Bitcoin ETF menarik dana 477 juta dalam satu hari! BlackRock IBIT menyapu 210 juta memimpin.

Menurut data terbaru yang dirilis oleh SoSoValue, total aliran bersih harian untuk ETF Bitcoin mencapai 477 juta dolar, dengan total kumulatif aliran masuk sebesar 61,98 miliar dolar. Total aset yang dikelola oleh semua ETF Bitcoin mencapai 151,58 miliar dolar, atau 6,86% dari kapitalisasi pasar Bitcoin. IBIT milik BlackRock memimpin dengan 210,9 juta dolar, dengan total aliran masuk mencapai 65,09 miliar dolar.

Bitcoin ETF dalam satu hari 4,77 juta dolar AS, masuknya pembelian institusi terus berlanjut

（sumber：SoSoValue）

Menurut pembaruan pasar ETF Bitcoin terbaru yang dirilis oleh SoSoValue, total aliran bersih harian mencapai 477 juta dolar AS, dengan akumulasi aliran sebesar 61,98 miliar dolar AS. Angka aliran harian ini berada pada tingkat yang lebih tinggi dalam beberapa minggu terakhir, menunjukkan bahwa minat investor institusional terhadap ETF Bitcoin terus kuat. Aliran harian sebesar 477 juta dolar AS setara dengan sekitar 4.300 koin Bitcoin (menghitung dengan 110.000 dolar AS), skala pembelian ini memiliki dampak nyata pada struktur penawaran dan permintaan pasar.

Total aset yang dikelola oleh semua Bitcoin ETF mencapai 1515,8 miliar USD, yang merupakan 6,86% dari kapitalisasi pasar Bitcoin. Proporsi ini sangat strategis, yang berarti bahwa untuk setiap 15 USD di pasar Bitcoin, sekitar 1 USD dimiliki melalui ETF. Struktur permintaan ini memberikan dukungan kuat terhadap harga Bitcoin, karena investor ETF biasanya adalah pemegang jangka panjang dan tidak akan menjual karena fluktuasi jangka pendek.

Volume perdagangan masih tinggi, mencapai 74,1 miliar dolar AS. Volume perdagangan ini menunjukkan bahwa Bitcoin ETF tidak hanya menarik investor institusi yang membeli dan menahan, tetapi juga melibatkan banyak trader harian. Volume perdagangan yang tinggi memberikan likuiditas yang cukup untuk ETF, sehingga pesanan beli dan jual besar dapat dieksekusi tanpa mempengaruhi harga secara signifikan.

Total inflow sebesar 61,98 miliar dolar adalah angka yang monumental. Sejak disetujuinya ETF Bitcoin spot pada Januari 2024, dalam waktu kurang dari dua tahun telah menarik lebih dari 60 miliar dolar dana baru. Kecepatan aliran dana ini sangat jarang dalam sejarah ETF, membuktikan permintaan yang kuat dari investor institusi dan ritel terhadap Bitcoin sebagai kelas aset.

Lebih penting lagi, akumulasi aliran masuk sebesar 61,98 miliar dolar tidak termasuk bagian peningkatan harga. Selisih antara total aset yang dikelola sebesar 151,58 miliar dolar dan akumulasi aliran masuk sebesar 61,98 miliar dolar adalah sekitar 89,6 miliar dolar, yang mewakili keuntungan atas kertas yang diperoleh pemegang ETF dari kenaikan harga Bitcoin. Imbal hasil investasi ini semakin menarik dana baru untuk masuk, membentuk siklus positif.

BlackRock IBIT 2.1 juta dolar memimpin akumulasi 650,9 miliar mendominasi

Data yang lebih mendalam menunjukkan bahwa IBIT BlackRock mencatat aliran masuk terbesar dalam satu hari sebesar 210,9 juta USD, dengan total aliran masuk mencapai 65,09 miliar USD. Sebagai perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, produk IBIT mereka telah mendominasi pasar ETF Bitcoin sejak diluncurkan. Aliran masuk 210,9 juta USD dalam satu hari menyumbang 44% dari total aliran masuk 477 juta USD, menunjukkan keunggulan merek dan jaringan distribusi BlackRock.

