenaikan yang kuat. Kenaikan sebelumnya didorong oleh permintaan untuk lindung nilai, ekspektasi penurunan suku bunga, dan meningkatnya ketidakpastian geopolitik. Ketika emas meloncat dari 3.800 dolar AS menjadi 4.380 dolar AS dalam waktu singkat, akumulasi posisi pengambilan keuntungan jangka pendek yang besar terjadi. Pembeli spekulatif ini mulai merealisasikan keuntungan setelah melihat melemahnya momentum kenaikan, membentuk tekanan jual yang terkonsentrasi.

Secara teknis, emas membentuk pola double top di dekat level resistensi 4.380 USD. Pola ini menunjukkan bahwa setelah rebound yang kuat didorong oleh permintaan lindung nilai dan ekspektasi penurunan suku bunga, harga emas telah menunjukkan tanda-tanda kelemahan. Double top adalah salah satu pola pembalikan yang paling dapat diandalkan dalam analisis teknis, ketika harga menyentuh titik tinggi yang sama dua kali tetapi tidak dapat menembusnya, biasanya menandakan akhir sementara dari tren naik.

Tiga Katalis Penurunan Emas yang Drastis:

Ambil untung: Kenaikan cepat dari 4.000 dolar hingga 4.380 dolar mengakumulasi banyak posisi untung jangka pendek.

Overbought teknis: Indikator momentum seperti RSI masuk ke area overbought yang ekstrem, permintaan pullback sangat kuat

Suasana Hedging Menurun: Ketegangan geopolitik mereda, preferensi risiko investor meningkat

Grafik mingguan menunjukkan bahwa harga emas telah mencapai level resistensi jangka panjang di sekitar 4.400 dolar AS. Perpanjangan kenaikan dari pola saluran menaik mendefinisikan level resistensi ini. Level dukungan kunci masih berada di antara 3.800 dolar AS hingga 3.900 dolar AS. Harga emas mungkin akan stabil di dalam kisaran ini, lalu melanjutkan kenaikan. Jika emas tetap di level dukungan ini, putaran kenaikan berikutnya mungkin menargetkan batas 5.000 dolar AS.

Bitcoin 100 ribu dolar pola dasar ganda rebound perputaran dana dimulai

（sumber：Trading View）

Meskipun harga emas anjlok, Bitcoin justru menunjukkan jalur yang sangat berbeda. Sejak Juli 2025, Bitcoin (BTC) telah berada dalam kisaran konsolidasi. Namun, penurunan harga emas baru-baru ini memicu tekanan beli jangka pendek untuk Bitcoin. Ini menunjukkan bahwa, seiring dengan investor yang mencari peluang investasi aset berisiko tinggi, dana sementara berpindah dari emas ke Bitcoin.

Emas dan Bitcoin menunjukkan keterkaitan negatif dalam jangka pendek. Seiring harga emas turun setelah pembentukan pola double top, Bitcoin berbalik naik setelah membentuk pola double bottom. Rebound Bitcoin setelah penarikan harga emas menunjukkan bahwa dana sedang beralih dari aset safe haven ke aset berisiko. Ini mencerminkan perbaikan dalam sentimen investor pasar secara keseluruhan. Namun, ini hanya mencerminkan diferensiasi jangka pendek, karena tren jangka panjang keseluruhan dari kedua aset tetap kuat bullish.

Tingkat dukungan kunci Bitcoin masih berada di angka bulat 100.000 dolar, karena para pembeli terus masuk di sekitar level harga tersebut. Level psikologis ini memiliki beberapa makna. Pertama, itu adalah angka bulat, yang sering kali membentuk titik jangkar yang kuat dalam psikologi investor. Kedua, di sekitar 100.000 dolar telah terakumulasi banyak biaya chip, pemegang memiliki motivasi untuk bertahan saat harga mengalami penurunan. Ketiga, dari sudut pandang analisis teknis, 100.000 dolar adalah area dukungan dari batas bawah pola wedge ekspansi simetris.

（sumber: Trading View）

Diagram harian Bitcoin menunjukkan bahwa harga terus mengonsolidasikan diri dalam pola wedge simetris yang mengembang, menunjukkan volatilitas yang kuat. Harga gagal menembus level 125.000 dolar, memicu penarikan tajam menuju batas bawah wedge simetris. Pola ini biasanya dianggap sebagai pola kelanjutan dalam analisis teknis, yang berarti konsolidasi saat ini sedang mengakumulasi momentum untuk gelombang kenaikan berikutnya.

