XRP Berita Hari Ini: Perdagangan arbitrase Yen memicu rebound, ETF menarik dana selama 27 hari berturut-turut

XRP 連續 lima hari turun, kuartal keempat anjlok 35%, menciptakan kinerja terburuk sejak 2022, akun aktif turun menjadi 14.636. Namun, ETF XRP AS terus masuk selama 27 hari berturut-turut dengan total 11,4 miliar dolar AS. Inflasi Jepang turun ke 2,0%, yen melemah mendorong arus masuk perdagangan arbitrase, secara teknikal 2,0 dolar AS adalah kunci untuk menembus, target 2,5 hingga 3,0 dolar AS.

Bagaimana mekanisme perdagangan arbitrase yen dapat meningkatkan XRP?

26 Desember, indikator ekonomi Jepang melemah menjadi katalis utama berita hari ini tentang XRP. Tingkat inflasi tahunan Tokyo bulan Desember turun dari 2,7% di November menjadi 2,0%, inflasi inti juga turun ke 2,6% (November 2,8%). Pengaruh data ini menyebabkan dolar AS menguat 0,20% terhadap yen menjadi 156,205. Pelemahan yen dan penurunan hasil obligasi Jepang 10 tahun mendorong perdagangan arbitrase yen, yang selanjutnya mendorong harga XRP naik.

Perdagangan arbitrase yen (Yen Carry Trade) adalah mekanisme penting di pasar keuangan internasional. Investor meminjam yen di Jepang dengan suku bunga rendah, mengonversinya ke dolar AS atau mata uang lain, lalu menginvestasikan di aset berisiko dengan imbal hasil lebih tinggi, termasuk mata uang kripto. Ketika inflasi Jepang menurun, pasar memperkirakan Bank of Japan akan mempertahankan kebijakan longgar, pelemahan yen menurunkan biaya arbitrase, menarik lebih banyak dana masuk ke aset berisiko.

Setelah data dirilis, harga XRP sempat turun ke titik terendah 1,8244 dolar AS, kemudian rebound ke titik tertinggi pagi hari di 1,8792 dolar AS, mendukung prospek bullish jangka pendeknya. Yang penting, jika Bank of Japan mengambil jalur suku bunga yang lebih moderat, hal ini dapat meredakan kekhawatiran pasar tentang penutupan posisi arbitrase yen, memperkuat prospek harga jangka menengah hingga panjang. Jalur suku bunga Bank of Japan yang lebih moderat dan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve pada Maret secara bertahap memudar, memungkinkan arbitrase tetap menguntungkan.

Logika makro keuangan ini sangat penting dalam berita hari ini tentang XRP. Dibandingkan dengan mata uang kripto utama lainnya, XRP lebih disukai oleh investor institusional, dan investor institusional adalah peserta utama dalam perdagangan arbitrase yen. Oleh karena itu, setiap perubahan kebijakan yen dapat berdampak tidak proporsional terhadap harga XRP.

XRP ETF 27 hari berturut-turut menarik 11,4 miliar dolar

(Sumber: SoSoValue)

Meskipun partisipasi retail menurun, permintaan institusional terus menahan tekanan penurunan. Pasar ETF spot XRP AS pada Rabu, 24 Desember, mencatat masuk bersih sebesar 11,93 juta dolar AS selama hari perdagangan yang dipersingkat. Arus dana hari Rabu ini menjadikan total masuk bersih sejak peluncuran ETF mencapai 11,4 miliar dolar AS, menunjukkan permintaan institusional yang kuat.

Canary XRP ETF (XRPC) memimpin pasar, dengan total masuk bersih sejak peluncuran mencapai 385,13 juta dolar AS, berkat keunggulan awal. Namun, Bitwise XRP ETF (XRP), Grayscale XRP ETF (GXRP), dan Franklin XRP ETF (XRPZ) juga mencatat arus dana yang kuat sejak peluncuran, total mencapai 722,49 juta dolar AS.

Permintaan terhadap ETF spot XRP AS sangat kontras dengan pasar ETF spot BTC AS, yang pada 24 Desember mengalami keluar dana selama hari kelima berturut-turut. Perbedaan ini menunjukkan bahwa investor institusional sedang merestrukturisasi portofolio mereka, dari Bitcoin beralih ke XRP. Permintaan yang kuat terhadap ETF spot XRP memperkuat ekspektasi kenaikan harga jangka pendek hingga menengah.

Jumlah akun aktif turun dari 17.516 menjadi 14.636, meskipun menunjukkan keluar dari retail, namun pembersihan ini justru dapat menciptakan kondisi untuk kenaikan berikutnya. Ketika pemilik yang lemah keluar di dasar, struktur pasar menjadi lebih kokoh, dan begitu rebound dimulai, tekanan jual akan berkurang secara signifikan. Indeks ketakutan dan keserakahan kripto turun ke 20, berada dalam zona ketakutan ekstrem, yang biasanya dianggap sebagai indikator pembalikan bullish, menunjukkan pasar mungkin undervalued.

Target tiga tahap dengan garis hidup 2.0 dolar AS

(Sumber: Trading View)

Secara teknikal, 25 Desember XRP turun 1,55%, ditutup di 1,8325 dolar AS. Penurunan ini lebih besar dari pasar kripto secara umum, yang turun 0,81%. Rebound Kamis membuat harga XRP jauh di bawah rata-rata pergerakan eksponensial 50 hari dan 200 hari (EMA), menunjukkan tren bearish. Meski secara teknikal masih bearish, faktor fundamental semakin menguat, dan faktor positifnya melebihi pengaruh teknikal.

Target jalur harga XRP tiga tahap dan risiko

Target jangka pendek (1-4 minggu) 2,0 dolar AS: perlu menembus level psikologis dan bertahan di atas EMA 50 hari, jika tidak bisa turun ke support di 1,75 dolar AS

Target menengah (4-8 minggu) 2,5 dolar AS: perlu terus menembus EMA 50 hari dan menguji EMA 200 hari, aliran dana ETF harus tetap tinggi

Target jangka panjang (8-12 minggu) 3,0 dolar AS: perlu disahkan oleh Senat melalui RUU struktur pasar, Federal Reserve menurunkan suku bunga pada Maret, dan katalis lainnya

Dari grafik harian, menembus level psikologis 2 dolar AS akan membuat EMA 50 hari di 2,0930 dolar AS berperan. Terus menembus EMA 50 hari menandai pembalikan tren kenaikan jangka pendek, membuka jalan untuk menguji resistance di EMA 200 hari di 2,3880 dolar AS dan 2,5 dolar AS. Jika harga terus menembus garis EMA, prospek jangka menengah dan target 3,0 dolar AS jangka panjang akan semakin kokoh.

Namun, risiko penurunan juga ada. Jika Bank of Japan mengumumkan kisaran suku bunga netral 1,5% hingga 2,5%, yang mengindikasikan kenaikan suku bunga besar-besaran, akan mengakhiri perdagangan arbitrase yen; data ekonomi AS menurunkan ekspektasi penurunan suku bunga pada Maret; Senat menentang RUU struktur pasar; atau laporan keluar dana ETF spot XRP, harga XRP bisa turun ke 1,75 dolar AS, menandai pembalikan tren bearish.