Melampaui jurang enkripsi: Menjelajahi masalah kickstart yang berkelanjutan naik

Penulis: Tina Dai Sumber: X, @howdai27 Terjemahan: Shanooba, Golden Finance

Di dunia Aset Kripto, ‘hot start’ (yaitu meluncurkan Token untuk naik dengan cepat) telah menjadi strategi populer bagi proyek baru yang mencari pertumbuhan ikuti dengan cepat. Teman saya dan investor Mason baru-baru ini membahas konsep ini, menjelaskan mengapa beberapa proyek memilih metode ini. Namun seperti halnya hal lain dalam dunia Aset Kripto, hot start adalah pisau bermata dua. Dalam artikel ini, kita akan menggali dampak peluncuran Token sebelum mencapai kesesuaian pasar produk, dan menjelajahi strategi yang mungkin membantu proyek melampaui kesenjangan dan mencapai pertumbuhan yang lebih berkelanjutan naik.

Mengapa Memilih Masalah Pengaturan Awal yang Panas

Artikel Mason menjelaskan daya tarik masalah startup panas. Pada intinya, ini menggunakan Token - bahkan janji Token - untuk mengatasi masalah klasik startup dingin yang mengganggu jaringan dan pasar baru.

Mason menyatakan bahwa strategi ini sangat efektif dalam dua situasi tertentu:

• Pasar Merah: Di tengah persaingan sengit, permintaan yang diketahui, Token dapat membantu para pengembang menarik Likuiditas dan basis pengguna dengan cepat. Pikirkan tentang GMX dan dYdX di pasar derivasi, atau lonjakan cepat Blur di ruang perdagangan Non-fungible token. Kasus sukses terbaru menggunakan poin untuk menarik LRT, platform pinjaman (misalnya Morpho), dan jembatan (misalnya Layer0).
• Jaringan Penyedia Pasif: Ketika pekerjaan yang perlu diselesaikan terutama bersifat pasif - staking, menyediakan Likuiditas, atau menjalankan konfigurasi dan lupa perangkat keras - Token telah terbukti menjadi faktor insentif yang kuat. Contoh di sini termasuk Grass atau Morpheus.

Hot start driven by speculation and fear of missing out can indeed trigger network effects. But that’s where the problem lies.

Jebakan: Kesesuaian Pasar Token ≠ Kesesuaian Produk Pasar

Meskipun kenaikan harga Token awalnya mungkin terasa seperti kemenangan, penting untuk menyadari bahwa kesesuaian pasar Token berbeda dengan kesesuaian produk. Kesesuaian pasar Token cukup sederhana: dalam jangka panjang, harga pump karena lebih banyak orang yang percaya harga akan naik daripada percaya harga akan turun. Token blue-chip seperti Bitcoin dan Ethereum adalah contoh, mereka menunjukkan peningkatan harga yang signifikan seiring waktu karena kemampuan mereka untuk terus menarik perhatian pemegang. 01928374656574839201

Namun, kesesuaian pasar produk adalah tentang menciptakan nilai nyata dan berkelanjutan melalui perbaikan produk dan menciptakan komunitas. Ini adalah perbedaan antara produk yang menggunakan Token untuk spekulasi harga dan penggunaan untuk memecahkan masalah nyata. BTC dan Ethereum telah berhasil mencapai perubahan ini: BTC melalui konsolidasi perannya sebagai emas digital, sementara Ethereum mendorong pengembang dan pengguna untuk terlibat dalam ekosistemnya melalui pemberian insentif nilai jaringan yang nyata, melampaui spekulasi semata.

Sebagian besar proyek belum berhasil dalam mentransisi dari pasar Token ke pasar produk. Ketidakselarasan ini dapat berbahaya, dapat menyembunyikan kurangnya utilitas yang sebenarnya, dan mengakibatkan naik yang tidak berkelanjutan dan didorong oleh spekulasi. Tim mungkin menemukan diri mereka memenuhi kebutuhan pemegang Token daripada pengguna sebenarnya, yang dapat menyebabkan prioritas yang salah dan dapat menghasilkan naik yang tidak berkelanjutan yang didorong oleh spekulasi dan pemasaran.

