Rekor Paus Raksasa Hipercair: Seseorang terbalik dalam semalam, dan seseorang meninggal karena obsesi

Penulis: Frank, PANews

Paus di Hyperliquid menjadi fokus transaksi on-chain. Di sini, drama menjadi kaya dan kembali ke nol dipentaskan setiap hari.

Menggali lebih dalam ke dalam data on-chain, paus raksasa ini menunjukkan gaya ribuan orang, beberapa adalah “indikator terbalik” yang memegang banyak uang tetapi telah dikalahkan berulang kali, beberapa adalah “penembak jitu” yang telah bersembunyi selama setengah tahun hanya untuk membunuh dengan satu pukulan, dan beberapa adalah “mesin berdarah dingin” yang menggunakan algoritme untuk memanen investor ritel setiap detik.

Data melucuti mantel misterius mereka dari para pemain besar ini. PANews memilih lima alamat paling representatif di Hyperliquid: termasuk “Big Brother Maji” yang terkenal, orang misterius yang dicurigai memiliki informasi orang dalam, pembuat pasar dengan miliaran modal, dan “mitos perputaran haluan” dan “tentara kepala besi” baru-baru ini. Melalui ribuan catatan transaksi mereka, kita tampaknya dapat menemukan gambar kita sendiri dalam potret ini.

Saudara Maji: Menang itu seperti “makanan burung”, kalah seperti “runtuh”

Berbicara tentang Saudara Maji, tampaknya telah menjadi indikator kontrarian dari pasar saat ini, dari kerugian besar dalam Friend.tech hingga kerugian besar dalam kontrak hari ini. Operasi perdagangannya hampir selalu merupakan bahan ajar negatif bagi praktisi atau investor di industri kripto. Tetapi buku teks negatif juga merupakan buku teks.

Setelah memasuki transaksi Hyperliquid, kerugian Saudara Mei sejauh ini telah mencapai $46,5 juta. Itu juga dapat menempati peringkat teratas dari seluruh daftar kerugian perdagangan Hyperliquid. Dilihat dari potret gaya trading, Maji menunjukkan karakteristik khas dari tingkat kemenangan yang tinggi dan rasio untung rugi yang rendah. Tingkat kemenangannya secara keseluruhan mencapai 77%, tetapi rasio keuntungan-kerugian mencapai 1:8,6, dan dalam hal waktu penahanan, waktu posisi rata-rata untuk pesanan laba adalah 31 jam, tetapi posisi rata-rata pesanan yang kalah mencapai 109 jam. Ini menunjukkan bahwa dia lebih cenderung pergi dengan beberapa keuntungan, tetapi ketika menghadapi pasar yang merugi, dia sering memilih untuk membawa pesanan sampai kerugian besar atau likuidasi.

Secara keseluruhan, kemampuan penilaian pasar jangka pendeknya memang lebih akurat, tetapi dalam pengaturan strategi perdagangannya, dia selalu mengambil risiko kerugian hingga $8,6 untuk memenangkan $1.

Namun, dalam perdagangan aktual, posisi keseluruhannya tetap pada keuntungan $15 juta sebelum pasar jatuh pada 11 Oktober. Setelah penurunan pada 11 Oktober, laba keseluruhannya berubah menjadi kerugian lebih dari 11 juta karena likuidasi beberapa pesanan seperti XPL dan ETH. Selanjutnya, dengan lebih banyak operasi, dia semakin jauh dari kembali ke ibu kotanya.

Menganalisis akar penyebab kehilangan Maji, ada dua karakteristik yang menjadi kekurangan fatalnya.

Yang pertama adalah “banteng mati”, di semua perdagangan, 94% perdagangannya panjang, dan hanya 6% yang pendek. Di antaranya, kerugian panjang sebesar $46,88 juta dan keuntungan pendek sebesar $380.000. Di tengah penurunan pasar, gaya unilateral ini berakibat fatal. Yang kedua adalah menutupi kerugian dan menebus posisi, tanpa stop loss. Di antara banyak pesanan besar yang merugi, dapat dilihat bahwa ketika pesanannya berada di ambang likuidasi, pilihan pertamanya sering kali menambahkan margin daripada stop loss. Hal ini juga menyebabkan kerugiannya meningkat. Secara umum, keuntungan Saudara Maji dapat digambarkan sebagai menang seperti “makanan burung”, kalah seperti “jatuh”, dari analisis psikologi perdagangan, Saudara Maji memiliki kekurangan yang jelas dalam beberapa aspek seperti keengganan terhadap kerugian, penolakan untuk mengakui kesalahan dan biaya tenggelam, yang tidak dapat dipelajari.

10.11 Buka bos “orang dalam”: penembak jitu berdarah dingin

Jika Saudara Maji adalah seorang prajurit berdarah panas dengan senapan mesin, bos ini adalah penembak jitu yang menyergap selama tiga hari hanya untuk menarik pelatuknya sekali.

