- Latar belakang: Setelah pencucian margin, musim altcoin terus berlanjut.
Pada tanggal 10 Desember, pasar kripto mengalami kehancuran, dengan penurunan harga Bitcoin sebesar 5% dan penurunan harga altcoin (total 3, tidak termasuk mata uang kripto yang didasarkan pada Bitcoin dan Ethereum) yang lebih serius, mencapai 14%.
Pada saat itu, WOO X Research mengeluarkan artikel mengenai situasi ini, menetapkan penurunan ini sebagai “likuidasi leverage long, struktur pasar tetap tidak berubah”, dan pasar juga menunjukkan ketahanan yang kuat, dengan Bitcoin kembali naik ke $100,000, dan Ethereum sekali lagi menantang level besar $4000.
Sementara itu, musim altcoin yang paling kami perhatikan dapat ditentukan oleh BTC.D. Pada 10 Desember ketika pasar turun, BTC.D naik menjadi 58%, dan setelah pemulihan, BTC.D juga turun menjadi 56%. Ini dapat menunjukkan bahwa musim altcoin masih terjadi dan berlanjut.
Logika kenaikan mata uang kripto adalah: ketika dana eksternal masuk ke pasar kripto, seperti investor yang belum pernah terlibat sebelumnya, lembaga keuangan tradisional, perusahaan Web 2.0, dana pensiun negara, dll, pilihan pertama pasti adalah Bitcoin, kemudian sebagian dana baru akan mengalir ke sektor mata uang kripto dengan kapitalisasi pasar yang lebih rendah.
Saat ini, selain AI Agent yang baru-baru ini sangat populer, sektor lain termasuk Meme, DeFi, RWA, L1/2 juga menunjukkan momentum kenaikan yang kuat dalam harga mata uang kripto, menandakan masa depan yang cerah bagi koin-koin alt secara keseluruhan.
Namun, beberapa lintasan sepertinya terlupakan oleh pasar, sementara sektor lain melonjak tajam, tetapi ekosistem BTC terkait, NFT, dan GameFi tetap acuh tak acuh. Apakah lintasan-lintasan ini masih memiliki masa depan? Bagaimana perkembangan terbaru? Mari biarkan WOO X Research membawa kita melihat.
Referensi: coingecko
- Terkait Ekosistem BTC
Ekosistem BTC mengacu pada protokol dan aset terkait seperti BTCFi, inskripsi, dan runa, inti narasinya adalah:
Meningkatkan Likuiditas Bitcoin: Pasar DeFi didominasi oleh Ethereum, sementara status Bitcoin cenderung menganggur dan tidak mengejar efisiensi penggunaan dana. Dibandingkan dengan kebutuhan ekosistem aplikasi dan kecepatan transaksi, ekosistem Bitcoin jauh lebih memperhatikan keamanan, sehingga profil pengguna Bitcoin berbeda dari blockchain publik lainnya. Pengguna Bitcoin biasanya terdiri dari institusi dan pemegang besar yang lebih mementingkan keamanan, memegang sejumlah besar Bitcoin dan oleh karena itu fokus pada penghasilan pasif jangka panjang, stabil, dan terjamin.
Selama periode April hingga Juli tahun ini, protokol yang memicu demam Bitcoin collateral adalah Merlin Chain, dengan total kunci tertinggi mencapai 26,4 miliar dolar AS, menerima aset selain Bitcoin, juga mendukung proyek-proyek top seperti token NFT, ORDI, RATS, dll. Namun setelah peluncuran Merlin, harga token tidak sesuai harapan, dan saat itu juga menuai banyak kontroversi. Saat ini, total nilai kunci TVL di jaringan merosot tajam, minat pasar telah menurun, dan teknologi pemetaan lintas rantai EVM sudah terbukti tidak valid.
