En mode cross position, le compte dédié gère toutes les paires de trading cross position partageant la même marge. Si une liquidation intervient, l’ensemble des actifs sera liquidé.
En mode isolated position, chaque paire de trading correspond à une position indépendante ; chaque paire de trading possède sa propre marge, et calcule séparément ses profits, pertes et taux de marge. En cas de liquidation d’une position, cela n’a aucun impact sur les autres paires de trading.
Concernant l’utilisation des fonds du compte, le mode cross position requiert que tous les fonds du compte servent de marge commune à plusieurs positions sur contrats à terme. En mode isolated position, chaque position calcule séparément sa marge, et les profits et pertes sont indépendants. Autrement dit, le cross position consiste à placer tous les œufs dans un seul panier, tandis que l’isolated position répartit les œufs dans plusieurs paniers.
Pour le risque de liquidation forcée, le cross position peut être comparé à des éléments liés ensemble : en cas de marge insuffisante, le panier unique se casse, tous les œufs sont perdus et le solde du compte est totalement affecté. À l’inverse, l’isolated position se compose de paniers indépendants ; si l’un tombe, les œufs dans les autres paniers ne sont pas impactés.
De façon générale, le mode cross position convient mieux aux investisseurs pratiquant la couverture, ainsi qu’aux institutions ou utilisateurs expérimentés souhaitant se couvrir, tandis que le mode isolated position est plus approprié pour les investisseurs actifs sur des transactions court terme et permet aux débutants de limiter leurs pertes dans un cadre défini, facilitant ainsi la mise en place d’une gestion du risque efficace.
Le cross position et l’isolated position sont des approches incontournables dans les contrats à terme. Il est donc indispensable de comprendre leurs différences et leurs liens, afin de maîtriser le risque de position dans des limites raisonnables et de faire le choix d’ouverture le plus judicieux.
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