Melintasi Jurang Enkripsi: Dari Kesesuaian Pasar Token ke Kesesuaian Pasar Produk

Awal yang panas dapat memicu nyala api, tetapi kualitas bahan bakar — produk Anda dan komunitas Anda — adalah kunci untuk menjaga nyala api tetap menyala. Untuk membangun proyek enkripsi yang berkelanjutan, transisi dari kesesuaian pasar Token murni ke kombinasi Token dan kesesuaian pasar produk sangat penting, tetapi juga jarang. Ini mencerminkan konsep “melintasi jurang” yang dipromosikan oleh Geoffrey Moore.

Jika Anda berkomitmen terhadap metode pemanasan cepat, tokenomik strategis dapat memberi Anda waktu untuk melintasi kesenjangan pasar produk. Kunci nya adalah untuk secara hati-hati seimbangkan pasokan dan permintaan token, sambil secara strategis mengembangkan tokenomik agar terintegrasi dengan sukses produk dan jaringan. Pendekatan ini bertujuan untuk menciptakan hubungan simbiosis di mana nilai token semakin terkait dengan utilitas nyata dan indikator adopsi, bukan spekulasi murni. Seiring proyek berkembang, tokenomik harus berkembang dari katalis naik awal menjadi mekanisme berkelanjutan yang didorong nilai, yang secara langsung mencerminkan dan memperkuat kesehatan dan ekspansi ekosistem.

Berikut adalah beberapa strategi yang dapat dipertimbangkan saat proyek melintasi jurang enkripsi dan beralih ke pengguna yang lebih luas untuk memberikan utilitas yang sebenarnya:

Mulai awal:

• Mengedepankan Narasi yang Menarik Perhatian: Di ranah Aset Kripto, cerita menarik perhatian dapat menjadi sama kuatnya dengan teknologi itu sendiri. Merangkai sebuah cerita yang mengaitkan peta jalan Token Anda dengan dampak dunia nyata atau kemajuan produk, akan menarik para pengguna awal yang didorong oleh misi. Ingatlah, orang berinvestasi dalam cerita yang mereka percayai; sebuah cerita yang baik dapat mengubah Tokenholder menjadi advokat yang antusias, mendorong adopsi dan komitmen jangka panjang terhadap kesuksesan proyek.
• Fluktuasi Rendah yang Strategis (Hati-hati): Dilakukan dengan memulai pasokan Token yang terbatas untuk menghasilkan ikuti dan nilai awal, sambil menyimpan sejumlah besar Token untuk insentif di masa depan. Pendekatan ini mengorbankan pengumpulan dana secara instan untuk mendapatkan kontrol jangka panjang yang lebih besar terhadap alokasi Token, sehingga dapat mencapai pertumbuhan pengguna dan retensi yang berkelanjutan seiring dengan perkembangan proyek sesuai dengan pasar produk. Namun, perlu diperhatikan bahwa fluktuasi rendah membuat Token sangat rentan terhadap kondisi pasar. Hal ini dapat menyebabkan fluktuasi yang ekstrem, yang membuat Token terlihat seperti aset meme sebelum berhasil mencapai daya tarik produk yang signifikan.
• Airdrop bertingkat yang berorientasi: Secara strategis mendistribusikan Token awal Anda kepada pengguna yang sejalan dengan visi jangka panjang proyek Anda. Prioritaskan kontributor potensial seperti pengembang, pembuat konten, atau anggota komunitas yang aktif, daripada spekulan jangka pendek yang mungkin. Terapkan sistem bertingkat di mana berbagai kategori pengguna menerima jumlah Token yang berbeda berdasarkan nilai potensial mereka terhadap ekosistem. Setelah Token Anda masuk ke pasar, komunikasikan secara jelas kriteria untuk Airdrop di masa depan, menciptakan peta jalan untuk partisipasi dan penghargaan yang berkelanjutan terhadap perilaku yang berkontribusi pada pertumbuhan dan kesuksesan proyek.
• Insentif stake awal: Implementasi sistem stake dengan insentif awal yang lebih tinggi, yang berkurang seiring dengan naiknya partisipasi jaringan. Metode ini biasanya terlihat dalam proyek DePin, mendorong pemegang posisi awal untuk mempertahankan posisinya, mengurangi tekanan jual, dan membentuk kelompok pengguna inti yang setia.
• Panduan Likuiditas: ikuti menciptakan kolam Likuiditas yang efisien dan seimbang untuk mendorong aktivitas perdagangan organik, sambil menyisakan sebagian besar pasokan Token untuk pengembangan ekosistem di masa depan dan insentif pengguna. Untuk memulai Likuiditas, pertimbangkan memberikan hadiah Token kepada orang-orang yang berpartisipasi dalam Likuiditas.
• Mengenalkan Utilitas Token Dasar: Mengimplementasikan kasus penggunaan Token yang sederhana dan jelas saat diluncurkan, memastikan nilai instan dalam ekosistem Anda. Tetap sederhana: misalnya, memiliki X Token dapat memberikan Y manfaat (misalnya, token non-fungible eksklusif, kuota daftar masa depan, atau status pengguna khusus). Pendekatan ini memastikan bahwa bahkan dari awal, Token Anda memiliki utilitas yang nyata, mendorong adopsi dan retensi, sambil membangun dasar untuk kasus penggunaan yang lebih kompleks saat proyek Anda berkembang.

