Bitcoin Stocks: Latest News and Market Analysis

MSCIは現在のところデジタル資産ファンド(DAT)をインデックスから除外せず、マイクロストラテジー(MSTR)は取引後4.36%上昇しました。MSCIが10月に提案したデジタル資産が50%以上を占める企業を除外する提案は反発を受け、現在DAT企業の取り扱い方法は暫定的に変わらないと述べていますが、継続的に審査されます。

日本ビットコイン金庫 Metaplanet 週二株価が10.7%上昇、アメリカOTCは週一に19.17%上昇。Q4に購入したBTCは4,279枚、総保有数は35,102枚に達する。マイクロストラテジーは4.81%上昇、Mara Holdingsは6.86%上昇、Bakktは31.47%急騰。ゴールドマン・サックスはCoinbaseの格付けを「買い」に引き上げ、株価は7.77%上昇。

セイラーは1月4日に再びトラッカーメッセージを送り、今週中に保有銘柄のデータを公開する予定です。 MicroStrategyは672,497ビットコインを保有しており、そのコストは5億400万ドル、時価総額は6億1,400万ドルです。 MicroStrategyは2025年に2億1,000万ドルを調達し、デジタル株式と信用を通じてビットコインを機関投資家向けの担保に転換しました。

マイケル・セイラーのマイクロストラテジー（MSTR）は本日の早朝に1.22%上昇しましたが、2024年7月の高値から66%暴落しています。重要な指標であるmNAVはわずか1.02であり、これを1未満に下回ると、同社の価値が保有するビットコインの価値を下回ることを意味し、株式の保有は論理的な根拠を失い、売却の波を引き起こす可能性があります。

マイクロストラテジーは先週、1.088億ドルを投じて1,229枚のビットコインを購入し、平均取得単価は88,568ドル、総保有量は672,497枚となった。累計投資額は504.4億ドルで、全体の平均取得単価は74,997ドル。発表後、MSTRの株価は1%下落し157ドルとなり、ビットコインも87,000ドル付近まで下落した。

BitMine 持有 411 万枚イーサリアムの供給量に対する割合は 3.41%、さらに 10 億ドルの現金を保有し、総資産は 132 億ドルに達し、40.8 万枚の ETH をステーキングしています。火曜日の株価は 3% 下落し、27.72 ドルとなりました。同社は 2026 年初にステーキングプラットフォーム MAVAN をリリースし、1 月 15 日の株主総会で承認株式の増加とステーキング規模の拡大について投票を行います。

BitMine 計画 2026 年初に MAVAN バリデーター ネットワークを開始し、120億ドルの ETH 金庫をステーキング収益に転換します。同社は 411 万枚のイーサリアムを保有しており、最大の公開 ETH 金庫です。会長の Thomas Tom Lee は、完全なステーキング後の年間収益は 3.74 億ドルに達し、日次収益は 100 万ドルを超えると予測しています。現在、40.8 万枚の ETH をステーキングしてテスト中です。

微策略は 671,268 枚のビットコインを保有し、市場価値は 450 億ドルであるにもかかわらず、600 億ドルの BTC 資産を保有しており、150 億ドルの評価額割れが生じている。82 億ドルの負債と 75 億ドルの優先株を背負い、年間固定支出は 7.79 億ドルである。ビットコインが 13,000 ドルを下回ると、同社は破産し、670 万枚の BTC の売り圧力が FTX よりも深刻なブラックスワンイベントを引き起こす可能性がある。

BitMine(BMNR)は12月28日に、先週44,463ETH(約13億米ドル)を購入し、総保有額は4,110,525ETHで、流通中のETHの3.41%、時価総額は約1,204億米ドルであると発表しました。 そのうち408,627ETHがステーキングに参加しており、年率利回りは2.81%、年間リターンは推定37.4億ドルです。

微策略（MSTR）は2025年12月22日から28日の期間に、1億8800万ドルで1,229枚のビットコインを購入し、平均取得単価は74,997ドルです。この取引により、同社のビットコイン総保有数は672,497枚に達し、世界最大の企業ビットコイン保有者の地位を固めています。現在、微策略のビットコイン収益率は23.2%に達しています。

2025年には暗号通貨コンセプト株が大きく分かれ、勝者はIRENが327%、Cipher Miningが249%、Bitmineが257%上昇しています。 下落したのは、MicroStrategyが47%下落、MARAが40%下落、Foldが71%下落でした。 AIに移行したりトレジャリー戦略を採用したりする人は勝ち、単にコインをマイニングするだけの人々は惨敗します。 ウォール街はETFやDATを通じて価格決定権を掌握し、実行は通貨価格よりも重要です。

