Harga saham SoFi turun ke kisaran 18 dolar, Jim Cramer menyebutnya "murah sampai sulit diabaikan"

Pada 28 Februari, harga saham SoFi Technologies turun lebih dari 40% dari level tertinggi $32 pada pertengahan November 2025 dan saat ini melayang di sekitar $18, memicu diskusi panas di pasar tentang apakah saham SoFi layak dibeli pada tahun 2026. Jim Cramer, seorang komentator keuangan terkenal, secara terbuka menyatakan bahwa harganya “terlalu murah untuk diabaikan”, sekali lagi mendorong saham fintech ke garis depan opini publik.

Cramer menunjukkan bahwa sejak terdaftar pada tahun 2021, SoFi telah melampaui ekspektasi dalam pendapatan dan EBITDA dalam 18 kuartal terakhir, termasuk sembilan kuartal berturut-turut kinerja pendapatan yang mengungguli perkiraan pasar, menunjukkan eksekusi yang berkelanjutan. Laporan pendapatan kuartalan terbaru juga solid: laba per saham kuartal keempat adalah $0,13, lebih tinggi dari ekspektasi $0,12, dan pendapatan $1,01 miliar, naik 39,6% tahun-ke-tahun, lebih mengesankan dari perkiraan pasar sebelumnya sebesar $984,75 juta. Dibandingkan dengan laba per saham sebesar $0,05 pada periode yang sama pada tahun 2024, profitabilitas telah meningkat secara signifikan.

Dari perspektif penilaian, harga saham saat ini sesuai dengan rasio harga-pendapatan yang diharapkan sekitar 31 kali pada tahun 2026. Manajemen memperkirakan laba per saham menjadi $0,60 tahun ini, dengan pertumbuhan laba sekitar 54%, menghasilkan PEG sekitar 0,6. Diskusi seputar “peluang yang diremehkan untuk fintech dengan pertumbuhan tinggi” semakin memanas. Menurut perkiraan pendapatan Wall Street untuk tahun 2027 dan 2028, rasio harga-pendapatan ke depan akan turun di bawah 23 kali dan 19 kali, dan jika target manajemen tercapai sepenuhnya, valuasi pada tahun 2028 mungkin mendekati 17 kali lipat.

Dari segi fundamental, pengembalian aset bersih perusahaan adalah 5,88%, margin laba bersih 13,34%, rasio utang terhadap ekuitas hanya 0,17, dan struktur aset-liabilitas relatif stabil. Namun, harga saham masih di bawah rata-rata pergerakan 50 hari dan 200 hari, dan sisi teknis berada di bawah tekanan.

Pandangan analis terbagi. Peringkat konsensus adalah “Tahan” dengan target harga $26,34. Citizens JMP meningkatkan peringkatnya menjadi “mengungguli” dengan target harga $30; Bank of America memberikan “underperform” dan target $ 20,50, sementara Goldman Sachs mempertahankan “netral” dan menurunkan targetnya menjadi $ 24.

Tren modal juga dibedakan. Thoroughbred Financial Services meningkatkan kepemilikannya sebesar 212,2% pada kuartal ketiga; Dalam hal perdagangan orang dalam, Wakil Presiden Eksekutif Eric Schuppenhauer meningkatkan kepemilikannya sebesar 5.000 saham pada awal Februari, sementara CTO Jeremy Rishel sebelumnya mengurangi kepemilikannya lebih dari 90.000 saham. Saat ini, orang dalam memegang 2,60% saham dan institusi memegang 38,43% saham.

Dalam konteks pertumbuhan tinggi dan kompresi valuasi, kinerja SoFi selanjutnya akan bergantung pada kekuatan realisasi laba dan perubahan selera risiko pasar.