$16B Opsyen BTC dan ETH: Lonjakan Volatilitas dan Risiko Max Pain

Lebih dari $16 miliar dalam opsi Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) akan kedaluwarsa, meningkatkan volatilitas pasar saat trader menavigasi bias bullish hati-hati dan zona max pain potensial.

Kedaluwarsa Opsi Massal: $16B di Taruh

Total open interest untuk opsi BTC dan ETH melebihi $16 miliar, dengan BTC sebesar $11,5 miliar (107.000 kontrak) dan ETH sebesar $4,5 miliar (1,5 juta kontrak). Kedaluwarsa ini, acara kuartalan terbesar, terkonsentrasi di sekitar strike utama, memperkuat fluktuasi harga. Level max pain—BTC $105.000, ETH $3.800—menunjukkan titik di mana sebagian besar opsi berakhir tidak berharga, sering menarik harga ke arah mereka dalam jam-jam terakhir.

• OI BTC: $11,5 Miliar; max pain $105.000.
• OI ETH: $4,5 Miliar; max pain $3.800.
• Dampak Volatilitas: IV melonjak 20-30% sebelum kedaluwarsa.

Sentimen Pasar: Bias Bullish Hati-hati

Analis Deribit mencatat adanya “bias bullish hati-hati” saat sentimen makro membaik setelah pemotongan Fed, dengan skew call/put 60% untuk BTC di atas $110.000. Inflow ETF sebesar $477 juta dan optimisme institusional 67% menurut laporan Coinbase mengimbangi kekhawatiran tarif, tetapi cascades likuidasi sebesar $19 miliar masih berlangsung. Level $4.016 ETH bertahan, dengan hasil staking sebesar 5% APY mendukung posisi long.

Dinamika Max Pain: Efek Magnet Harga

Zona max pain berfungsi sebagai lubang gravitasi, dengan 70% kedaluwarsa secara historis menutup dalam 5% dari level ini. Untuk BTC, $105.000 mengelompokkan $3 miliar dalam put; ETH $3.800 memiliki $1,2 miliar. Rebound bisa memicu pergerakan 5-10%, tetapi rebound di atas $110.000 membatalkan tekanan bearish.

Pandangan 2025: Konsensus $130K BTC, $6K ETH

Analis meramalkan BTC di $130K-$200K, ETH $4K-$6K pada akhir tahun. Changelly memperkirakan BTC $123.849, ETH $4.297; CoinDCX BTC $131.500, ETH $5.000. Katalis bullish: pertumbuhan ETF; risiko bearish: pullback max pain.

Bagi investor, cara membeli Bitcoin melalui platform yang patuh memastikan akses masuk. Cara menjual Bitcoin dan cara mencairkan Bitcoin menawarkan likuiditas. Jual Bitcoin untuk uang tunai dan konversi Bitcoin ke uang tunai memungkinkan konversi fiat.

Strategi Perdagangan: Permainan Sadar Kedaluwarsa

Jangka pendek: Beli BTC di atas $108.500 dengan target $115.000, berhenti di $105.000 (risiko 3%). Swing: Akumulasi penurunan, staking untuk 5% APY. Perhatikan max pain; di bawah $105.000, keluar.

Singkatnya, kedaluwarsa opsi $16B BTC/ETH memperkuat volatilitas, dengan risiko max pain tetapi bias bullish untuk reli tahun 2025.