ビットコイン（BTC）は今週反発し、12 月 29 日時点で約80,082ドルとなっています。BitMineはETHのステーキングを開始し、イーサリアムのPoSコントラクトに2.19億ドルを預入しました。未来資産グループ（Mirae Asset Financial Group）は韓国の暗号通貨取引所Korbitの買収に1億ドルで交渉しています。

12 月 29 日、ビットコインの価格は87,800ドル付近で今週の取引を開始し、日内に約0.8％上昇、24時間の取引量は136億ドルに達しました。引き続き極度の恐怖ゾーンにありますが、機関投資家は逆張りで買い増しを続けており、MicroStrategyは現在67.1万枚のBTCを保有し、その価値は586億ドルに上ります。米国とアラブ首長国連邦のTradFi銀行業界は前例のない関心を示しています。

イーサリアム金庫会社 Bitmine Immersion Technologies（BMNR）は、暗号資産と現金の総保有量が132億ドルに達したと発表しました。その中には406.6万枚のETHが含まれており、総供給量の3.37%を占めており、「5% 錬金術」の目標には三分の二が達成されています。同社は先週単独で約10万枚のETHを新たに追加し、驚異的なIPO速度を示しました。

マイクロストラテジー（MSTR）は先週、普通株を売却して約74.8億ドルを現金化した後、ドル準備が219億ドルに急増し、市場の大きな関心を引きました。投資銀行TDコーウェン傘下のTDセキュリティーズ部門は、この現金が同社の約32ヶ月分の利息と配当を支払うのに十分であり、「長期的な暗号化資産寒冬」に直面しても、マイクロストラテジーの持続的な生存能力は問題ないと指摘しています。

日本最大ビットコイン企業ホルダー Metaplanet は資本構造の全面改革を承認し、このアジアのビットコイン巨頭が配当優先株を通じて機関投資家から資金を調達できるようにしました。Metaplanet は現在、約 30,823 ビットコインを保有しており、その価値は 27.5 億ドルで、アジア最大、世界で第4位の企業ビットコインホルダーとなっています。同社はアメリカ預託証券（ADR）を通じてアメリカのOTC取引市場で取引を開始する予定です。

ビットコインは今日、88,000ドルの重要なサポートレベルをテストしており、最大の買い手であるマイクロストラテジー（MSTR）が突然ブレーキをかけました。同社は先週、453.5万株の普通株を売却して7.478億ドルを現金化し、現金準備高を21.9億ドルに引き上げましたが、数年にわたるビットコイン購入計画を中止しました。これは2020年以来、マイクロストラテジーが暗号資産市場の低迷時にディップを買うのではなく、現金を蓄積することを選んだ初めてのケースです。

マイケル・セイラーはマイクロストラテジー（MSTR）が再び大量にビットコインを購入し、その完全に投入された準備戦略を強化することを示唆しました。しかし、この動きはマイクロストラテジーがMSCI指数から除外されるリスクに直面している時期に行われており、MSCIは2月の評価でマイクロストラテジーをそのグローバルインデックスから除外することを検討しており、同社の運営方法は運営会社ではなく投資機関に近いと見なしています。JPモルガンは、除外された場合、約116億ドルの強制的な投げ売りが引き起こされると推定しています。

モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル指数（MSCI）は10月に、資産負債表の大部分をオンチェーン出金にしている企業を除外すべきかどうかについて協議中であると発表しました。この動きは100億ドルから150億ドルの強制的な売却を引き起こす可能性があります。反対団体BitcoinForCorporationsは、流通株調整後の時価総額が1,130億ドルに達する39社のリストに基づき、この規模を予測しています。

管理超過 10 兆美元資產的資管巨頭 Vanguard 近日披露持有價值 32 億美元のオンチェーン出金（MSTR）株式。這項投資引發ウォール街を震撼させた。なぜなら、微策略は資産負債表上で大量のビットコインを保有していることで知られており、Vanguardのこの動きは間接的にビットコインを保有していることに等しい。直接暗号資産を購入することなく、間接的にビットコインを持つことができる。アナリストは、この動きが他の大手資管会社にとってもデジタル資産への間接投資を促す可能性があると見ている。

ビットコインが8.5万ドルに暴落し、暗号資産関連株が全面的に崩壊。アーク・インベスト（Ark Invest）は、子会社のファンドを通じてBMNR、COIN、CRCL、XYZ、BLSH、SLMT、ARKBを大量に買い増し、同時に高値でテスラ（TSLA）の株式を調整。テスラの株価は史上最高値に迫り、アークは利益確定のため124,867株を売却し、5,900万ドルの収益を得た。