Frekuensi perdagangannya sangat rendah, hanya menyelesaikan 5 perdagangan dalam setengah tahun, dan tingkat kemenangan telah mencapai 80%, menghasilkan keuntungan gila sebesar $98,39 juta. Dan, tidak seperti Maji, yang terus menyetor, paus ini terus menarik uang.

Transaksinya yang paling terkenal adalah menyetor $80 juta untuk short BTC pada 11 Oktober dan menarik setelah menghasilkan keuntungan lebih dari $92 juta lima hari kemudian. Setelah menyelesaikan kesepakatan yang mengejutkan itu, dia tidak jatuh cinta dengan perang, tetapi terus menahan diri. Kemudian pada 20 Oktober, dia melakukan short lagi untuk mendapatkan $6,34 juta, meskipun ia kehilangan $1,3 juta dalam long order pada 8 November, tetapi dibandingkan dengan keuntungan sebelumnya, itu adalah setetes dalam ember. Saat ini, akunnya masih menyimpan pesanan panjang ETH senilai $269 juta, dengan keuntungan mengambang sekitar $17,29 juta. Dilihat dari karakteristik transaksinya, petinggi yang dianggap memiliki informasi orang dalam ini seperti buaya yang mengintai, mudah tidak tergoyahkan, menggigit potongan daging terbesar di pasar segera setelah dia bergerak, lalu pergi.

Pembuat pasar dengan satu miliar dolar: mendominasi pasar dengan algoritme

0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060 alamat ini saat ini menjadi nomor 1 dalam profitabilitas di Hyperliquid. Jika dua yang pertama adalah “penjudi” dan “pemburu”, ini adalah paus super tingkat pembuat pasar. Sejauh ini, alamat tersebut telah menyetorkan total $1,11 miliar ke Hyperliquid, dan kemudian menarik $1,16 miliar. Laba mengambang saat ini adalah sekitar $143 juta.

Dia ditandai dengan membuka beberapa posisi terbawah yang besar, seperti pesanan pendek untuk beberapa token seperti ETH yang saat ini dipegang. Kemudian melalui algoritma untuk sering meningkatkan dan mengurangi posisi untuk mencapai keuntungan, ini membentuk dua cara pendapatan, satu adalah tren keuntungan pesanan pendek, dan yang lainnya adalah memakan ruang arbitrase pasar melalui perdagangan frekuensi tinggi.

!

Menurut analisis terperinci, tidak hanya alamat dengan profitabilitas tertinggi pedagang seperti itu, tetapi alamat kedua dan ketiga juga merupakan paus yang melakukan arbitrase dengan cara ini.

Mengambil alamat peringkat kedua sebagai contoh, 51% dari perdagangannya adalah pesanan tertunda, dan dia menghasilkan keuntungan kecil yang berfluktuasi dengan menempatkan pesanan beli dan jual di bagian atas dan bawah pasar. Meskipun ukuran transaksi tunggal seperti itu kecil, hanya $733, alamatnya menyelesaikan 1.394 pesanan koin dalam satu hari, dan keuntungan di penghujung hari bisa mencapai puluhan ribu dolar.

Namun, operasi paus semacam ini memiliki sedikit nilai referensi bagi investor ritel, karena paus tidak hanya memiliki keunggulan tarif, tetapi juga memiliki program kuantisasi berkecepatan tinggi dan dukungan perangkat keras.

Pengembalian tertinggi dalam seminggu terakhir: langkah demi langkah

Alamat ini sebenarnya bukan di antara paus, karena telah memasuki jangkauan perhatian PANews karena hasilnya yang sangat tinggi dalam seminggu terakhir.

Dalam hal skala modal, alamat ini sebelumnya menginvestasikan total sekitar $46.000, yang terlihat seperti investor ritel biasa. Dilihat dari hasil operasi perdagangan sebelumnya, hingga akhir November, dana akunnya juga terus menurun, dan tingkat kerugiannya mencapai 85%. Pada tahap ini, dia adalah tipikal pecundang, dengan operasi yang berantakan dan mati pada koin kecil.

Namun, setelah 2 Desember, dia tampaknya telah mengubah seseorang, atau mungkin menemukan cawan suci perdagangan, dan pada 9 Desember, dia telah memenangkan semua 21 pertandingan. Dan menarik pokok dari $129 menjadi $29.000, memainkan kurva pertumbuhan eksponensial.

Pada 3 Desember, dia secara tentatif membuka posisi dengan posisi 1 ETH dan mendapatkan $37. Pada tanggal 5 Desember, saya mengkonfirmasi bahwa saya merasa bahwa posisinya meningkat menjadi 5-8 ETH, dan saya menghasilkan sekitar $200 dalam satu transaksi. Pada 7 Desember, posisinya dinaikkan menjadi 20 ETH, dan laba tunggal mencapai $1.000. Pada tanggal 8, posisinya meningkat menjadi 50 ~ 80 ETH. Satu keuntungan mencapai $4.000. Pada 9 Desember, posisinya mencapai 95 ETH, dan laba tunggal mencapai $5.200.

