Tulisan:邓小宇、李浩均
Baru-baru ini, platform pasar prediksi terdesentralisasi global Polymarket meluncurkan antarmuka bahasa Mandarin sederhana, memicu perhatian tinggi di pasar domestik.
Platform keuangan luar negeri “berlapis” antarmuka Mandarin, apakah berarti membuka pintu besar bagi pasar Tiongkok? Jawabannya kemungkinan besar adalah ya.
Dalam pandangan regulator di negara kita, tindakan ini sendiri mengirimkan sinyal yang jelas—platform secara sengaja menargetkan warga dalam negeri Tiongkok untuk menjalankan bisnis, dan karena itu akan berada di bawah yurisdiksi dan pengawasan hukum Tiongkok.
Polymarket, sebuah platform prediksi luar negeri yang baru-baru ini menarik perhatian karena peluncuran versi bahasa Mandarin sederhana. Pengguna dapat menggunakan mata uang kripto untuk “bertaruh” pada hasil berbagai kejadian. Bisnis yang bersifat taruhan ini, apakah termasuk inovasi keuangan, atau berjalan di atas garis abu-abu hukum?
Artikel ini akan menembus model bisnisnya, berdasarkan regulasi yang berlaku di dalam negeri, untuk menjelaskan kepada Anda sifat sebenarnya dari Polymarket di bawah hukum Tiongkok, dan secara jelas mengungkapkan: baik pengguna biasa maupun promotor, apa risiko hukum dan batasan yang mungkin dihadapi saat berpartisipasi?
Analisis Model: Namanya “Prediksi”, sebenarnya “Taruhan”?
Di platform Polymarket, pengguna dapat menggunakan dolar stabil (seperti USDC) untuk “bertaruh” pada hasil berbagai kejadian. Tetapi jika dilihat dari sudut pandang hukum Tiongkok, struktur bisnis utamanya menunjukkan tiga ciri utama berikut:
- Struktur Taruhan “Satu atau yang lain”
Platform Polymarket menyederhanakan hasil kejadian menjadi pilihan “ya atau tidak” yang saling bertentangan, pengguna membeli dan menjual opsi ini, dan fluktuasi harga mencerminkan ekspektasi pasar terhadap probabilitas kejadian tersebut. Setelah kejadian berakhir, langsung dilakukan penyelesaian secara tunai sesuai hasilnya, pemenang mendapatkan keuntungan, yang kalah mengalami kerugian.
- Perilaku Spekulatif yang sepenuhnya bergantung pada “Keberuntungan”
Keuntungan pengguna sepenuhnya bergantung pada kejadian yang tidak pasti di masa depan (seperti hasil pemilihan, kemenangan atau kekalahan pertandingan), seluruh proses tidak menciptakan nilai nyata, juga tidak memiliki fungsi lindung nilai risiko, secara esensial merupakan perilaku spekulatif berbasis probabilitas.
- Penyelesaian Sepanjang Waktu dengan Mata Uang Kripto
Semua aliran dana dilakukan melalui mata uang kripto seperti USDC di blockchain Polygon, sepenuhnya terlepas dari sistem perbankan tradisional dan pengawasan valuta asing, berada di luar pengawasan keuangan Tiongkok.
Klasifikasi Hukum: Inovasi Keuangan atau Kegiatan Melanggar Hukum?
Meskipun di beberapa negara seperti Amerika Serikat, pasar prediksi semacam ini mungkin termasuk dalam kategori pengawasan, di kerangka hukum daratan Tiongkok, karena kurangnya dasar lisensi dan sifat spekulatif yang jelas, klasifikasi hukumnya berbeda dan lebih ketat.
Berdasarkan praktik hukum Tiongkok, model bisnis Polymarket sangat mungkin diklasifikasikan sebagai “Kegiatan Keuangan Ilegal” dan “Perjudian Online”, serta sangat berisiko menjadi jalur pencucian uang:
- Klasifikasi sebagai Kegiatan Keuangan Ilegal
Menurut ketentuan dalam “Pemberitahuan tentang Pencegahan dan Penanganan Risiko Spekulasi Perdagangan Mata Uang Virtual” yang dikeluarkan oleh Bank Rakyat Tiongkok dan sepuluh kementerian lainnya pada 2021 (Yinfa [2021] No. 237):
“Perdagangan mata uang virtual luar negeri melalui internet yang menyediakan layanan kepada warga dalam negeri Tiongkok juga termasuk kegiatan keuangan ilegal. Untuk staf dalam negeri dari bursa mata uang virtual luar negeri terkait, serta badan hukum, organisasi non-hukum, dan individu yang mengetahui atau seharusnya mengetahui bahwa mereka terlibat dalam bisnis terkait mata uang virtual, tetap akan dikenai tanggung jawab sesuai hukum.”
Sebagai platform luar negeri, jika Polymarket menyediakan perdagangan derivatif berbasis mata uang virtual kepada warga dalam negeri melalui antarmuka bahasa Mandarin, secara tegas masuk dalam kategori larangan tersebut.