マイクロストラテジー（MSTR）は月曜日に、12月8日から14日までの期間に約98.03百万ドルを投資し、10,645枚のビットコインを購入したことを開示しました。平均購入価格は92,098ドルです。しかし、マイクロストラテジーのBTC収益率（各株が保有するビットコインの数を追跡する主要指標）は、長年ぶりにマイナスに転じ、四半期収益率は-1%となっています。これは、現在1株あたりのビットコイン保有量が9月末より少なくなっていることを意味します。

由川普兒子小唐納德·川普和埃里克·川普背書的 American Bitcoin 公司，比特幣持有總量超越 ProCap Financial。自 12 月初以來，American Bitcoin 已向其儲備增加超過 1000 枚比特幣，使總持有量達到 5044 枚，價值約 4.43 億美元，躍升至企業持有者第 21 位。

微策略（MSTR）成功保住納斯達克 100 指數成分股地位，創始人兼執行主席 Michael Saylor 隨即宣示：「我們將繼續增持オンチェーン出金，直到市場不再抱怨為止。」儘管 MSCI 對將オンチェーン出金資產庫納入其指數體系表示擔憂，並預計明年 1 月中旬決定是否將微策略從其指數中剔除，但納斯達克仍維持微策略的基準指數地位。

最大のオンチェーン出金資産会社マイクロストラテジー（MSTR）は、資産負債表の50％以上の暗号資産を保有する暗号資産庫（DAT）を株式市場指数から除外する提案された政策変更に反対する書簡をMSCIに送付しました。マイクロストラテジーは、DATが積極的に事業を調整できる運営会社であると述べ、MSCIが不動産投資信託や石油会社など単一資産に焦点を当てた企業を除外していないことに疑問を呈しています。

マイクロ戦略やBitMineを支える「無制限資金の抜け穴」の消失は、暗号資産銀行(DAT)に変革を強いました。 12月8日、MicroStrategyは先週96億2700万ドルを費やして10,624ビットコインを購入したことを明らかにしました。これは7月以来最大の週間支出でしたが、株価は前年比51%下落して1,78.99ドルとなりました。 BitMineも同様に138,452ETHをバランスシートに追加しました。

アナリストのジェイコブ・キングは、MicroStrategyが最近購入した10,624ビットコイン(約100億ドル)に対し、その動きには影響はあるものの実質的な影響はなかったと疑問を呈しました。 キングは、この買収は世論の操作に過ぎないと指摘しました。 彼は、ドットコムバブル中にセイラーが虚偽申告の収入に対して83万ドルを支払った際、SECとの和解合意を改めて強調しました。

Twenty One Capital Inc.は、12月9日にSPAC合併を通じて上場初日、株価が25%急落しました。始値は10.74ドルで、Cantor Equity Partnersの終値14.27ドルを大きく下回りました。Tetherやソフトバンクグループなどが設立したこのビットコイン財庫会社は、約39億ドル相当のビットコインを保有しています。

MicroStrategy創業者のMichael Saylorは、12月4日にドバイで行われた講演で、初めてDAT（暗号資産庫）のビジネスモデルを完全に公開しました。MicroStrategyは現在、65万枚のビットコインを保有し、約480億ドルを投資しています。Saylorは「決してビットコインを売却しない」と明言し、ビットコインの年率上昇率が1.36%を超えればコストをカバーできると述べました。会社は14.4億ドルの現金準備を持ち、21か月間の運営を支えることができます。

マイクロストラテジー（MSTR）のCEOであるマイケル・セイラーは、アブダビのBitcoin MENAイベントで驚くべきビジョンを提案しました。各国は超過担保されたビットコイン準備金とトークン化された信用ツールを活用し、高利回りで低ボラティリティな規制下のデジタル銀行口座を創出して、50兆ドルの資本流入を引き寄せることができるというものです。彼は、日本や欧州の銀行預金の利回りがほぼゼロである一方、マイクロストラテジーが設計したデジタルバンキングシステムは、従来の金融を大きく上回るリターンを提供できると述べました。

マイクロストラテジー（MSTR）会長のマイケル・セイラーはXプラットフォームで、同社が先週、平均1枚あたり90,615ドルで10,624枚のビットコインを購入し、総額約9億6,270万ドルにのぼったと発表しました。今回の購入により、マイクロストラテジーが保有するビットコインの総数は660,624枚となり、総購入コストは約49億3,500万ドル、平均価格は1枚あたり74,696ドルとなりました。