Melintasi Jurang Besar:

• Rencana Pasokan Adaptif: Menetapkan rencana pasokan Token yang transparan dan fleksibel untuk merespons naiknya jaringan dan tonggak produk. Pendekatan ini memastikan pasokan Token selaras dengan perkembangan ekosistem yang sebenarnya, mendorong partisipasi pengguna yang bermakna, bukan spekulasi semata.
• Tokenomik yang Terkait dengan Keberhasilan Produk: Seiring produk menjadi matang, secara strategis memperluas kasus penggunaan Token, beralih ke model di mana nilai Token terkait langsung dengan penggunaan produk dan pertumbuhan jaringan. Misalnya, menerapkan mekanisme pembelian kembali, berbagi pendapatan, atau memusnahkan protokol. Proyek-proyek seperti MakerDAO, Lido, dan beberapa Token pertukaran pilihan menunjukkan bagaimana Tokenomik yang erat terkait dengan keberhasilan produk dapat lebih banyak mendapat manfaat dari pemanasan awal. Pertimbangkan untuk mengintegrasikan Token Anda ke dalam program loyalitas yang lebih luas, memberikan imbalan kepada pemegang dan partisipasi aktif dalam platform, menciptakan hubungan simbiosis antara nilai Token dan kesehatan ekosistem.
• Insentif stake berlapis: Mengimplementasikan sistem berlapis yang mewakili insentif untuk kepemilikan jangka panjang dan partisipasi aktif. Ini dapat mencakup penjualan Node, peningkatan biaya awal, serta mendorong komitmen jangka panjang. Memberikan manfaat yang ditingkatkan berdasarkan durasi kepemilikan dan tingkat partisipasi, seperti hak governance yang diperkuat, pendapatan yang lebih tinggi, atau fitur eksklusif.
• Pertumbuhan Komunitas: Mengembangkan kelompok pengguna yang percaya pada visi jangka panjang proyek Anda, bukan hanya mencari keuntungan jangka pendek. Namun, perlu diingat bahwa bahkan komunitas paling bersemangat pun memiliki “paruh waktu yang didorong oleh harga” - jika harga Token pada akhirnya tidak mencerminkan kesuksesan proyek, semangat mereka akan memudar.
• Hubungan Mitra Strategis: Membangun hubungan kerjasama yang meningkatkan nilai ekosistem Anda. Idealnya, ini tidak hanya harus fokus pada kerjasama insentif karena itu hanya hubungan sementara. Jika memberikan insentif Token, cara untuk mendorong nilai berkelanjutan adalah dengan melakukan vesting seputar tonggak.

