WisdomTree Meluncurkan Dana Pendapatan Opsi Onchain Pertama: EPXC Tokenisasi Strategi Put Dijamin Tunai

2025-12-08 05:31:44

Manajer aset global WisdomTree telah mengambil langkah besar untuk menjembatani strategi pendapatan opsi tradisional dengan infrastruktur blockchain dengan meluncurkan WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund (ticker: WTPIX / token: EPXC), dana pertama yang sepenuhnya ditokenisasi yang menghadirkan strategi penulisan put cash-secured secara sistematis ke dalam onchain.

Diumumkan pada 5 Desember 2025, dana ini mereplikasi kinerja Volos US Large Cap Target 2.5% PutWrite Index, yang menghasilkan pendapatan bulanan dengan menjual opsi put cash-secured pada SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) alih-alih langsung pada indeks S&P 500. Seluruh dana diterbitkan sebagai token ERC-20 di Ethereum, memungkinkan investor mendapatkan eksposur pada strategi pendapatan gaya covered-call klasik dengan manfaat tambahan transparansi onchain, penyelesaian instan, dan kepemilikan yang dapat diprogram.

Cara Kerja Dana Tokenisasi EPXC

Strategi: Secara sistematis menjual opsi put cash-secured jangka pendek di luar harga pasar pada SPY setiap bulan, dengan target hasil tahunan sekitar 2,5% di atas hasil dividen S&P 500.
Tokenisasi: Saham dana tradisional (WTPIX) direpresentasikan 1:1 oleh token EPXC di Ethereum, memungkinkan perdagangan 24/7, kepemilikan fraksional, dan integrasi mulus ke dalam protokol DeFi.
Mekanisme Dasar: Dana memegang saham SPY sebagai jaminan dan menerima premi opsi dalam USD, yang didistribusikan setiap bulan kepada pemegang token.
Biaya Manajemen: 0,74% (sama dengan versi non-tokenisasi), tanpa biaya tambahan terkait blockchain.

Fitur Utama EPXC

Fitur	Dana Covered Call Tradisional	WisdomTree EPXC (Tokenisasi)
Penyelesaian	T+1 atau T+2	Instan onchain
Jam perdagangan	Hanya jam pasar	24/7
Kepemilikan fraksional	Terbatas	Sepenuhnya fraksional
Komposabilitas DeFi	Tidak	Ya (lending, agunan, dll.)
Transparansi	Laporan bulanan	Real-time onchain

Mengapa Ini Penting

Langkah WisdomTree mewakili salah satu contoh paling jelas dari manajer aset besar yang membawa strategi opsi pendapatan yang mapan langsung ke infrastruktur blockchain publik tanpa mengorbankan kepatuhan regulasi. Dana ini tetap merupakan produk terdaftar Undang-Undang 1940, artinya tersedia di akun broker standar, sementara versi token EPXC membuka use case native blockchain seperti:

Menggunakan EPXC sebagai agunan di Aave atau Compound
Mendapatkan hasil tambahan dengan meminjamkan token di platform terdesentralisasi
Penyeimbangan portofolio instan dan otomasi yang dapat diprogram

Konteks Pasar

Peluncuran ini hadir ketika aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWA) melampaui $16 miliar total nilai terkunci pada 2025, dengan BlackRock, Franklin Templeton, dan kini WisdomTree semuanya mendorong strategi kelas institusional ke onchain. Analis memperkirakan dana pendapatan yang ditokenisasi akan menjadi kategori bernilai ratusan miliar dolar pada 2027.

Kesimpulan

Dengan EPXC, WisdomTree secara efektif telah menciptakan “token hasil” arus utama pertama yang didukung oleh strategi pendapatan opsi yang telah terbukti, memadukan puluhan tahun keahlian keuangan tradisional dengan kecepatan, transparansi, dan komposabilitas blockchain.

Bagi investor yang mencari pendapatan bulanan dari strategi opsi S&P 500 berbasis aturan — kini dengan fleksibilitas tambahan dari keuangan onchain — masa depan telah hadir.

ETH-2.99%

AAVE-4.98%

COMP-3.69%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.