Robinhood（HOOD）は12月8日に正式に発表し、インドネシアの地元証券会社Buana Capital Sekuritasおよびライセンスを持つデジタル金融資産取引業者PT Pedagang Aset Kriptoの買収契約を締結したことを明らかにしました。この発表を受けて、HOOD株価は3.74%下落し、約22.50ドルで取引を終え、出来高は25%増加しました。

ブルームバーグが12月7日に報じたところによると、今年の暗号資産業界で最も狂気的な投資戦略が史上最大級の崩壊を迎えている。2025年上半期、米国とカナダの上場企業138社以上が「デジタル資産財庫」へと転換し、450億ドル以上を借り入れてビットコインやその他のトークンを購入した。しかしブルームバーグのデータによれば、マイクロストラテジーを模倣したこれら上場企業の株価中央値は今年43%下落しており、ビットコイン自体の下落はわずか6%にとどまっている。

MicroStrategyの創設者兼エグゼクティブ・チェアマンであるMichael Saylorは、ビットコインのトラッカー情報を発表し、再度の買い増しを示唆しました。しかし、MicroStrategyに追随しようとするデジタル資産運用会社は株価の大幅下落に見舞われており、今年これまでにこれらの会社の株価中央値は43%下落した一方、市場全体は上昇しています。今年上半期には、100社を超える上場企業が暗号資産保有ツールへと転換し、数十億ドルを借り入れてトークンを購入しましたが、債務義務によって構造的な欠陥が露呈しました。

JPモルガンのアナリストチームによる最新レポートは、ビットコインに対する長期的な楽観的見通しを維持しており、ボラティリティ調整後のゴールド比較モデルに基づき、ビットコインが6〜12ヶ月以内に17万ドルに達する可能性を予測しています。同社は、マイクロストラテジー（MSTR）が企業価値とビットコイン保有量の比率（mNAV）を1.0以上に維持できるか、約65万枚のビットコイン保有分を売却しないかが、ビットコインの直近の価格動向の主な推進要因であると考えています。

マイクロストラテジーは、今後12〜24か月間の優先株配当および債務利息の支払いのために14.4億ドルの準備金を設立したと発表し、市場でベアマーケット予想への広範な注目を集めています。オンチェーン分析機関のCryptoQuantは、これはマイクロストラテジーが将来のビットコインベアマーケットに備えていることを示していると指摘しています。もし弱気トレンドが継続すれば、来年のビットコイン価格は55,000〜70,000ドルの間で推移する可能性があります。

ニコラオス・パニギルツォグル氏が率いるJPモルガンのアナリストチームはレポートを発表し、ビットコイン関連株の代表格であるマイクロストラテジー（MSTR）のバランスシートの強靭性が、マイナーの売り圧力よりもビットコインの直近の価格動向を左右していると指摘しました。マイクロストラテジーの企業価値とビットコイン保有量の比率は現在1.13で、依然として安全圏である1.0以上を維持しており、同社が配当や利息の支払いのためにビットコインを売却する圧力に直面する可能性は低いことを示しています。

2025年の米国株式市場では劇的なセクターローテーションが起こり、S&P 500指数で最も注目を集めたのは、指数に加わってからわずか3カ月足らずの新メンバー、Robinhood（HOOD）でした。Robinhoodの株価は今年に入ってから約241%も急騰し、すべての大型テック株を大きく上回り、S&P 500で最も好調な銘柄となりました。

ビットコインマイナーのIRENは水曜日、人工知能需要を満たすためのコンピュータ配備を加速する目的で、株式売却と転換社債発行を通じて36億ドルを調達すると発表しました。発表後、IRENの株価は水曜日の取引時間中に一時7.6%上昇し、44.25ドルの高値を付け、最終的には43.96ドルで取引を終え、6.9%の上昇となりました。これに先立ち、IRENが火曜日に増資計画を発表した後、株価は15%超下落していました。

マイクロストラテジーの会長であるマイケル・セイラーは水曜日、同社が指数から除外するかどうかの決定についてMSCIと協議中であるとロイターに語った。MSCIは、暗号資産の購入をビジネスモデルとする企業を投資信託に類似しているとの懸念から、1月15日までに除外するかどうかを決定する予定だと述べた。JPモルガンは、他の指数プロバイダーが追随した場合、MSCIの再編によってマイクロストラテジー株から88億ドルの資金流出が生じる可能性があると試算している。

