State Street mengucurkan 200 juta untuk mendarat di Solana, bekerja sama dengan Galaxy meluncurkan dana tokenisasi

State Street dan Galaxy Asset Management mengumumkan bahwa aset global mencapai US$4,1 triliun, dan berencana meluncurkan dana tokenisasi SWEEP pada awal 2026, menggunakan stablecoin Paxos PYUSD di Solana untuk merealisasikan aliran dana investor 24/7. Ondo Finance berkomitmen untuk menyuntikkan US$200 juta sebagai dana awal.

Tanda Strategis US$200 juta Dana Awal Ondo Finance

Ondo Finance berkomitmen menyuntikkan sekitar US$200 juta sebagai dana awal dana tokenisasi SWEEP, yang menjadi kunci keberhasilan peluncuran produk ini. Dana awal berperan sebagai " jangkar " dalam penerbitan dana, tidak hanya menyediakan likuiditas awal, tetapi juga mengirim sinyal kepercayaan kepada calon investor. Ketika sebuah perusahaan yang telah lama berkecimpung di bidang tokenisasi aset bersedia menyuntikkan dana sebesar ini, artinya mereka telah melakukan verifikasi mendalam terhadap struktur produk, kelayakan teknologi, dan kebutuhan pasar.

Presiden Ondo Finance Ian De Bode mengatakan, “Tokenisasi dengan cepat menjadi jembatan penghubung antara keuangan tradisional dan ekonomi on-chain, dan SWEEP mewakili lompatan besar dalam proses ini.” Pernyataan ini mencerminkan tren makro pasar dana tokenisasi. Berdasarkan prediksi Boston Consulting Group, hingga 2030, nilai aset tokenisasi global bisa mencapai US$16 triliun, sebagian besar dari dana pasar uang dan obligasi serta produk pendapatan tetap lainnya.

Dana awal sebesar US$200 juta juga menyediakan likuiditas awal bagi SWEEP. Pada tahap awal, permintaan pembelian dan penebusan bisa berfluktuasi tajam, dan tanpa dukungan aset dasar yang cukup, bisa terjadi krisis likuiditas yang tidak mampu memenuhi penebusan. Dana Ondo memastikan bahwa dana mampu menghadapi penebusan besar di awal. Selain itu, skala US$200 juta juga memberikan kepercayaan kepada investor institusional lain. Saat mereka melihat adanya dana sebesar ini sudah terlibat, mereka akan lebih cenderung mengikuti.

Investasi ini juga menunjukkan kepercayaan Ondo Finance terhadap platform Solana. Sebagai protokol yang berfokus pada tokenisasi produk keuangan tradisional, Ondo telah meluncurkan beberapa produk di Ethereum. Memilih menginvestasikan US$200 juta sebagai dana awal ke ekosistem Solana dalam SWEEP menunjukkan bahwa mereka percaya arsitektur teknologi Solana lebih cocok untuk aplikasi pengelolaan kas berfrekuensi tinggi.

Tiga Pertimbangan Teknologi Utama Solana dalam Memilih

Mengapa State Street dan Galaxy memilih Solana sebagai platform peluncuran dana tokenisasi? Di balik keputusan ini terdapat pertimbangan teknologi dan biaya yang mendalam. Secara teori, Solana mampu memproses 65.000 transaksi per detik, jauh melampaui Ethereum yang sekitar 15-30 transaksi per detik, sehingga throughput tinggi sangat penting untuk dana yang membutuhkan banyak permintaan pembelian dan penebusan.

Biaya transaksi juga menjadi faktor kunci. Rata-rata biaya transaksi di Solana biasanya di bawah US$0,001, sedangkan di Ethereum saat jaringan sibuk biaya bisa melonjak hingga puluhan dolar. Untuk dana likuiditas yang memerlukan rebalancing dan settlement secara sering, perbedaan biaya ini akan terakumulasi menjadi penghematan besar dalam jangka panjang. Kim Hochfeld, Kepala Kas dan Aset Digital Global di State Street, mengatakan, “Melalui kemitraan dengan Galaxy, kami akan bersama-sama mendorong batas dan memajukan evolusi keuangan tradisional di atas blockchain.”