- Secara substansial diklasifikasikan sebagai Perjudian Online
Otoritas yudisial menerapkan prinsip “substansi lebih penting daripada bentuk”. Meskipun platform ini bernama “pasar prediksi”, namun sepenuhnya memenuhi tiga unsur perjudian:
- Investasi dana
- Bergantung pada hasil kebetulan
- Ada kemenangan atau kekalahan aset
Dalam kondisi tanpa lisensi keuangan dan tanpa melayani ekonomi riil, sifatnya tidak berbeda dari perjudian online.
- Risiko Jalur Pencucian Uang Baru
Karena anonimitas dan mekanisme lindung nilai, platform ini mudah digunakan untuk “pencucian uang lindung nilai”: pelaku dapat mengendalikan beberapa akun sekaligus bertaruh pada hasil yang berlawanan, setelah membayar biaya kecil, menyamarkan dana ilegal sebagai “hasil tebak-tebakan”, sehingga melanggar kejahatan pencucian uang dalam Kitab Undang-Undang Hukum Pidana.
Risiko Hukum bagi Subjek di Daratan Tiongkok
Berdasarkan tingkat partisipasi dan peran, subjek di daratan Tiongkok (termasuk individu dan lembaga) menghadapi risiko hukum yang berbeda secara signifikan.
- Pengguna Biasa: Risiko Partisipasi Pribadi
Bagi warga domestik yang hanya mengakses platform melalui teknologi dan melakukan transaksi pribadi, risiko utama adalah sanksi administratif dan risiko kepatuhan dana.
-
Tanggung jawab pelanggaran administratif:
Mungkin dikenai sanksi pengelolaan keamanan masyarakat karena terlibat perjudian dengan taruhan besar, termasuk penahanan dan denda.
-
Risiko pidana:
Karena Polymarket menggunakan USDC dan mata uang virtual lain untuk penyelesaian, jika selama proses masuk dan keluar dana (transaksi OTC) terlibat dana kriminal seperti penipuan telekomunikasi atau perjudian, dapat diklasifikasikan sebagai penyamaran atau penyembunyian hasil kejahatan.
-
Risiko politik dan sensor:
Partisipasi dalam prediksi yang melibatkan tokoh politik atau kejadian sensitif dapat menarik perhatian dan penyelidikan dari otoritas terkait.
- Promotor dan Agen: Peran Berisiko Tinggi
Bagi subjek domestik yang mempromosikan Polymarket melalui media sosial, komunitas pribadi, mengirimkan tautan undangan, memberikan panduan transaksi, membentuk grup pengumuman, atau menyediakan layanan akses teknologi, menghadapi risiko hukum pidana yang sangat tinggi.
- Tindak pidana membuka kasino:
Jika mengembangkan jaringan melalui tautan undangan dan mengambil komisi, praktik yudisial sering menganggap ini sebagai “menjadi agen situs judi”. Kasus serius dapat dihukum penjara selama lima tahun hingga di bawah sepuluh tahun.
- Tindak membantu kegiatan kejahatan jaringan:
Bahkan tanpa keuntungan langsung, jika mengetahui platform terlibat kejahatan dan tetap memberikan iklan, dukungan teknologi, dan lain-lain, dapat diklasifikasikan sebagai kejahatan ini, dengan hukuman penjara hingga tiga tahun.
Tren Pengawasan dan Saran Kepatuhan
Saat ini, Tiongkok tetap tegas dalam memberantas perjudian daring lintas negara dan perdagangan mata uang virtual ilegal. Peluncuran antarmuka bahasa Mandarin oleh Polymarket lebih mudah menarik perhatian otoritas pengawas. Berdasarkan analisis risiko di atas, pengacara Mankun memberikan saran berikut untuk berbagai kalangan:
- Pelaku dan Promotor: Patuhi Batas Hukum
Jangan menjadi agen, promotor, atau memberikan dukungan apa pun terhadap platform prediksi luar negeri seperti Polymarket. Jika Anda adalah KOL media sosial atau operator komunitas, disarankan segera menghentikan promosi terkait, memutuskan hubungan kepentingan dengan platform, dan menghindari melanggar garis merah “menjadi agen kasino”.
- Pengguna Biasa: Lindungi Keuangan Anda
Disarankan agar investor pribadi memahami sepenuhnya sifat hukum dan risiko dana dari perjudian daring lintas negara, untuk menghindari pembekuan rekening bank oleh aparat penegak hukum atau catatan pelanggaran administratif yang mempengaruhi kredit pribadi dan pengembangan karir.
- Platform dan Pihak Terkait: Pahami Batas Hukum
Dengan peluncuran antarmuka bahasa Mandarin, Polymarket telah menunjukkan niat jelas untuk melayani pengguna Tiongkok, sehingga bisnisnya secara praktis berada di bawah yurisdiksi hukum Tiongkok. Bahkan jika operator berada di luar negeri, platform dan penyedia layanan terkait tetap berisiko masuk daftar hitam, layanan diblokir, atau menghadapi tanggung jawab pidana. Disarankan agar pihak terkait berhati-hati dalam menilai konsekuensi hukum dari bisnis yang melibatkan Tiongkok.
