แบล็กแรค IBIT ออปชัน 7.33 ล้านสัญญา เกินกว่าทองคำ! Bitcoin ดึงดูดเงินได้เหนือกว่าการป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม

การซื้อขายออปชันของ ETF บิทคอยน์ของแบล็คแรค (IBIT) พุ่งทะลุเป็นอันดับเก้าของตลาดสหรัฐอเมริกา ณ วันที่ 10 กุมภาพันธ์ มีสัญญา IBIT ที่ยังคงเปิดอยู่หรือยังไม่ปิดจำนวน 7.33 ล้านสัญญา ซึ่งเป็นอันดับเก้าของออปชันที่เชื่อมโยงกับหุ้น, ETF และดัชนีในตลาดสหรัฐฯ ขณะที่ออปชันที่เชื่อมโยงกับ ETF ทองคำของ SPDR มีจำนวนสัญญาที่เปิดอยู่ 6.44 ล้านสัญญาน้อยกว่าของ IBIT

ออปชัน IBIT ของแบล็คแรค 7.33 ล้านสัญญา ทำลายสถิติสูงสุด

(ที่มา: Barchart)

จนถึงวันอังคารที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขายออปชันของ ETF บิทคอยน์ของแบล็คแรค (IBIT) พุ่งทะลุเป็นอันดับเก้าของตลาดสหรัฐฯ สัญญา IBIT ยังมากกว่าของ ETF ทองคำ แสดงให้เห็นว่าหลังจากราคาตกลงอย่างรุนแรงในช่วง 30% ล่าสุด อารมณ์ตลาดได้เปลี่ยนจากทองคำไปสู่บิทคอยน์แล้ว จากข้อมูลของ Barchart จนถึงวันที่ 10 กุมภาพันธ์ มีสัญญา IBIT ที่เปิดอยู่ 7.33 ล้านสัญญา ซึ่งอยู่ในอันดับเก้าของออปชันที่เชื่อมโยงกับหุ้น, ETF และดัชนีในตลาดสหรัฐฯ

จำนวนสัญญาที่เปิดอยู่ 7.33 ล้านสัญญานี้เป็นตัวเลขที่น่าทึ่ง สัญญาออปชันที่ยังไม่ปิดแสดงถึงจำนวนสัญญาทั้งหมดที่ยังคงเปิดอยู่ ซึ่งสะท้อนความสนใจและความเคลื่อนไหวของตลาดต่อสินทรัพย์นี้ การเปิดตัวออปชัน IBIT เพียงไม่กี่เดือน (แบล็คแรคเปิดตัว ETF บิทคอยน์ในต้นปี 2024 และออปชันอาจจะเปิดในช่วงกลางหรือปลายปี 2024 ถึง 2025) ก็สามารถบรรลุขนาดเช่นนี้ แสดงให้เห็นว่าผู้ลงทุนสถาบันและเทรดเดอร์มืออาชีพมีความต้องการในผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ของบิทคอยน์อย่างมาก

จำนวนสัญญาที่เปิดอยู่ของออปชันเชื่อมโยงกับ ETF ทองคำของ SPDR อยู่ที่ 6.44 ล้านสัญญา ซึ่งต่ำกว่า IBIT นี่เป็นการก้าวข้ามที่เป็นประวัติการณ์ อีทีเอฟทองคำของ SPDR (GLD) เป็น ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ก่อตั้งในปี 2004 ดำเนินงานมากกว่า 20 ปี ตลาดออปชันของมันมีความเชี่ยวชาญและคล่องตัวสูง ในขณะที่ IBIT ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ ก็สามารถแซงหน้า GLD ได้ในระยะเวลาอันสั้น แสดงให้เห็นว่าบิทคอยน์อาจมีเสน่ห์ต่อผู้ลงทุนมากกว่าทองคำแล้ว

