Menatap 2025: Sorotan aksi kripto dari raksasa tradisional seperti BlackRock sepanjang tahun

Penulisan: Deng Tong, Jinse Finance

Pada tahun 2025, pengawasan industri kripto secara bertahap menjadi lebih jelas, keuangan tradisional menyerap secara mendalam, dan iterasi teknologi semakin cepat. Setiap titik kunci tidak lepas dari tokoh inti, mereka bisa memimpin arah kebijakan, memimpin lembaga masuk, mengatasi tantangan teknologi, atau mengguncang pasar.

Apa saja langkah-langkah kripto dari raksasa tradisional seperti BlackRock, JPMorgan Chase, Visa, dan Mastercard pada tahun 2025?

1. BlackRock: Dorong ETF, Optimis RWA

BlackRock sepanjang tahun 2025 mendorong penataan aset kripto dan tokenisasi di tingkat strategis: termasuk memperluas seri ETF, meneliti tokenisasi aset, dan lain-lain.

1. Dorong ETF

Pada awal tahun 2025, BlackRock menjadikan Bitcoin sebagai salah satu tema investasi utama tahun ini, menekankan nilai investasi jangka panjangnya, dan terus mempromosikan adopsi ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) di kalangan investor institusional.

Pada 26 Februari, BlackRock mentransfer sekitar 1.800 Bitcoin (sekitar 1,6 miliar dolar AS) ke Coinbase Prime custodial. Peristiwa transfer on-chain ini menarik perhatian pasar.

Pada semester pertama 2025, portofolio investasi BlackRock bertambah sebesar 23,91 miliar dolar AS, dari 54,77 miliar dolar AS pada 1 Januari menjadi 78,67 miliar dolar AS pada 30 Juni. Di antaranya, kenaikan Bitcoin menyumbang 23,3 miliar dolar AS, dan Ethereum menyumbang 678,9 juta dolar AS.

Berdasarkan laporan “Laporan Pasar Cryptocurrency Kuartal Ketiga 2025” yang dirilis Finbold, didorong oleh masuknya dana yang belum pernah terjadi sebelumnya ke Ethereum, portofolio kripto BlackRock melonjak sebesar 22,46 miliar dolar AS pada kuartal ketiga 2025. Laporan Finbold menunjukkan bahwa BlackRock mempercepat penataan aset digitalnya pada kuartal ketiga 2025. Dari 1 Juli hingga 30 September, kepemilikan kripto on-chain BlackRock meningkat dari 79,63 miliar dolar AS menjadi 102,09 miliar dolar AS, dengan pertumbuhan kuartalan sebesar 28,2%. Perubahan ini menandai bahwa Ethereum untuk pertama kalinya melampaui Bitcoin dalam pertumbuhan portofolio kuartal BlackRock.

Hingga tahun 2025, IBIT menempati peringkat keenam dalam semua ETF dengan aliran dana masuk lebih dari 25 miliar dolar AS. Di antara 25 dana teratas berdasarkan aliran dana masuk, yang teratas adalah ETF S&P 500 Vanguard Group (VOO) dengan aliran dana sebesar 145 miliar dolar AS, dan yang ke-25 adalah ETF S&P 100 iShares (OEF) dengan aliran dana sebesar 10 miliar dolar AS.

2. Optimis RWA

Eksekutif BlackRock berkali-kali menyatakan secara terbuka bahwa tokenisasi aset adalah tren penting dalam revolusi keuangan berikutnya, mencerminkan pandangan positif terhadap memasukkan aset tradisional ke dalam format on-chain dalam jangka menengah dan panjang. CEO BlackRock Larry Fink yakin bahwa perubahan besar berikutnya dalam keuangan global akan berasal dari tokenisasi aset tradisional, termasuk saham, obligasi, dan properti. BlackRock memandang tokenisasi sebagai peluang untuk menarik investor baru ke produk keuangan utama melalui cara digital.

Detail dapat dilihat di “BlackRock: Bagaimana Tokenisasi Akan Mengubah Keuangan” dan “Surat Investor CEO BlackRock 2025: BTC Menggerogoti Posisi Cadangan Dolar, Revolusi Tokenisasi di Pasar Modal”

2. JPMorgan Chase: Terbitkan JPMD, Masuk ke Blockchain Publik, Perubahan Sikap CEO

CEO JPMorgan Chase pernah keras mengkritik mata uang kripto, terutama menolak nilainya dan mengecam pengguna ilegal. Baru pada tahun 2025 sikapnya mulai melunak. JPMorgan Chase sendiri juga melangkah maju ke blockchain publik secara signifikan pada tahun ini.

