Harga minyak melonjak, ekspektasi penurunan suku bunga tiba-tiba memburuk! Circle diuntungkan melampaui target harga 100 dolar

Mendapat manfaat dari melonjaknya harga minyak dan ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed), harga saham raksasa stablecoin AS Circle baru-baru ini naik tajam hampir 8% menjadi $103,71 pada hari Selasa, tidak hanya menetapkan level tertinggi baru dalam hampir 4 bulan, tetapi juga menembus target harga $100 yang ditetapkan oleh Mizuho Securities. Analis mencatat bahwa pergeseran lingkungan ekonomi secara umum bertindak sebagai akselerator yang kuat untuk penilaian Circle. Analis Mizuho Dan Dolev dan Alexander Jenkins menaikkan target harga Circle dari $90 menjadi $100 dalam catatan penelitian, menunjukkan sikap yang lebih positif terhadap prospek pendapatan perusahaan sambil tetap mempertahankan peringkat “netral”. Mereka menunjukkan bahwa ketegangan geopolitik baru-baru ini di Timur Tengah telah mendorong harga minyak mentah untuk terus naik, naik 6% dalam lima hari perdagangan dan kenaikan kumulatif 24% tahun ini. Bagi Circle, tren suku bunga tidak diragukan lagi merupakan “sumber kehidupan” yang memengaruhi keuntungan, dan jika The Fed mempertahankan jalur suku bunga “lebih tinggi dan lebih panjang”, bunga yang dihasilkan oleh pendapatan inti Circle, aset cadangan USDC, akan lebih kaya. Analis Mizuho memperkirakan bahwa memudarnya ekspektasi pemotongan suku bunga hanya akan membawa peningkatan pendapatan Circle sebesar 1% pada tahun 2026 dan 2027, tetapi dampak positifnya pada penilaian mungkin lebih besar. Menurut alat FedWatch CME, pasar bertaruh pada probabilitas “tidak ada pemotongan suku bunga sepanjang tahun” pada tahun 2026, yang hampir dua kali lipat hanya dalam satu hari, dan analis mengatakan dalam laporan tersebut bahwa pergeseran “risiko ekor kanan” ini (mengacu pada peningkatan probabilitas bulls ekstrem atau peristiwa keuntungan) diperkirakan akan membawa ruang premi yang lebih tinggi ke penilaian Circle. Terlepas dari manfaat ekonomi keseluruhan yang sering, Mizuho masih mengingatkan bahwa pasar stablecoin telah lama menghadapi tekanan persaingan dan komoditisasi, terutama karena peraturan menjadi lebih jelas, lebih banyak penerbit stablecoin dolar AS dapat memasuki pasar, dan margin keuntungan dapat dikompresi.