อัตราส่วนระหว่างออปชันแบบวางขาย (put) ต่อแบบซื้อ (call) ของ IBIT อยู่ที่ 0.64 ขณะที่ของ ETF ทองคำของ SPDR อยู่ที่ 0.50 ตัวเลขนี้แสดงอัตราส่วนของการซื้อออปชันวางขาย (เพื่อเดิมพันว่าราคาจะลดลงหรือใช้เป็นการป้องกันความเสี่ยง) ต่อการซื้อออปชันแบบซื้อ (เพื่อเดิมพันว่าราคาจะขึ้น) ออปชัน IBIT ที่ 0.64 หมายความว่ามีการซื้อออปชันวางขายมากกว่าการซื้อออปชันแบบซื้อเล็กน้อย ซึ่งสะท้อนว่าผู้เข้าร่วมตลาดมีความระมัดระวังต่อแนวโน้มระยะสั้นของบิทคอยน์มากขึ้น และมีการซื้อออปชันป้องกันความเสี่ยงมากขึ้น ขณะที่ GLD ที่ 0.50 มีความสมดุลมากกว่า

เปรียบเทียบออปชัน IBIT กับ GLD

จำนวนสัญญาที่เปิดอยู่: IBIT 7.33 ล้าน vs GLD 6.44 ล้าน (IBIT ชนะ)

อัตราส่วนวางขาย/ซื้อ: IBIT 0.64 vs GLD 0.50 (IBIT มีแนวรับมากกว่า)

ระยะเวลาการก่อตั้ง: IBIT ประมาณ 2 ปี vs GLD มากกว่า 20 ปี (การเติบโตของ IBIT น่าทึ่ง)

อันดับในตลาด: IBIT อยู่ในอันดับที่ 9 (ในกลุ่มออปชันหุ้น/ETF/ดัชนีทั้งหมด)

ในกลุ่มหุ้น, ETF และดัชนีที่มีสัญญาเปิดอยู่สูงสุดในตลาด มีดัชนี S&P 500, ETF SPDR S&P 500 และ NVIDIA เป็นผู้นำในสภาพความผันผวนและความไม่แน่นอนของตลาด ขณะที่ IBIT สามารถติดอันดับที่ 9 ในกลุ่มยักษ์ใหญ่นี้ได้ ถือเป็นความสำเร็จที่น่าประทับใจมาก

การเติบโตอย่างระเบิดเถิดเทิงมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์

ปริมาณการซื้อขาย ETF บิทคอยน์ของแบล็คแรคทำสถิติสูงสุดใหม่ ด้วยยอดขายกว่า 284 ล้านหุ้น มูลค่ารวมกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 169% จากสถิติเดิมในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว การซื้อขายมูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว ถือเป็นระดับสุดขีดในตลาด ETF ซึ่งปกติจะพบใน ETF ที่มีสภาพคล่องสูงอย่าง SPY เท่านั้น

การเติบโตอย่างรวดเร็วนี้ สะท้อนความผันผวนรุนแรงของราคาบิทคอยน์ เมื่อราคาลดลงจาก 72,000 ดอลลาร์ ลงมาที่ 60,000 ดอลลาร์ แล้วดีดตัวขึ้นไปที่ 69,000 ดอลลาร์ นักลงทุนเร่งใช้ IBIT ออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยง เก็งกำไร หรือทำกำไรต่าง ๆ ความผันผวนสูงสร้างโอกาสในการเทรด ทำให้เทรดเดอร์มืออาชีพและผู้ให้บริการตลาดจำนวนมากเข้าร่วม ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายพุ่งสูงขึ้น

อัตราการเติบโต 169% แสดงให้เห็นว่าตลาดออปชัน IBIT กำลังอยู่ในช่วงเติบโตแบบระเบิด จากเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้วถึงกุมภาพันธ์ปีนี้ ปริมาณการซื้อขายเกือบจะเพิ่มเป็นสองเท่าในเวลาเพียง 3 เดือน ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่หาได้ยากในตลาดที่มีความเป็นผู้ใหญ่แล้ว ยืนยันกลยุทธ์ของแบล็คแรคในการเปิดตัวออปชัน ETF บิทคอยน์ และสะท้อนความต้องการของตลาดในผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ของบิทคอยน์อย่างมาก