1. Terbitkan JPMD

Pada Juni, divisi blockchain JPMorgan Chase, Kinexys, melakukan pilot penerbitan JPMD, memperkenalkan keuangan institusional ke dalam blockchain. JPMD adalah token simpanan dolar berizin yang digunakan untuk pembayaran institusional real-time di Base (Layer 2 Ethereum yang dibangun di Coinbase). JPMD dirancang untuk mendukung transfer hampir real-time antar dompet Base, memungkinkan klien institusional memindahkan dana secara fleksibel, aman, dan efisien, serta meminimalkan delay. Dengan mengurangi gesekan transaksi, pelanggan dapat meningkatkan efisiensi operasional dan mendukung pengambilan keputusan keuangan secara real-time.

2. Masuk ke Blockchain Publik

Pada 30 Juli, JPMorgan Chase menjalin kemitraan strategis dengan Coinbase, bursa kripto terbesar di AS. Kerja sama ini mencakup: memungkinkan pengguna Chase Bank menghubungkan akun bank mereka langsung ke Coinbase untuk operasi aset kripto; menyediakan cara yang lebih mudah untuk membeli/trading kripto. Ini adalah jembatan penting antara layanan keuangan JPMorgan dan platform perdagangan kripto utama.

Pada 12 November, JPMorgan Chase mulai meluncurkan token simpanan bernama JPM Coin kepada klien institusional, sebagai langkah memperluas bisnis aset digital mereka. Pada 18 Desember, JPM Coin telah diterapkan di blockchain Base milik Coinbase, menandai integrasi besar pertama perusahaan Wall Street ini ke ekosistem blockchain publik.

Pada 15 Desember, JPMorgan Chase secara resmi meluncurkan dana pasar uang tokenisasi pertamanya, “My OnChain Net Yield Fund” (disingkat MONY). Dana swasta ini akan berjalan di blockchain Ethereum dan terbuka untuk investor memenuhi syarat. JPMorgan Chase akan menyuntikkan 100 juta dolar AS sebagai modal awal ke dana ini.

3. Perubahan Sikap CEO

CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon pernah menjadi kritikus keras mata uang kripto. Pada September 2017, Dimon menyebut Bitcoin sebagai “penipuan”, memperingatkan trader perusahaan bahwa mereka akan dipecat jika trading Bitcoin, dan mengaitkannya dengan skema Ponzi dan gelembung spekulatif, serta menyebut investor bodoh. Namun, pada Oktober tahun ini, Dimon secara terbuka mengakui bahwa kripto, blockchain, dan stablecoin “nyata dan akan digunakan secara luas”, serta berencana mengizinkan klien institusional menggunakan Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan pinjaman (dengan custodial pihak ketiga) sebelum akhir 2025.

3. Visa: Menangkap Peluang Stablecoin

Bagi Visa, tahun 2025 adalah waktu penting untuk menangkap peluang stablecoin.

Cuy Sheffield, kepala bisnis kripto Visa, menyatakan bahwa mereka tidak khawatir dengan munculnya stablecoin yang berpotensi menjadi risiko bagi perusahaan pembayaran tradisional. Bahkan, mereka melihat pertumbuhan stablecoin sebagai peluang. Sheffield menunjukkan bahwa sebagian besar volume transaksi stablecoin berasal dari transfer bernilai tinggi, bukan transaksi ritel. Ia menambahkan bahwa peluang stablecoin terutama di luar AS, di negara-negara berkembang yang memiliki permintaan dolar tetapi akses ke dolar terbatas.

Pada 1 Mei, Baanx bekerja sama dengan Visa meluncurkan kartu pembayaran stablecoin yang terhubung dengan dompet self-custody, mendukung USDC yang diterbitkan Circle. Kartu ini memungkinkan pengguna langsung membelanjakan USDC dari dompet kripto mereka, dengan saldo USDC secara real-time dipindahkan melalui smart contract ke Baanx, lalu ditukar menjadi fiat untuk pembayaran.

Pada 28 Oktober, Visa berencana mendukung berbagai stablecoin. CEO Ryan McInerney menyatakan dalam konferensi laporan kuartal keempat: “Kami menambahkan dukungan untuk empat stablecoin yang berjalan di empat blockchain berbeda, mewakili dua mata uang; kami dapat menerima stablecoin ini dan menukarnya ke lebih dari 25 mata uang fiat tradisional.”

