Pengamatan Mingguan Pasar Kripto (11.03-11.09): Pasar Pulih dari Kepanikan, Dana Altcoin Aktif

Penulis: Deep潮 TechFlow

1. Kinerja Keseluruhan

2. Sentimen Pasar

Minggu lalu, sentimen pasar secara keseluruhan mengalami proses dari kepanikan hingga pemulihan, 3-11 November ketegangan likuiditas sementara akibat penghentian pemerintah AS, dampak penurunan besar 11.10, pengumuman penjualan token oleh beberapa perusahaan DAT, dan penyebaran FUD mendorong penurunan pasar yang berkelanjutan, BTC turun ke level terendah 98950 dolar AS, penurunan 11% dalam dua hari; ETH terendah di 3057 dolar AS, penurunan 22% dalam dua hari; kemudian pasar berfluktuasi di posisi rendah, dan pada 9 November, didorong oleh berita pembukaan kembali pemerintah AS, pasar keluar dari zona konsolidasi dasar, dan suasana mulai membaik.

Gambar di bawah adalah indeks ketakutan & keserakahan Coinglass, selama 7 hari terakhir sentimen pasar berada di zona ketakutan; pada 8 November mencapai titik terendah mingguan 21, saat ini kembali ke 30, menunjukkan suasana pasar mulai membaik.

Gambar: Sentimen pasar minggu lalu pulih secara bertahap dari ketakutan

Sumber data: Coinglass

2. Peristiwa Makro

Peristiwa makro utama minggu lalu adalah pembukaan kembali pemerintah AS. Saat ini, Partai Republik sedang menguji proses voting dan mendapatkan 60 suara setuju, selanjutnya akan memasuki tahap voting resmi, di mana pengesahan rancangan undang-undang pemerintah hanya membutuhkan mayoritas 51 suara, setelah disetujui akan masuk ke tahap voting di DPR, dan akhirnya diajukan ke presiden untuk ditandatangani, seluruh proses diperkirakan memakan waktu 2-5 hari; dalam proses ini, karena Partai Republik menguasai 53 kursi di Senat dan di DPR Partai Republik memiliki hambatan kecil, beberapa trader sudah memperhitungkan pembukaan kembali pemerintah AS minggu ini. Polymarket menunjukkan bahwa peluang berakhirnya penghentian pemerintah AS pada 12-15 November meningkat menjadi 87%.

Gambar: Peluang berakhirnya penghentian pemerintah AS pada 12-15 November sebesar 87%

Sumber data: Polymarket

3. Data Spesifik

Minggu lalu, ETF BTC keluar sebesar 2,07 miliar dolar AS, meningkat 50% dari minggu sebelumnya; ETF ETH keluar sebesar 510 juta dolar AS, dari masuk menjadi keluar (27-31 Oktober masuk 16,4 juta).

Saat ini, saldo di bursa BTC adalah 2,14 juta, tidak berubah dari minggu sebelumnya; saldo di bursa ETH adalah 12,22 juta koin, turun 1,1% dari minggu sebelumnya. Data dihitung hingga 31 Oktober, kapitalisasi stablecoin sebesar 265,6 miliar dolar AS, tidak berubah dari minggu sebelumnya.

Gambar: ETF BTC keluar sebesar 2,07 miliar dolar AS, meningkat 50% dari minggu sebelumnya

Sumber data: Coinglass

Gambar: ETF ETH keluar sebesar 510 juta dolar AS, dari masuk menjadi keluar

Sumber data: Coinglass

Gambar: Saldo bursa BTC tidak berubah dari minggu sebelumnya

Sumber data: Coinglass

Gambar: Saldo bursa ETH turun 1,1% dari minggu sebelumnya

Sumber data: Coinglass

Gambar: Kapitalisasi stablecoin tidak berubah dari minggu sebelumnya

Sumber data: Coinglass

2. Hotspot Lokal

3. Minggu lalu, dana aktif di bursa didominasi oleh sektor privasi yang berfokus pada ZEC, dengan kenaikan 73% dalam seminggu tanpa menunjukkan tanda-tanda kelelahan, Arthur Hayes terus mengeluarkan rekomendasi; Jembatan internet Near + pool privasi ZEC menunjukkan efektivitas privasi yang lebih baik dibandingkan Monero + Tornado.

