Протокол кредитування на базі Етера Morpho вивів біржу Elixir sdeUSD/USDC з свого сховища USDC після падіння вартості його стейблкоїна deUSD. Делістинг призвів до втрати 3,6% поганого боргу, що є суттєвою втратою в системі сховищ Morpho. Цей крок відбувся незабаром після того, як Elixir оголосив, що його стейблкоїн deUSD був постійно виведений з обігу і визнаний нічим не вартим.
Як розвивався делістинг
Morpho, який має найкращі ринки кредитування та позик в Етер, управляє різноманітними сховищами, у яких кошти виділені для певних пулів кредитування. Делістинг відбувся відповідно до стандартної процедури Morpho:
- Протокол встановив ліміт нуль у постачанні ринку.
- Активи в постраждалому пулі перемістилися.
- Коли алокації були очищені, ринок вийшов з черги на зняття коштів з сейфу.
Всі ці зусилля не дозволили отримати 3.6% від Загальної Заблокованої Вартості (TVL) через падіння вартості sdeUSD.
Інтер'єр, Провал стейблкоїна, Еліксир
Цей крах зробив deUSD та його похідні, такі як sdeUSD, практично безкорисними. Elixir відповів створенням програми компенсацій USDC для компенсації жертв. План буде складатися з позичальників, постачальників ліквідності на автоматизованих маркет-мейкерах (AMMs) та LP Pendle.
MEV Capital втручається
MEV capital, великий гравець у кредитуванні та ліквідності, підтвердив, що продовжує працювати з Morpho, Elixir та іншими постраждалими платформами, такими як Euler та Compound. Команда має намір організувати стратегії повернення коштів постраждалим позичальникам і кредиторам.
Ця партнерство відображає процедури управління кризами попередніх зламів DeFi, коли кредиторські колективи консолідували свої активи, щоб вимагати назад частину своїх грошей через координовані обговорення.
Грошові наслідки та оцінки
Відношення поганих боргів у 3,6% вказує на те, що є втрата, яку можна кількісно оцінити, але з меншим поширенням. З TVL близько 10 мільйонів, Morpho буде не вистачати приблизно 360,000 доларів. У випадку більших сховищ, включаючи $50 мільйон, втрати можуть сягати до 1,8 мільйона доларів. Тим часом компенсація від Elixir може бути у вигляді виплат від 10 до 20 мільйонів USD в залежності від обігу deUSD перед його крахом.
Інцидент виявляє поточні небезпеки алгоритмічних і синтетичних стейблкоїнів. Подібно до краху TerraUSD (UST) у 2022 році, невдача deUSD підкреслює ризикованість активів, які функціонують на основі взаємозалежних мереж кредитування та деривативів.
Перспективи Morpho та Elixir
Той факт, що Morpho швидко перейшов до делістингу ринку sdeUSD/USDC, демонструє, що DeFi стає більш зрілим у своїх практиках управління ризиками. Сучасні процедури кредитування ґрунтуються на програмному моніторингу вимог до платоспроможності, включаючи фактори здоров'я, які гарантують швидку реакцію на недокапіталізовані рахунки. Для користувача цей інцидент свідчить про можливість і сприйнятливість на ринках ліквідного стекингу та кредитування.
Швидка реакція може відновити віру в спільноті, навіть якщо це може призвести до короткострокових збитків. У випадку Elixir рішення для відновлення полягає в погашенні USDC та відновленні довіри користувачів. Ці кроки, сподіваємось, дозволять стабілізувати рівні довіри в індустрії стейблкоїнів DeFi, але не дивно, що новий регуляторний інтерес стане неминучим.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Повний розбір регулювання японських стейблкоїнів: від механізму розрахунку коштів до запуску JPYC — три узгоджені з правилами шляхи випуску за один раз, зрозуміло з першого погляду
Японія є одним із провідних економічних суб’єктів у світі, який одним із перших створив повний правовий каркас для стейблкоїнів. Після того, як у 2023 році були внесені зміни до Закону «Про платіжні послуги» (改正資金決済法), який набув чинності у законодавчому порядку, випуск стейблкоїнів у єнах вийшов із «сірого правового поля» в чітке регулювання, а в 2025 році відбувся офіційний запуск першого комплаєнс-стейблкоїна в єнах JPYC. У цій статті докладно розглянуто еволюцію японських норм щодо стейблкоїнів, три шляхи відповідного (комплаєнс) випуску, а також ключові приклади на поточному ринку — для орієнтиру фінансовим установам Тайваню та криптовалютній індустрії.
Правове підґрунтя японського стейблкоїн- законодавства: від краху UST до формування регуляторних норм
У травні 2022 року алгоритмічний стейблкоїн TerraUSD (UST) зазнав краху, що спричинило в усьому світі різке зростання уваги до регулювання стейблкоїнів. Японія одразу прискорила роботу над законодавством: того ж року в червні японський парламент офіційно ухвалив законопроєкт про стейблкоїни, чітко визначивши, що стейблкоїни мають бути прив’язані до фіатної валюти, і що об
ChainNewsAbmedia6год тому
ClearBank отримала схвалення MiCA і стане CASP, планує запустити сервіси стабільних монет EURC і USDC
ClearBank нещодавно отримав(ла) схвалення від Управління фінансових ринків Нідерландів і став(ла) постачальником послуг для криптоактивів, запускаючи сервіси стабільних монет EURC і USDC, щоб підвищити ефективність транскордонних платежів, а також поглибив(ла) співпрацю з певною CEX, надаючи ощадні рахунки в рамках програми компенсації фінансових послуг.
GateNews12год тому
Circle публікує дорожню карту базової кросчейн-інфраструктури; обсяг переказів через CCTP у сумі перевищує 110 млрд доларів США
Circle опублікував дорожню карту базової інфраструктури кросчейн-інтероперабельності; з моменту запуску CCTP у квітні 2023 року він обробив понад 110 млрд доларів США у переказах USDC, підтримуючи 20 блокчейнів. У майбутньому планується розширення на інші активи та запуск кількох інноваційних продуктів, щоб спростити кросчейн-робочі процеси.
GateNews04-11 00:03
Компас Пойнт знизила рейтинг Circle до «продати», а цільову ціну знизила до 77 доларів
Аналітик Compass Point знизив рейтинг Circle з «нейтрального» до «продати», цільову ціну знизили до 77 доларів. Причина в тому, що зростання USDC здебільшого надходить з малоприбуткових платформ, що впливає на доходи компанії. Очікується, що результати за перший квартал будуть гіршими за прогноз, а EBITDA знизиться на 19% послідовно. Незважаючи на це, якщо крипторинок відновиться, перспективи Circle можуть покращитися.
GateNews04-10 16:06
Circle за минулий місяць у Solana накопичила 10,5 млрд USDC шляхом карбування
Оновлення Gate News, 10 квітня, Circle сьогодні знову додав до обігу 250 мільйонів монет USDC шляхом карбування. Згідно з даними, за минулий місяць Circle вже викарбував на Solana сумарно 10,5 млрд монет USDC.
GateNews04-10 15:51
Circle відповідає на інцидент із крадіжкою Drift Protocol: замороження USDC має бути виконане на законних підставах, заклик прискорити ухвалення законодавства про криптовалюти
Генеральний директор з питань стратегії Circle Данте Діспарт відповів на інцидент із викраденням Drift Protocol, підкресливши, що заморожування USDC здійснюється на підставі закону, закликавши посилити координацію між правом і технологіями, а також порадивши DeFi-протоколам перейняти механізми захисту з традиційних ринків, щоб сприяти правовому захисту права власності та фінансової приватності.
GateNews04-10 12:19
