Platform prediksi pasar on-chain Polymarket baru-baru ini meluncurkan acara kenaikan dan penurunan cryptocurrency selama 5 menit, dan dalam waktu kurang dari 40 jam sejak peluncuran, mencatat volume transaksi lebih dari 25 juta dolar AS. Seiring meningkatnya aktivitas arbitrase frekuensi tinggi dan rumor airdrop $POLY, pasar juga muncul diskusi bahwa produk dengan siklus sangat singkat ini mungkin secara bertahap berkembang menjadi skenario terbaik untuk penerapan AI dan robot trading.
(Apa itu pasar prediksi? Panduan Pemula Polymarket: Cara Bertaruh, Metode Penyelesaian, dan Analisis Risiko)
Dari prediksi ke permainan frekuensi tinggi: Pasar 5 menit Polymarket sangat populer
Pasar 5 menit yang baru diluncurkan oleh Polymarket memungkinkan pengguna bertaruh pada hasil akhir kenaikan atau penurunan harga Bitcoin dalam grafik 5 menit terakhir, serta menyediakan insentif likuiditas bagi market maker. Produk dengan jendela waktu yang sangat singkat ini membuat siklus perdagangan semakin dipadatkan ke tingkat detik dan milidetik.
Berdasarkan data yang disediakan oleh peneliti Blockworks, Kunal Doshi, produk ini menghasilkan volume transaksi sekitar 25,2 juta dolar AS dalam 40 jam setelah peluncuran, dengan rata-rata transaksi sekitar 50.000 dolar AS per jendela 5 menit, mencapai 10% hingga 20% dari volume transaksi pasar 15 menit sebelumnya.
Mengapa mengatakan kontrak jangka sangat pendek di Polymarket adalah “langkah cerdas”?
Doshi menyatakan bahwa banyak orang membandingkan kontrak 5 menit ini dengan kontrak perpetual dan produk arah lainnya, tetapi keduanya tidak bisa disamakan:
Kontrak jangka sangat pendek ini bukan untuk bertaruh arah kenaikan atau penurunan Bitcoin, melainkan lebih seperti alat siklus dana cepat dan arbitrase (capital recycling product).
Dia mengutip data bahwa sekitar 7,1% dari alamat pernah membeli Yes dan No secara bersamaan dalam satu jendela transaksi, meskipun persentasenya tidak tinggi, tetapi menyumbang 7,5% dari total volume transaksi dan 23,4% dari jumlah transaksi: “Mereka 72,3% melakukan transaksi dengan order book, 80% dari jendela waktu menghasilkan keuntungan, dan median harga Yes dan No sekitar 0,9823.”
Doshi menegaskan bahwa ini sesuai dengan logika arbitrase klasik, ketika jumlah harga Yes + No di bawah 1, membeli keduanya secara bersamaan dapat mengunci keuntungan dari selisih harga. Ini menunjukkan bahwa dana arbitrase sistematis awal mulai masuk, tetapi penyedia likuiditas besar belum sepenuhnya hadir.
Dengan kata lain, Polymarket tanpa mengubah esensi produk, meningkatkan efisiensi modal melalui kompresi waktu, dan memperbesar skala pasar, disebut Doshi sebagai “langkah cerdas.”
Apakah pasar 5 menit akan menjadi panggung alami untuk perdagangan agen AI?
Peneliti independen Haotian berpendapat bahwa peluncuran produk frekuensi tinggi seperti 5 menit ini lebih cocok untuk robot dan strategi otomatis, bukan untuk trader manusia.
Dalam praktiknya, program arbitrase dapat memonitor kedalaman order book di bursa terpusat, perubahan aliran dana, serta feed harga dari oracle secara bersamaan. Begitu mendeteksi ketidakseimbangan harga jangka pendek, mereka dapat membuka posisi di Polymarket dalam waktu milidetik:
Dalam konteks aturan yang jelas, mekanisme penyelesaian tetap, spread yang dapat dihitung, dan ruang arbitrase yang jelas, pasar prediksi mungkin menjadi salah satu aplikasi AI Trading yang pertama kali terealisasi.
Dari permainan pengguna hingga masuknya raksasa: Perubahan struktur partisipan pasar prediksi
Pertumbuhan cepat dan inovasi produk Polymarket menunjukkan bahwa pasar prediksi sedang berkembang dari platform taruhan peristiwa menjadi infrastruktur keuangan yang memiliki karakteristik perdagangan frekuensi tinggi dan lindung nilai. Dengan peluncuran kontrak menit dan meningkatnya arbitrase sistematis, struktur partisipan pasar ini mungkin akan mengalami perubahan.
Melihat ke raksasa market maker tradisional yang terus masuk, pertanyaan selanjutnya adalah apakah trader ritel dapat terus meraih keuntungan.
(Para raksasa market maker Wall Street dengan gaji tahunan 200.000 dolar AS merekrut trader untuk masuk ke pasar prediksi, akankah trader ritel tetap bisa meraih keuntungan?)
Artikel ini membahas peluncuran pasar kenaikan dan penurunan BTC 5 menit oleh Polymarket, dan mengapa ini dianggap sebagai langkah cerdas. Artikel ini pertama kali muncul di Chain News ABMedia.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