Strategi saran ini bertujuan untuk menjaga stabilitas harga sambil memberikan waktu bagi proyek untuk mencapai kesesuaian pasar produk yang sebenarnya. Tujuannya adalah menciptakan roda berputar di mana nilai Token dan utilitas produk saling memperkuat, akhirnya bertransisi dari minat spekulatif menjadi ekosistem yang berkelanjutan.

Kasus Peluncuran Token PMF Selanjutnya

Mengingat risiko yang ditimbulkan oleh masalah pengaktifan panas, peluncuran latensiToken hingga mencapai kesesuaian pasar produk adalah argumen yang kuat. Mengambil Magic Eden sebagai contoh, mereka telah membangun pasar Non-fungible token yang sukses dan membangun basis pengguna yang kuat sebelum mempertimbangkan Token. Pendekatan ini memungkinkan mereka fokus pada pengembangan produk dan perolehan pengguna tanpa terganggu oleh fluktuasi harga Token. Ketika mereka akhirnya meluncurkan Token, itu memberikan injeksi energi baru ke dalam platform mereka, membangkitkan kembali keterlibatan pengguna, dan membuka jalan baru untuk pertumbuhan dan ekspansi ekosistem.

Mengeluarkan Token seperti membuat api, jika Anda memiliki cukup bahan bakar dan akselerator Token berfungsi dengan baik. Jika tidak, Anda perlu bekerja keras untuk mencegah api yang lemah padam.

Dengan merilis Token setelah PMF, proyek dapat:

• Menghadiahi pengguna sejati, bukan spekulan, bahkan jika itu berarti membuat pelaku buruk merasa tidak nyaman.
• Menggunakan Token sebagai akselerator naik untuk produk yang telah terbukti.
• Lebih lancar menghadapi perairan pengawasan, dan memanfaatkan model bisnis kreatif atau mekanisme pengambilan nilai.
• Meluncurkan Token sebagai kampanye pemasaran yang kuat untuk produk yang sudah ada.

Strategi ini tidaklah tanpa tantangan - dibandingkan dengan pesaing yang memulai dengan cepat, Anda mungkin akan naik lebih lambat pada awalnya, dan Anda mungkin akan terpaku pada CoinMarketCap dengan pikiran ‘jika kami memiliki Token, itu mungkin akan menjadi milik kami’. Namun, keseimbangan mungkin lebih berkelanjutan, naik yang lebih alami, dan pada akhirnya membangun jaringan (dan Token) yang lebih bernilai.

Masa depan dimiliki oleh proyek-proyek yang menguasai seni naik dengan Token

Di bidang Mata Uang Kripto yang terus berkembang, jalan dari peluncuran Token ke pertumbuhan yang berkelanjutan bukanlah pilihan biner antara startup panas dan startup dingin, tetapi serangkaian keputusan strategis yang beragam. Tantangan sebenarnya adalah mencapai keseimbangan yang cermat: memanfaatkan tokenomik untuk mempercepat daya tarik awal, sambil membangun utilitas dan partisipasi komunitas yang sebenarnya.

Proyek yang sukses akan menjadi mereka yang melihat Token sebagai alat yang kuat dalam ekosistem yang lebih luas, bukan tujuan akhir dari proyek. Mereka akan menciptakan mekanisme yang menggabungkan minat spekulatif dengan penciptaan nilai di dunia nyata, secara efektif memanfaatkan Token untuk menyeberangi kesenjangan antara pengguna awal dan pengguna mainstream. Akhirnya, proyek yang berkembang pesat akan menjadi mereka yang menguasai seni mengemudi naik Token, menggunakannya untuk mempercepat pencocokan pasar produk yang benar-benar nyata, bukan sebagai penggantinya.