Referensi: DefiLlama
Protokol yang relevan yang dapat diharapkan saat ini adalah protokol penjaminan ulang Bitcoin Babylon, yang telah menyelesaikan tiga putaran pendanaan publik dengan total 96 juta dolar AS, dengan TVL saat ini sebesar 5 miliar dolar AS, yang merupakan yang teratas dalam ekosistem Bitcoin, dan peringkat protokol keseluruhan adalah yang ke-12. Dapat dilihat bahwa pasar masih berharap bahwa model ‘menghasilkan bunga dari Bitcoin’ dapat berhasil beroperasi. Fokus pengamatan masih pada apakah Babylon dapat menghasilkan pendapatan dengan aman setelah resmi beroperasi, dan apakah ini dapat mendorong peningkatan TVL serta meledaknya ekosistem secara keseluruhan.
Aset meme asli Bitcoin: Munculnya prasasti Bitcoin pada Mei 2023, disertai dengan fitur teknologi yang dimilikinya, membuat penerbitan aset memiliki sifat transparansi publik. Pada saat itu, pasar sangat membenci VC Coin, dan aset prasasti memulai revolusi ‘akar rumput’ dari bawah ke atas, memungkinkan pedagang eceran berdagang dalam lingkungan yang adil. Apakah harga aset dapat mempertahankan momentum, tergantung pada konsensus dan daya tarik komunitas, dan menjadi tempat kelahiran alami aset meme. Aset prasasti seperti ORDI, SATS, RATS, dan lainnya memiliki kenaikan harga ratusan hingga ribuan kali lipat.
Namun, inskripsi juga menerima kritik karena dianggap membuang ruang blok Bitcoin, menciptakan sampah rantai, dan rune dapat dianggap sebagai evolusi inskripsi, memungkinkan transfer yang lebih efisien, mengikat beberapa token ke transaksi tunggal, dan mengatur beberapa tujuan transfer (BRC-20 hanya dapat mentransfer satu jenis token pada satu waktu), mengurangi masalah inflasi UTXO Bitcoin dan kemacetan jaringan yang disebabkan oleh penggunaan standar token seperti BRC-20.
Selain aset ekosistem Bitcoin, mantra dan runa juga diklasifikasikan sebagai lintasan meme coin, tetapi lintasan meme coin memiliki laju iterasi yang sangat cepat, narasi utama saat ini adalah meme coin yang berkolaborasi dengan AI Agent, trend mantra dan runa telah berakhir, ditambah lagi bursa top telah membatalkan dukungan format aset mantra, yang juga mewakili tingkat kesulitan yang tinggi jika aset terkait ingin bangkit kembali.
Referensi: Magic Eden
- Permainan Web 3
Pada tahun 2021, didorong oleh DeFi Summer dan konsep metaverse, GameFi yang menggabungkan keuangan dengan game blockchain menjadi narasi besar dalam industri, menarik perhatian banyak perusahaan game tradisional untuk mengembangkan game GameFi. Hingga tahun 2024, para praktisi Web3 masih menaruh harapan pada adopsi massal dalam game, yang merupakan narasi terbesar dalam lintasan game dan juga konsensus terbesar dari VC dan perusahaan game tradisional yang selalu bersedia berinvestasi di bidang ini. Selanjutnya, di sekitar Adopsi Massal adalah teknologi blockchain di balik game berantai, yang memberikan hak kepemilikan aset kepada pemain, yang juga menjadi kekuatan utama yang masih diteruskan oleh sebagian besar game berantai dalam model X to Earn.
Namun hingga tahun 2024, Web 3 Gaming masih belum dapat menyelesaikan spiral kematian yang disebabkan oleh model ekonomi token yang terlalu banyak, ketika ruang untuk mendapatkan keuntungan semakin kecil, dorongan bermain bagi pengguna juga akan berkurang, hal ini dapat dilihat dari beberapa data berikut:
Tingkat pertumbuhan volume perdagangan negatif: dibandingkan dengan tahun 2021 dan 2022, volume perdagangan harian permainan rantai tahun ini juga turun menjadi antara 2.000-3.000 juta dolar AS, dengan pertumbuhan negatif.
Referensi: Jejak
Jumlah transaksi harian: Jumlah transaksi harian dari permainan berantai tahun ini juga mengalami penurunan yang signifikan dibandingkan dua tahun yang lalu, sebelumnya rata-rata antara 2000-3000 juta, saat ini kurang dari 1000 juta transaksi.