Total inflow sebesar 650,9 miliar dolar AS berarti IBIT telah menarik 105% dari total inflow Bitcoin ETF (650,9/619,8). Rasio yang melebihi 100% ini disebabkan oleh keluarnya aliran bersih dari ETF lain (khususnya GBTC milik Grayscale). BlackRock tidak hanya menyerap dana baru, tetapi juga mengambil alih dana yang keluar dari ETF lain, ini menyoroti posisi dominan absolutnya di pasar.

FBTC dari Fidelity mengikuti dengan aliran baru sebesar 34,15 juta dolar dan pertumbuhan kumulatif sebesar 12,59 miliar dolar. Sebagai perusahaan manajemen aset terbesar kedua di AS, produk FBTC mereka adalah pesaing utama dari IBIT milik BlackRock. Meskipun aliran kumulatif sebesar 12,59 miliar dolar jauh lebih rendah dibandingkan dengan BlackRock, ini tetap merupakan pencapaian yang luar biasa, membuktikan daya tarik merek Fidelity di kalangan investor tradisional.

Ark & 21Shares menambah ARKB sebesar 162,85 juta USD, menjadikannya salah satu yang berkinerja terbaik dalam arus masuk dana kecil. ARK Invest dipimpin oleh investor terkenal Cathie Wood, yang terkenal karena bertaruh pada inovasi disruptif. Arus masuk harian sebesar 162,85 juta USD menunjukkan bahwa basis pelanggan mereka sangat optimis tentang prospek jangka panjang Bitcoin. Bitwise mencatat arus masuk bersih sebesar 20,08 juta USD, sementara HODL dari VanEck meningkat sebesar 17,41 juta USD.

Peringkat Aliran Masuk Harian ETF Bitcoin Utama：

BlackRock IBIT: 2,109 juta USD (akumulasi 650,9 miliar USD)

Ark ARKB: 1.6285 juta USD (kinerja terbaik di antara dana kecil)

Fidelity FBTC: 34,15 juta USD (akumulasi 12,59 miliar USD)

Bitwise BITB: 2008 juta dolar

VanEck HODL: 17,41 juta dolar

Grayscale's GBTC tidak mengalami aliran masuk baru, dengan akumulasi aliran keluar bersih tetap di 24,5 miliar dolar. Aliran keluar yang berkelanjutan dari GBTC adalah fenomena unik di pasar Bitcoin ETF. Sebagai produk kepercayaan Bitcoin yang paling awal, GBTC menikmati posisi monopoli sebelum persetujuan ETF spot, tetapi biaya manajemennya yang mencapai 1,5% jauh di atas 0,2% hingga 0,25% dari ETF baru. Kerugian biaya ini menyebabkan banyak dana mengalir keluar dari GBTC dan beralih ke produk dengan biaya lebih rendah, terutama IBIT dari BlackRock.

kontradiksi antara penurunan harga pasar dan stabilitas volume perdagangan

Harga pasar ETF secara umum turun, dengan penurunan antara 3,39% hingga 3,57%, menunjukkan penurunan keseluruhan pasar. Harga pasar IBIT ditutup di 61,29 dolar, turun 3,47%; sedangkan FBTC ditutup pada 94,14 dolar, dengan penurunan sebesar 3,50%. Penurunan harga ini dan fenomena kontradiksi aliran dana patut untuk dianalisis lebih dalam.

Biasanya, ketika ETF mengalami aliran dana besar, harga seharusnya naik. Namun pada hari itu harga Bitcoin ETF secara umum turun sekitar 3.5%, yang mencerminkan penyesuaian keseluruhan harga Bitcoin spot. Harga Bitcoin ETF sangat mengikuti harga Bitcoin spot, ketika pasar spot mengalami tekanan, harga ETF juga akan turun secara bersamaan, bahkan jika ada aliran dana yang masuk tidak dapat sepenuhnya mengimbangi.