Di atas adalah ikhtisar proses operasinya baru-baru ini, dari mana ia telah membuat beberapa perubahan. Pertama, alih-alih melakukan segalanya, kami telah beralih ke perdagangan hanya satu mata uang, ETH. Sebelum itu, jangkauan perdagangannya mencapai lebih dari 10 spesies. Kedua, dia tidak lagi membawanya dengan keras, memilih cara yang pendek dan cepat, dengan waktu tahan rata-rata sekitar 33,76 jam di masa lalu, tetapi dalam seminggu terakhir, waktu penahanannya telah dipersingkat menjadi 4,98 jam. Tampaknya telah mengucapkan selamat tinggal pada hilangnya pesanan dan beralih ke model pergi dengan keuntungan. Ketiga, posisinya telah berubah dari pembukaan tidak teratur menjadi mode “bergulir”. Model “bergulir” ini biasanya merupakan metode umum untuk pertumbuhan dana kecil yang cepat.

Namun, sementara profitabilitasnya menjadi lebih cepat, leverage juga menjadi lebih tinggi. Dalam perdagangan sebelumnya, leverage-nya rata-rata 3,89 kali, dan baru-baru ini meningkat menjadi sekitar 6,02 kali lipat. Ini juga memperkuat risiko perdagangannya, dan pada saat penulisan, posisi ETH-nya baru-baru ini telah menghasilkan kerugian lebih dari $9.000 karena kenaikan pasar yang cepat, yang menyebabkan keuntungannya mulai kehilangan hampir setengahnya. Kurva pendapatan juga telah berubah dari peningkatan indeks ke atas menjadi penurunan yang melompat-tebing.

!

Secara keseluruhan, perubahan gaya perdagangan ini membuatnya lebih kuat, tetapi juga lebih rentan, dan apakah dia dapat memulihkan kerugiannya tergantung pada bagaimana dia menangani pesanan yang kalah dan mempertahankan tingkat kemenangan yang tinggi.

Tentara Kepala Besi: Tragedi orang yang meninggal

Dibandingkan dengan pedagang yang disebutkan di atas, gaya paus ini lebih seperti orang percaya banteng yang setia dan “korban” SOL.

Total entri paus mencapai $236 juta, dan rasio pesanan panjangnya mencapai 86,32%, dan dari lebih dari 700 transaksi, 650 pesanan panjang. Pada pesanan beliau, ia kehilangan lebih dari $5,87 juta, tetapi mendapat untung $189.000 dalam short selling. Meskipun kerugian keseluruhan lebih dari 5 juta, dibandingkan dengan omsetnya lebih dari 200 juta, penarikan ini (sekitar 2,4%) masih terkendali. Tapi masalah terbesarnya adalah struktur posisinya.

Struktur kerugiannya sangat aneh, dan hampir semua keuntungan dimakan oleh satu koin SOL. Di antara token yang telah dia perdagangkan, FARTCOIN dan SUI telah menghasilkan keuntungan lebih dari $1 juta, dan ETH dan BTC juga menghasilkan keuntungan hampir 1 juta. Kerugian tunggal SOL mencapai $9,48 juta. Jika Anda mengecualikan kerugian SOL, dia sebenarnya adalah pedagang yang sangat baik (koin lain telah mengumpulkan keuntungan sekitar $4 juta). Tapi dia tampaknya memiliki obsesi dengan SOL, dan telah membawa pesanan panjang di SOL, tetapi telah berulang kali dipanen oleh tren pendek SOL.

Dari transaksinya, kita bisa mendapatkan inspirasi berikut, bahkan jika Anda memiliki lebih dari 100 juta dana, jika Anda memiliki “perasaan” atau “obsesi” untuk mata uang tertentu, itu dapat dengan mudah menghancurkan Anda, terutama tidak melawan tren.

Secara keseluruhan, di laut dalam yang terjalin dengan paus, algoritme, dan orang dalam ini, tidak ada yang disebut “cawan suci kemenangan”. Bagi investor biasa, sebagian besar operasi paus ini tidak dapat ditiru. Satu-satunya hal yang dapat kita pelajari dari mereka mungkin bukan bagaimana menghasilkan $ 100 juta, tetapi bagaimana menghindari menjadi pecundang yang “memikul tagihan” seperti Saudara Maggie, dan tidak mencoba menggunakan uang dan kecepatan Anda yang terbatas untuk menantang mesin algoritmik yang tak kenal lelah itu.

Menghormati pasar dan menghormati tren mungkin merupakan pencerahan paling berharga yang ditinggalkan oleh pasar.