Referensi: Jejak
Saat ini, situasi Game Web 3 adalah: masalah lama yang tidak dapat dipecahkan, penggunaan keseluruhan platform buruk. Jika situasi ini dipertahankan, bahkan jika musim kerja keras datang, sulit untuk mendapatkan dukungan investor.
Proyek utama yang dapat diperhatikan dalam Web 3 Gaming saat ini adalah Xterio, yang diinkubasi dan diinvestasikan oleh FunPlus, perusahaan game terkenal Web 2, dan akan segera meluncurkan koin. Proyek ini adalah platform pembangunan dasar game yang menekankan penggunaan teknologi AI di dalam platform untuk terhubung dengan cerita AI. Jika Anda berharap ada kemungkinan kebangkitan Web 3 Gaming, Anda dapat merujuk pada perkembangan Xterio setelah peluncuran koin.
4.NFT
Sebenarnya NFT telah muncul sejak tahun 2017, tetapi baru pada tahun 2021 mengalami ledakan penuh, tidak hanya karena peningkatan infrastruktur dengan rilis standar ERC-721, pasar juga menyadari bahwa NFT memiliki keunikan dibandingkan dengan token homogen, yang dapat diterapkan dalam bidang identitas digital pribadi, seni, dan lainnya, tetapi faktor pendorong awalnya masih adalah efek selebriti.
Saat itu, NBA Top Shot diluncurkan dalam bentuk NFT, yang memungkinkan pemain mengumpulkan momen-momen menarik para bintang NBA di lapangan. Hal ini menarik partisipasi aktif dari banyak penggemar kripto dan penggemar bola, di antaranya ada satu aksi dunk LeBron James di final 2020 yang terjual seharga $230,000.
Kemudian muncul proyek NFT bluechip seperti BAYC, Azuki, Doodles, Pudgy Penguins, dan lainnya, memulai NFT Summer 2021
Karena sifat NFT yang memiliki likuiditas rendah dan jumlahnya jarang, membuat kenaikan harga menjadi mudah, dan memiliki efek kekayaan yang kuat saat pasar bullish, Mitos tentang Free Mint menjadi kebebasan finansial sangat umum, tetapi dengan datangnya pasar bearish tahun 2022, likuiditas meninggalkan pasar koin, likuiditas NFT lebih langka dibandingkan dengan mata uang kripto biasa, sehingga penarikan modal menjadi jelas, likuiditas NFT secara keseluruhan ditarik.
Dari grafik di bawah ini, dapat dilihat bahwa jumlah keseluruhan transaksi Opensea jelas melambat pada tahun 2022, selain dari kekurangan daya saing produk Opensea itu sendiri, alasan utamanya masih karena pasar NFT tidak populer.
Referensi: Dune
Apakah NFT masih memiliki harapan? Apa saja narasi dan tindakan terbaru?
Opensea akan segera meluncurkan produk baru
Magic Eden 发币
Pudgy Penguins 发币
Dapat dilihat bahwa dalam waktu dekat, baik platform maupun proyek blue-chip NFT sering bergerak, baik di Ethereum maupun Solana, proyek blue-chip NFT di kedua jaringan tersebut menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang jelas dalam harga koin. Apakah pasar NFT benar-benar kembali?
Referensi: Magic Eden
Selain memperhatikan apakah tren harga NFT utama stabil, Anda juga dapat memperhatikan lebih banyak contoh penggunaan NFT yang terintegrasi dengan kecerdasan buatan. Misalnya, agen AI terkenal Zerebro di atas rantai Solana, dia sebelumnya telah menciptakan 299 gambar di Polygon, dan pendiri Jeffy juga meluncurkan 5500 NFT Zerebro, pemegangnya dapat menjadi anggota inti komunitas.
Ini hanya contoh dasar kerja sama AI Agent dengan NFT. Salah satu karakteristik dalam dunia kripto adalah selalu mencari hal baru dan tidak memperhatikan hal lama. NFT berpotensi kembali populer dengan bantuan AI Agent.