Pada 12 November, Visa mengumumkan peluncuran pilot pembayaran stablecoin resmi, memungkinkan kreator, pekerja lepas, dan perusahaan menerima pembayaran langsung dalam USDC yang diterbitkan Circle melalui Visa Direct, untuk settlement lintas negara secara instan. Dalam fase pilot, perusahaan dapat memulai pembayaran dalam fiat di AS, dan penerima dapat memilih menerima USDC langsung, dana hampir langsung masuk dalam hitungan menit, memudahkan pengguna di daerah dengan volatilitas mata uang tinggi atau akses bank terbatas.

Pada 16 Desember, Visa mulai mendukung transaksi settlement menggunakan USDC di Solana oleh lembaga keuangan AS, Cross River Bank dan Lead Bank menjadi yang pertama menggunakan layanan ini. Sebagai mitra blockchain Circle Arc, Visa juga akan mendukung setelah peluncuran Arc.

Visa percaya bahwa stablecoin berpotensi mendorong lembaga keuangan tradisional memindahkan sebagian pasar kredit senilai 40 triliun dolar AS ke blockchain yang dapat diprogram, sehingga mengubah pola kredit. Bank dan lembaga keuangan harus memahami bagaimana uang yang dapat diprogram dapat merombak pasar kredit dan menangkap peluang potensial.

4. Paypal: Menangkap Peluang Stablecoin

Pada 7 Agustus 2023, stablecoin Paypal PYUSD resmi diluncurkan. Bagi Paypal, tahun 2025 adalah tahun untuk mengimplementasikan PYUSD ke lebih banyak skenario aplikasi.

Pada awal Februari tahun ini, PayPal berencana meningkatkan adopsi stablecoin PYUSD pada 2025, dengan meluncurkan produk pembayaran tagihan yang memungkinkan lebih dari 20 juta merchant kecil dan menengah menggunakan PYUSD untuk membayar pemasok. Selain itu, PayPal berencana menambahkan PYUSD sebagai opsi pembayaran global melalui Hyperwallet, layanan pengiriman pembayaran massal ke kontraktor, pekerja lepas, dan penjual di seluruh dunia. CEO PayPal Alex Chriss menyatakan: “Kami telah membicarakan blockchain selama sepuluh tahun—konsep ini tidak akan menjadi kenyataan sampai kita benar-benar mulai menggunakannya. Saya rasa inilah yang kami capai.”

Pada 24 April, Coinbase memperluas kemitraan dengan PayPal untuk mempercepat adopsi, distribusi, dan penggunaan stablecoin dolar AS PayPal (PYUSD). Melalui platform custodial dan trading-nya, Coinbase mendukung konversi 1:1 antara PYUSD dan dolar AS, meningkatkan kegunaan PYUSD dan mengeksplorasi kasus penggunaan baru di blockchain.

Pada 29 April, SEC menghentikan penyelidikan terhadap stablecoin dolar AS mereka, PYUSD, tanpa mengambil tindakan penegakan hukum. Dengan demikian, ketidakpastian regulasi terhadap PYUSD teratasi.

Pada 19 September, PayPal mengumumkan bahwa stablecoin dolar AS mereka, PYUSD, diperluas ke 9 blockchain baru melalui protokol lintas rantai LayerZero, yaitu Abstract, Aptos, Avalanche, Ink, Sei, Stable, Tron, serta integrasi otomatis Berachain dan Flow.

Pada 22 September, PayPal melakukan investasi strategis di Stablechain, memungkinkan pengguna menggunakan PayPal USD (PYUSD) untuk transaksi bisnis dan keuangan di Stablechain. Pada 18 Desember, PYUSD resmi diluncurkan di mainnet Stable.

5. Mastercard: Menangkap Peluang Stablecoin

Tahun 2025 adalah tahun penting bagi Mastercard, dari tahap eksperimen menuju penyediaan solusi kripto nyata.

Pada 9 April, Kraken mengumumkan kemitraan dengan Mastercard untuk meluncurkan kartu debit kripto. Kraken akan meluncurkan kartu debit fisik dan digital untuk transaksi harian menggunakan kripto dan stablecoin. Pada 29 April, Mastercard bekerja sama dengan OKX meluncurkan “OKX Card”.

Pada 29 April, Mastercard mendorong penggunaan stablecoin untuk konsumsi dan pembayaran merchant. “Mastercard menyediakan solusi komprehensif 360 derajat agar konsumen dan bisnis dapat dengan mudah menggunakan stablecoin seperti mereka menggunakan uang di rekening bank,” kata pernyataan resmi.

Pada 19 Oktober, Mastercard mengajukan merek dagang “Virtual Asset Payment Processing”.