Namun, jika Bitcoin secara tegas menembus 125.000 USD, hal ini dapat mengkonfirmasi momentum bullish baru dan membuka jalan untuk penyerangan lebih lanjut ke area target 140.000 USD. Arti dari menembus 125.000 USD adalah bahwa itu akan memecahkan kisaran fluktuasi saat ini, memasuki fase penemuan harga yang baru. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa setelah Bitcoin menembus kisaran konsolidasi jangka panjang, sering kali terjadi lonjakan yang eksplosif.

Rasio Bitcoin dan Emas Menunjukkan Perubahan Jangka Panjang

（sumber: Trading View）

Rasio Bitcoin terhadap emas menunjukkan tren bullish yang kuat yang berlanjut sejak tahun 2014. Pembentukan saluran naik menunjukkan bahwa arah keseluruhan masih ke atas. Rasio ini mengukur berapa banyak ons emas yang setara dengan memegang satu unit Bitcoin, yang mencerminkan daya tarik relatif dan posisi pasar kedua aset.

Namun, sejak mencapai puncaknya pada April 2021, rasio tersebut telah berkisar di bawah level 40. Konsolidasi jangka panjang ini tampaknya sedang membentuk dasar bullish yang solid. Penembusan level 40 dapat memicu rebound besar untuk Bitcoin dan berpotensi membuat kinerjanya lebih baik dibandingkan emas. Level 40 ini mewakili valuasi Bitcoin relatif terhadap emas yang mencapai area puncak historis, dan penembusan berarti pasar mengakui status Bitcoin sebagai alat penyimpan nilai yang semakin meningkat.

Kenaikan harga emas pada kuartal kedua dan keempat tahun 2025 menyebabkan rasio tersebut mengalami pullback yang signifikan. Ini membuat rasio tersebut turun ke garis tren merah dari saluran naik, yang merupakan area dukungan kunci untuk Bitcoin. Jika rasio tersebut tetap di atas area tersebut dan rebound di atas level 40, maka itu bisa menandakan bahwa Bitcoin akan menguat kembali. Tindakan ini mungkin membuka pintu untuk mencetak rekor tertinggi sepanjang masa.

Nilai analisis rasio terletak pada kemampuannya untuk menyediakan kerangka penilaian relatif. Ketika emas melonjak sementara Bitcoin bergerak datar, penurunan rasio menunjukkan bahwa emas relatif lebih kuat. Namun, ketika rasio menyentuh level dukungan garis tren naik jangka panjang dan kemudian rebound, ini menunjukkan bahwa pasar sedang menilai kembali nilai relatif keduanya, dan dana mungkin beralih dari emas ke Bitcoin.

Pengalaman Investasi dari Rotasi Aset Lindung Nilai dan Aset Berisiko

（sumber: Trading View）

Dalam pasar bullish yang lebih luas, pullback emas adalah sinyal yang alami dan sehat. Namun, penurunan harga emas dan rebound Bitcoin yang sinkron menunjukkan bahwa dinamika pasar sedang berubah. Jika Bitcoin mendapatkan dukungan di sekitar 100.000 dolar, ia mungkin akan terus naik. Di sisi lain, jika harga emas tetap di level dukungan antara 3.800 dolar hingga 3.900 dolar, putaran kenaikan berikutnya mungkin menargetkan batas 5.000 dolar.

Kedua aset berada dalam tren bullish jangka panjang, dan pullback saat ini dapat dianggap sebagai peluang beli bagi investor jangka panjang. Diferensiasi jangka pendek antara emas dan Bitcoin mencerminkan perubahan siklus dalam preferensi risiko, bukan pembalikan tren jangka panjang. Ketika sentimen lindung nilai mendominasi, emas tampil lebih kuat; ketika preferensi risiko meningkat, Bitcoin cenderung mengungguli.

Bagi investor, kuncinya adalah mengidentifikasi sinyal awal dari rotasi ini. Pembentukan double top emas bersamaan dengan rebound double bottom Bitcoin, ditambah dengan rasio Bitcoin/emas yang menyentuh level dukungan garis tren jangka panjang, ketiga sinyal ini bersama-sama menunjukkan bahwa dana sedang beralih dari aset safe haven ke aset berisiko. Jika tren ini berlanjut, Bitcoin mungkin akan menantang 125.000 dolar bahkan 140.000 dolar dalam beberapa minggu ke depan.