ในวันจันทร์ที่ผ่านมา ETF บิทคอยน์ในตลาดสด (spot) มีเงินไหลเข้า 144.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการสิ้นสุดของการไหลออกก่อนหน้านี้ และเป็นการไหลเข้าเป็นวันที่สองติดต่อกัน ขณะที่ ETF บิทคอยน์ของแบล็คแรคมีการขายคืน (redeem) มูลค่า 20.9 ล้านดอลลาร์ การแยกกันระหว่าง “เงินไหลเข้าโดยรวม” กับ “เงินไหลออกของ IBIT” นี้อาจบ่งชี้ว่ามีการโยกย้ายเงินทุนระหว่าง ETF บิทคอยน์ต่าง ๆ ซึ่งนักลงทุนอาจเปลี่ยนจาก IBIT ไปยัง ETF อื่นที่มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า หรือผลการดำเนินงานดีกว่า

ทองคำถอยตัวและแนวโน้มความเสี่ยงดีขึ้น

ในเวลาเดียวกัน สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า เนื่องจากความต้องการความเสี่ยงที่ดีขึ้น ส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวดีขึ้น ราคาทองคำในวันอังคารก็ปรับตัวลดลง นักลงทุนรอข้อมูลการจ้างงานและดัชนี CPI ของสหรัฐในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจบ่งชี้แนวโน้มการลดดอกเบี้ย “ในช่วงต้นสัปดาห์ ตลาดการเงินกลับมามีความเสี่ยงที่ดีขึ้น หุ้นปรับตัวขึ้น ซึ่งกดดันราคาทองคำ” Ricardo Evangelista นักวิเคราะห์จาก ActivTrades กล่าว

ความเคลื่อนไหวของทองคำและบิทคอยน์ในด้านการไหลของเงินทุนสะท้อนความเปลี่ยนแปลงในความเสี่ยงของนักลงทุน เมื่อเกิดความกลัวอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะโยกย้ายเงินเข้าสู่ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าปลอดภัยในช่วงหลายพันปี แต่เมื่อความกลัวคลายตัวและนักลงทุนเริ่มมองหาโอกาสฟื้นตัว บางส่วนของเงินก็จะไหลออกจากทองคำไปสู่บิทคอยน์และสินทรัพย์ที่มีความยืดหยุ่นสูงในขณะนี้ สถานการณ์ในปัจจุบันดูเหมือนจะอยู่ในจุดเปลี่ยนแปลงนี้

Nikolaos Panigirtzoglou จาก JPMorgan กล่าวว่า ผลตอบแทนเกินคาดของทองคำในระยะยาว ทำให้บิทคอยน์ดูน่าสนใจมากขึ้น เขากล่าวว่าความผันผวนของบิทคอยน์เทียบกับทองคำลดลงเหลือระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ที่ 1.5 เมื่อความรู้สึกเชิงลบในปัจจุบันคลี่คลาย บิทคอยน์อาจเริ่มฟื้นตัวและไปถึงเป้าหมาย 266,000 ดอลลาร์ ความคาดหวังในเชิงบวกนี้ แม้จะดูเป็นการคาดการณ์ที่เข้มข้น แต่ก็มีแหล่งข้อมูลจากธนาคารชั้นนำของวอลล์สตรีท ซึ่งไม่อาจมองข้ามได้

ณ เวลาที่รายงาน ราคาบิทคอยน์ปรับตัวขึ้นกว่า 0.50% อยู่ที่ 68,855 ดอลลาร์ จุดต่ำสุดและสูงสุดใน 24 ชั่วโมงอยู่ที่ 68,291 ดอลลาร์ และ 71,076 ดอลลาร์ตามลำดับ แนวโน้มที่ค่อนข้างคงที่นี้ พร้อมกับตลาดออปชันที่คล่องตัว อาจเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังสร้างฐานและสะสมพลังสำหรับรอบถัดไป

ความสำคัญของการที่ออปชัน IBIT แซงหน้า ETF ทองคำไม่ได้อยู่แค่ในตัวเลขเท่านั้น แต่ยังสะท้อนแนวโน้มเชิงลึก: นักลงทุนสถาบันและมืออาชีพกำลังมองว่าบิทคอยน์เป็นสินทรัพย์หลักที่สามารถซื้อขาย, ป้องกันความเสี่ยง และมีตลาดอนุพันธ์ที่พัฒนาแล้ว การ “เป็นทางการ” และ “เครื่องมือทางการเงิน” นี้คือก้าวสำคัญที่ทำให้บิทคอยน์จากสินทรัพย์ขอบเขตกลายเป็นสินทรัพย์หลักในตลาดการเงิน