今週開催されたバイナンス・ブロックチェーン・ウィークのイベントで、マイクロストラテジーのエグゼクティブ・チェアマンであるマイケル・セイラー（Michael Saylor）は、ビットコインが経済市場の基盤であると述べ、ブラックロックやフィデリティなどのウォール街の大手が運用する米国ビットコインETFの規模が1,500億ドルに近づいていることを指摘しました。彼は、これはトランプ大統領が2025年初頭に署名した大統領令による戦略的ビットコイン準備金の設立と密接に関連していると強調しました。

CryptoQuantの報道によると、マイクロストラテジーは今週初めに14億4,000万ドルのドル準備金を設立し、同社がビットコインの弱気相場に備えていることを示しています。CryptoQuantのJulio Moreno氏は、弱気相場は先月初めから始まっており、この状況が続けば、来年のビットコインの取引価格は55,000ドルから70,000ドルの間になる可能性があると述べています。

世界で2番目に大きいステーブルコイン発行会社であるCircleの株価は、299ドルから76ドルまで急落し、わずか数ヶ月で75%もの下落となり、多くの投資家が損失を抱えました。CRCL株の暴落の背後には、ステーブルコインのビジネスモデルが利下げサイクルとRWAマネーファンドのトークン化という二重の逆風に直面していることがあります。機関の試算によると、FRBが1%利下げするごとに、Circleの収益は27%減少します。

イーサリアム準備企業のBitMineは、さらに約10万枚のETHを追加取得したと発表し、保有総額は372万枚のイーサリアムとなり、総資産価値は121億ドルに達しました。11月30日時点で、BitMineは過去1週間で96,798枚のETHを取得し、また192枚のビットコイン、3,600万ドル相当のEightco Holdings株式、8億8,200万ドルの現金も保有しています。

ビットコインが史上最高値から30%以上下落し、市場が激しく変動する中、トランプ元大統領の息子が支持するビットコイン採掘会社「American Bitcoin」（アメリカン・ビットコイン）の株価は12月2日に暴落し、30分間で時価総額の半分が消失し、複数回サーキットブレーカーが発動されました。エリック・トランプ（Eric Trump）によって共同設立されたこのマイニング企業の株価は取引中に一時1.75ドルまで下落し、下落率は51%に達しました。

マイクロストラテジー（MSTR）は初めて、株価が長期的に1倍の帳簿純資産価値を下回る場合、会社が一部のビットコインを売却する可能性があることを認めました。この5年間、「ビットコインは絶対に売らない」と企業の信念として叫んできたこの会社は、約65万枚のビットコインを保有しており、世界の循環供給の約3%を占めています。この会社は毎年7.5-8億ドルの優先株配当を支払う必要があり、これは「市場が悪化したら少しだけ支払う」というようなものではなく、契約に明記された硬直した支出です。

ポリゴンのCEO、サンディープ・ナイルワルは、マイクロストラテジーが「今回のサイクルのLUNA」になる可能性があると警告しています。MSTR株の大きな下落の速度はビットコインよりも速いです。マイクロストラテジーの株価は約10%下落し159.77ドルになり、7月の約473ドルの高値から驚くべき66%の下落です。マイクロストラテジーが保有する65万ビットコインは総量の3.1%を占めており、「デススパイラル」のリスクに直面しています。

マイクロストラテジー（MSTR）は12月1日に2025会計年度の利益予想を更新しました。2025年末のビットコイン価格が85,000ドルから110,000ドルの範囲にある場合、2025会計年度の営業収入は約70億ドルから95億ドルの間、純利益は約55億ドルから63億ドルの間で、希薄化後の1株当たり利益は17.0ドルから19.0ドルになると見込まれます。

ビットコインが87,000ドルの大関を割り込み、中国人民銀行が暗号資産に対する厳格な規制を発表したことが影響し、香港の暗号資産関連株が全体的に大幅に下落しました。ボーヤ・インタラクティブ（0434）は6.7%下落、オーコ・クラウドチェーン（1499）は9.7%下落、ユンフォン・ファイナンス（0376）は11.3%下落しました。中国中央銀行の会議では、ステーブルコインが名前を挙げられることは稀であり、マネーロンダリング、資金集め詐欺、規制違反のクロスボーダー資金移動などの違法活動に使用されるリスクがあると述べました。

マイケル・セイラーは「グリーンポイント」という投稿で、マイクロストラテジーが新たなビットコイン購入を行うことを暗示しています。グラフによると、マイクロストラテジーのビットコイン投資ポートフォリオの価値は約590億ドルで、累計で649,870枚のビットコインを87回にわたって購入しています。マイクロストラテジーのCEOフォン・レは、マイクロストラテジーがmNAVが純資産を下回り、新たな資金を得ることができない場合にのみ売却すると述べています。