Pada 5 November, Mastercard bekerja sama dengan Ripple dan Gemini untuk mengeksplorasi penggunaan RLUSD stablecoin di blockchain XRPL untuk transaksi kartu pembayaran. Kerja sama ini menjadi salah satu contoh pertama bank AS yang diatur menggunakan blockchain publik dan settlement stablecoin untuk transaksi kartu tradisional.

Pada 16 Desember, Mastercard bermitra dengan ADI Foundation di Abu Dhabi untuk mendorong settlement stablecoin, kartu pembayaran stablecoin, dan tokenisasi aset di Timur Tengah, serta bergabung dalam rencana settlement stablecoin bersama NEO PAY (UEA) dan INFINIOS (Bahrain).

6. Goldman Sachs: Fokus Stablecoin dan ETF

Pada 30 April, kepala aset digital Goldman Sachs, Mathew McDermott, menyatakan bahwa regulasi yang jelas akan memudahkan lembaga besar menempatkan modal di bidang kripto dan mendorong pertumbuhan skala besar. Goldman Sachs akan memperluas aktivitas perdagangan aset digital, mengeksplorasi pinjaman kripto, dan berinvestasi besar-besaran dalam tokenisasi. Semakin banyak klien Goldman Sachs yang ingin terlibat aktif dalam perdagangan aset digital, dan Goldman Sachs akan fokus pada implementasi bisnis dan mendapatkan berbagai persetujuan regulasi.

1. Fokus Stablecoin

Pada 10 Oktober, menurut Reuters, banyak bank global merencanakan kolaborasi dalam program stablecoin bersama, termasuk Santander, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Citibank, Deutsche Bank, Goldman Sachs, MUFG, TD Bank, dan UBS.

Pada 11 Oktober, sekelompok bank termasuk Bank of America, Goldman Sachs, Deutsche Bank, dan Citibank sedang menjajaki penerbitan stablecoin yang terkait dengan mata uang utama G7 (dolar, euro, yen, dll). Proyek ini bertujuan menerbitkan mata uang digital dengan cadangan 1:1, menyediakan aset pembayaran stabil di blockchain publik, dan mengikuti regulasi serta praktik manajemen risiko terbaik. Langkah ini bertujuan mengeksplorasi keunggulan kompetitif pasar dari aset digital.

2. Fokus ETF

Pada 2 Desember, Goldman Sachs menyetujui akuisisi Innovator Capital Management seharga sekitar 2 miliar dolar AS, mengintegrasikan perusahaan pengelola ETF “definisi pengembalian” ke dalam portofolio manajemen aset mereka, termasuk ETF Bitcoin terstruktur. Transaksi ini diperkirakan selesai pada kuartal kedua 2026, menambah sekitar 28 miliar dolar AS aset terkelola yang diatur.

7. Citibank: Fokus Stablecoin dan Eksplorasi Penitipan Kripto

Dalam laporan aset digital 2025, Citibank menyatakan bahwa pada 2030, nilai aset tokenisasi bisa mencapai 4-5 triliun dolar AS, dengan stablecoin dan deposito tokenisasi menjadi kekuatan utama. Citibank berpendapat bahwa blockchain bukan menggantikan bank, tetapi menjadi “lapisan penyelesaian” baru bagi bank.

1. Fokus Stablecoin

Pada 16 Juli, CEO Citibank Jane Fraser menyatakan bahwa mereka sedang menjajaki kemungkinan penerbitan stablecoin.

Pada 11 Oktober, Citibank bergabung dengan kelompok pengembangan stablecoin euro di Eropa.

Pada 27 Oktober, Citibank dan Coinbase mengumumkan kerja sama untuk mengeksplorasi solusi pembayaran stablecoin untuk klien institusional. Kerja sama ini bertujuan memanfaatkan stablecoin untuk meningkatkan efisiensi pembayaran lintas batas dan perusahaan.

2. Eksplorasi Penitipan Kripto

Pada Februari, Bloomberg melaporkan bahwa Citibank akan menjajaki layanan penitipan aset kripto.

Pada 14 Oktober, laporan menyebutkan bahwa Citibank berencana meluncurkan layanan penitipan aset kripto pada 2026, dengan seorang eksekutif bank menyatakan bahwa mereka telah mengembangkan layanan ini selama dua sampai tiga tahun terakhir dan telah mencapai kemajuan substansial. “Kami sedang melakukan berbagai eksplorasi. Harapannya dalam beberapa kuartal mendatang, kami dapat meluncurkan solusi penitipan yang terpercaya untuk klien manajemen aset dan institusi lainnya,” kata Biswarup Chatterjee, kepala kolaborasi dan inovasi layanan global Citibank.