Sumber data: Rootdata

2. Karena lonjakan eksponensial dalam komputasi AI, permintaan terhadap penyimpanan data berkapasitas besar dan kecepatan tinggi meningkat secara signifikan, namun kapasitas produk membutuhkan waktu untuk berkembang, menyebabkan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan yang jelas saat ini; harga wafer bahan baku terus meningkat, SanDisk (merek Western Digital) menaikkan harga kontrak NAND flash sebesar 50%, dan menyatakan bahwa hingga 2026, pertumbuhan pasokan akan dibatasi secara menyeluruh, memicu suasana pasar.

Perusahaan terkait Western Digital (WDC) baru-baru ini naik 6 kali lipat, STX naik 5 kali, MU naik 4 kali. Sementara itu, konsep penyimpanan AS yang terkait juga menyebar ke pasar kripto, FIL naik 73% dalam seminggu, AR naik 46%; volume transaksi penyimpanan berbayar FIL minggu lalu mencapai 51%, melebihi data penambang yang melakukan self-mining.

Sumber data: Rootdata

3. Minggu lalu, berbagai proyek kecil terkait kontrak Alpha+ di bursa, Meme Binance, sektor POW, konsep Grayscale, privasi, ekosistem Sui terus dipromosikan, dana tiruan aktif, tetapi tetap menunjukkan rotasi cepat, sebagian besar proyek tidak mampu bertahan; tren ini terlihat dari aktivitas dana selama minggu dan ketenangan di akhir pekan, mirip gaya dana institusional.

Saat ini, konsep Trump dan privasi masih cukup diperhatikan, setelah sepi selama satu minggu, X402 mulai menunjukkan tanda-tanda pemulihan, Ping bertransformasi menjadi peluncur x402; di jaringan, karena Meme BSC terus diberikan, efek kekayaan berkurang, Meme Solana mulai aktif.

Minggu lalu, posisi kontrak altcoin di bursa tetap rendah setelah 11 Oktober, tetapi volume transaksi mulai pulih ke level sebelum 11 Oktober, dan harga koin populer menunjukkan volatilitas yang jauh lebih tinggi dari biasanya.

Sumber data: Coinglass

Pada minggu lalu, penerbitan Meme coin di BSC menurun tajam, suhu pasar cepat menurun; di jaringan Solana, penerbitan Meme coin meningkat, dana mulai aktif.

Sumber data: Dune

4. Berita Penting Minggu Lalu:

• Senat AS mendorong RUU dana sementara, voting prosedural mendapatkan 60 suara dukungan;

• Ripple menyelesaikan pendanaan sebesar 500 juta dolar AS, Fortress dan Citadel Securities menjadi investor utama;

• JPMorgan mengakuisisi saham di perusahaan penyimpan Ethereum terkemuka Bitmine, dengan nilai kepemilikan sebesar 102 juta dolar AS;

• Perusahaan BTC yang terdaftar di pasar saham AS, Sequans, mengonfirmasi telah menjual 970 BTC untuk mengurangi utang;

• Tom Lee: Penurunan besar 11 Oktober dan keruntuhan protokol DeFi masih membutuhkan beberapa minggu untuk dicerna;

• Arthur Hayes: Pelonggaran kuantitatif tersembunyi mungkin akan diaktifkan kembali, dan ini bisa menjadi katalis untuk siklus bull Bitcoin berikutnya.

3. Perhatian Minggu Ini

4. Peristiwa Makro:

• 12 November, penghentian pemerintah AS diperkirakan berakhir, kemungkinan besar akan menghidupkan kembali regulasi kripto dan persetujuan ETF yang tertunda;

• 12 November, Menteri Keuangan AS Janet Yellen akan berbicara;

• 13 November, data CPI Oktober AS akan diumumkan;

• 14 November, data PPI Oktober AS akan diumumkan.

2. Pembukaan Token:

• Minggu ini, token APT, LINEA, AVAX dan lainnya akan mengalami unlock besar, dengan total nilai lebih dari 200 juta dolar AS.