Tiga Keunggulan Dana Tokenisasi Solana dibanding Ethereum

Kecepatan Settlement: Blok waktu sekitar 400 milidetik, memungkinkan settlement hampir instan, memenuhi kebutuhan T+0 institusional

Struktur Biaya: Biaya transaksi di bawah US$0,001, memungkinkan transaksi kecil dan sering secara ekonomi layak

Stabilitas Jaringan: Sejak 2024, stabilitas jaringan Solana meningkat secara signifikan, insiden downtime berkurang drastis

Namun, perusahaan-perusahaan ini juga memperkirakan akan mendukung Stellar (XLM) dan Ethereum (ETH) saat peluncuran. Strategi multi-chain ini menunjukkan bahwa meskipun Solana menjadi pilihan utama, mereka tidak menaruh semua taruhan pada satu platform. Keunggulan Stellar di pembayaran lintas batas dan pengakuan institusional Ethereum adalah opsi pelengkap penting. Galaxy berencana mengandalkan Chainlink untuk pengiriman data dan aset lintas rantai, memastikan bahwa SWEEP tidak terkunci dalam satu ekosistem saja.

Revolusi Blockchain untuk Alat Pengelolaan Kas Tradisional

Inti inovasi dari State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund (dikenal sebagai SWEEP) adalah memperkenalkan alat pengelolaan kas tradisional ke blockchain publik. Dana sweep tradisional adalah alat standar pengelolaan kas institusional, secara otomatis menginvestasikan dana idle ke dana pasar uang, mendapatkan imbal hasil sekaligus menjaga likuiditas. Namun, dana sweep tradisional terbatas oleh jam operasional bank, tidak dapat beroperasi saat akhir pekan dan hari libur.

SWEEP menggunakan stablecoin PYUSD untuk beroperasi 24/7, memecahkan batasan tersebut. Investor institusional dapat membeli atau menebus kapan saja tanpa menunggu bank buka atau proses settlement mingguan. Likuiditas 24/7 ini sangat menarik bagi organisasi global, karena kebutuhan dana mereka tidak dibatasi oleh zona waktu atau hari libur nasional.

SWEEP akan menerima pembelian dan penebusan dalam bentuk PYUSD, asalkan dana memiliki aset yang cukup untuk menanggapi permintaan tersebut. Desain ini menyeimbangkan likuiditas dan stabilitas, menghindari risiko panik penarikan. Hanya pembeli yang memenuhi syarat tertentu—biasanya institusi dengan aset di atas threshold tertentu—yang dapat berpartisipasi, menandakan bahwa produk ini ditujukan untuk institusi, bukan retail. Pembeli yang memenuhi syarat biasanya merupakan institusi dengan aset lebih dari threshold, atau individu dengan kekayaan bersih sangat tinggi, untuk memenuhi persyaratan regulasi dan memastikan mereka memiliki kapasitas risiko yang cukup.

Perusahaan-perusahaan ini menyatakan bahwa dana ini dirancang untuk memenuhi kebutuhan institusi yang ingin memegang aset serupa kas di blockchain tanpa mengorbankan karakteristik likuiditas yang mereka harapkan dari produk sweep tradisional. Pendekatan ini secara tepat menyasar masalah utama institusi: ingin menikmati efisiensi dan transparansi blockchain, tetapi tetap membutuhkan stabilitas dan kepatuhan regulasi dari produk keuangan tradisional.

Upaya ini semakin memperkuat kolaborasi antara State Street dan Galaxy, termasuk peluncuran serangkaian ETF aset digital pada 2024. Kerja sama ini menunjukkan bahwa kedua pihak sedang membangun ekosistem aset digital lengkap, dari ETF hingga dana tokenisasi, untuk memenuhi beragam kebutuhan investor institusional.