Kondisi ini menunjukkan dua hal. Pertama, meskipun aliran masuk sebesar 477 juta dolar AS cukup besar, pengaruhnya terbatas dibandingkan dengan ukuran aset yang dikelola sebesar 151,58 miliar dolar AS dan volume perdagangan harian sebesar 7,41 miliar dolar AS. Kedua, tekanan jual pada hari itu mungkin berasal dari pasar spot atau penebusan ETF lainnya, yang mengimbangi pengaruh dari pembelian baru. Dinamika ini menunjukkan bahwa pasar Bitcoin ETF telah mencapai skala tertentu, dengan aliran masuk harian tidak lagi dapat secara sepihak mendominasi arah harga.

Secara keseluruhan, volume perdagangan ETF tetap stabil, volume transaksi IBIT mencapai 65,66 juta saham, sedangkan nilai transaksi GBTC adalah 697,16 juta dolar AS. Meskipun dana terus keluar dari GBTC, volume perdagangan tetap besar, yang mungkin mencerminkan proses peralihan posisi besar dari GBTC ke ETF lainnya. Proses peralihan ini memerlukan penjualan GBTC terlebih dahulu sebelum membeli ETF lainnya, sehingga volume perdagangan GBTC yang tinggi konsisten dengan keluarnya dana.

Volume perdagangan IBIT sebesar 65,66 juta saham dihitung dengan harga 61,29 dolar AS, sekitar 4,02 miliar dolar AS, mencakup 54% dari total volume perdagangan 7,41 miliar dolar AS pada hari itu. Ini sekali lagi membuktikan bahwa dominasi BlackRock di pasar Bitcoin ETF tidak hanya tercermin dalam aliran dana, tetapi juga dalam likuiditas dan tingkat aktivitas perdagangan. Likuiditas tinggi membuat IBIT menjadi pilihan utama bagi investor institusi, karena mereka dapat melakukan perdagangan besar tanpa mempengaruhi harga secara signifikan.

6.86% kapitalisasi pasar占比的戰略意義

Total aset yang dikelola oleh semua ETF Bitcoin mencapai 1515,8 miliar USD, yang menyumbang 6,86% dari kapitalisasi pasar Bitcoin. Meskipun persentase ini terlihat tidak tinggi, tetapi makna strategisnya sangat signifikan. Pertama, 6,86% Bitcoin ini dikunci oleh institusi untuk jangka panjang dan tidak akan mudah masuk ke peredaran pasar. Pemegang ETF biasanya adalah pensiun, perusahaan asuransi, kantor keluarga, dan investor jangka panjang lainnya, yang periode kepemilikannya dihitung dalam tahun.

Kedua, pangsa 6,86% berarti bahwa kekuasaan penetapan harga pasar Bitcoin sedang beralih dari trader kripto asli ke lembaga keuangan tradisional. Ketika Wall Street mengendalikan hampir 7% dari pasokan, pengaruh mereka terhadap harga meningkat secara signifikan. Perubahan struktural ini membuat harga Bitcoin semakin terkait dengan pasar keuangan tradisional, dengan faktor-faktor makroekonomi seperti suku bunga, inflasi, dan nilai tukar dolar memiliki dampak yang lebih langsung terhadap Bitcoin.

Ketiga, proporsi 6,86% masih tumbuh dengan cepat. Jika mengikuti kecepatan aliran saat ini, Bitcoin ETF dapat mencapai proporsi kapitalisasi pasar 10% sebelum akhir tahun 2026. Setelah menembus 10%, ETF akan menjadi kekuatan dominan yang tidak dapat diabaikan di pasar Bitcoin, dan arah aliran dananya akan langsung menentukan tren jangka menengah Bitcoin.

Untuk prediksi harga Bitcoin, memantau aliran dana dari Bitcoin ETF telah menjadi salah satu indikator terpenting. Aliran masuk besar yang berlangsung selama beberapa hari sering kali menandakan bahwa harga akan segera menembus, sementara aliran keluar yang berkelanjutan dapat memicu penyesuaian yang dalam. Aliran masuk sebesar 477 juta dolar pada hari itu adalah sinyal positif; jika tren aliran masuk ini berlanjut, Bitcoin mungkin akan menantang kembali titik tertinggi historis dalam waktu dekat.