8. Google: Blockchain sebagai Fondasi AI, Tingkatkan Kompatibilitas Stablecoin

AI + blockchain dan pembayaran tradisional + stablecoin adalah dua fokus utama Google di bidang kripto pada 2025.

1. Blockchain sebagai Fondasi Agen Kecerdasan Buatan

Pada 31 Agustus, Ethereum dan pengembang Google mengajukan proposal baru yang bertujuan menjadikan blockchain sebagai fondasi ekonomi agen kecerdasan buatan. Raksasa teknologi seperti Google dan Amazon berinvestasi dalam agen AI, sementara pengembang Ethereum percaya bahwa blockchain memiliki keunggulan unik dalam mendukung ekonomi mesin baru ini. Davide Crapis, pengembang inti Ethereum, mengusulkan standar ERC-8004 yang bertujuan memungkinkan penemuan, verifikasi, dan transaksi antar agen AI. Pendukung menyatakan bahwa channel pembayaran Ethereum, alat identitas digital, dan arsitektur multi-layer yang dapat diperluas menjadikannya infrastruktur paling efisien untuk ekonomi berbasis AI.

2. Tingkatkan Kompatibilitas Stablecoin

Pada 16 September, Google merilis protokol pembayaran open-source baru yang dirancang agar berbagai aplikasi AI dapat lebih mudah mengirim dan menerima dana, mendukung bukan hanya kartu kredit dan debit, tetapi juga stablecoin. Untuk meningkatkan kompatibilitas dengan stablecoin, Google bekerja sama dengan Coinbase, yang telah membangun solusi pembayaran AI dan kripto sendiri. Selain itu, Google juga bekerja sama dengan organisasi lain seperti Ethereum Foundation, dan melakukan konsultasi dengan lebih dari 60 organisasi termasuk Salesforce, American Express, dan Etsy untuk menyusun elemen-elemen protokol pembayaran baru ini.

9. SBI: Masuk ke Stablecoin dan Tokenisasi Saham

10. Masuk ke Stablecoin

Pada 4 Maret, SBI VC Trade mengumumkan telah menyelesaikan pendaftaran pertama untuk perdagangan stablecoin di Jepang. Setelah disetujui, mulai 12 Maret mereka mulai memproses perdagangan USDC. Perusahaan dapat menawarkan layanan jual beli USDC dan setoran/penarikan kepada pelanggan individu dan korporasi, dengan menjamin cadangan dolar yang setara atau lebih dari USDC yang disimpan pelanggan. SBI Group melalui Trust Bank baru akan bertanggung jawab atas cadangan tersebut.

Pada 22 Agustus, Ripple bekerja sama dengan SBI Group Jepang untuk meluncurkan stablecoin RLUSD di Jepang pada kuartal pertama 2026.

Pada 16 Desember, perusahaan infrastruktur blockchain Jepang, Startale Group, dan SBI Holdings berencana meluncurkan stablecoin yang diatur secara ketat dan terkait yen Jepang sebelum kuartal kedua 2026, untuk mendukung settlement global. Kedua pihak akan mengembangkan mata uang digital ini berdasarkan perjanjian baru.

2. Tokenisasi Saham

Pada 22 Agustus, SBI mengumumkan kemitraan strategis dengan perusahaan infrastruktur kripto Startale Group untuk meluncurkan platform perdagangan saham tokenisasi on-chain. Platform ini akan menggabungkan ekosistem keuangan SBI dan infrastruktur blockchain Startale, mendukung perdagangan saham tokenisasi 24 jam nonstop, mempercepat settlement lintas batas, dan fitur kepemilikan saham pecahan. Platform ini juga akan mengintegrasikan protokol DeFi, serta dilengkapi fitur seperti account abstraction, custodial institusional, dan monitoring kepatuhan real-time.

10. Samsung: Layanan Kripto Terminal

Pada 3 Oktober, Samsung menjalin kemitraan dengan Coinbase untuk menyediakan layanan Coinbase One bagi 75 juta pengguna perangkat Galaxy di AS, yang merupakan distribusi konsumen terbesar yang pernah dilakukan Coinbase dan langkah terbesar Galaxy di bidang kripto. Pengguna dapat mengakses Coinbase langsung melalui Samsung Wallet, menikmati tanpa biaya transaksi dan hadiah staking yang lebih tinggi, tanpa perlu mengunduh aplikasi tambahan atau mentransfer dana. Samsung Pay juga akan terintegrasi dengan akun Coinbase, mendukung pembayaran dengan aset kripto yang terikat. Rencana ini akan diperluas ke pasar internasional di masa depan.