トップリバーサルパターンの活用方法—Rounding Top

ラウンディングトップとは？

ラウンディングトップは、上昇トレンド中に価格の上昇ペースが鈍化し、取引量も徐々に減少していく価格パターンです。最終的に価格の上昇が止まり、一定期間横ばいとなった後、ゆるやかに下落し始め、次第に下落速度が増していきます。全体の形状が下向きの弧を描くため、このパターンはラウンディングトップと呼ばれています。下記の図をご参照ください。

ラウンディングトップのテクニカル特徴

1. 上昇トレンドの終盤や、下降トレンド中の反発局面で現れることがあります。
2. 初期段階では、価格の上昇・下落ともに鋭い値動きが見られますが、価格が高くなるにつれてトレーダーの勢いが弱まり、新高値も前回をわずかに上回る程度で反落します。
3. 徐々に反落幅も縮小し、価格はわずかに高値を更新する動きから、わずかに安値を更新する動きへと移行します。短期高値を結ぶと弧状の曲線となり、最終的に多くのトレーダーがポジションを手仕舞いし、価格の下落が加速します。
4. ラウンディングトップ内の取引量は、ラウンディングボトムほど一貫性はありませんが、時には取引量のヒストグラムも弧状の形を描くことがあります。

ラウンディングトップのテクニカル的意味

ラウンディングトップは信頼性の高い反転パターンで、一般的にラウンディングボトムよりも信頼性が高いとされています。理由は、価格上昇には継続的な資金流入が必要ですが、価格下落は買い手がいなければ自然に進行するためです。

ラウンディングトップ完成後の典型的な展開は2つです。ひとつは価格が突然急落し、急激な下落が発生するケース。もうひとつは、価格がトップ付近で横ばいの持ち合い（カップハンドル部分）を形成した後に下落するケースです。

いずれの場合も、ラウンディングトップは弱気転換のシグナルとなります。多くの「ハンドル」は形成直後に下落します。

ラウンディングトップパターンの応用

1.取引実践では、ネックラインを下抜けた時点が撤退のサインとなります。ネックラインは、パターン内の最安値を結んだ直線です。下記の図をご参照ください。

2.BTC市場の状況を例に、ラウンディングトップパターンの取引応用を説明します。

上図はBTCの日足チャートです。2021年10月1日から12月5日にかけてBTCは急騰しましたが、強気の勢いが弱まると上昇が横ばいとなり、売り圧力が増加しました。前回高値を突破できず、価格は下落に転じ、明確なラウンディングトップが形成されました。その後急落し、ネックラインを割り込んだことで、1年以上続く下落トレンドが始まり、合計70%以上の下落となりました。

ラウンディングトップ取引：主な撤退ポイント

3.価格が初めてネックラインを下抜けた際、積極的な売りシグナルが現れます。これは比較的早期の撤退で、成功率は一定しませんが、最も早い警告となります。

4.ネックラインを下抜けた後、価格は反発することが多いですが、反発でネックラインを回復できず、ベアリッシュエンガルフィングやイブニングスターなどの弱気シグナルが現れた場合、より信頼性の高い撤退シグナルとなります。これは保守的な売りタイミングで、精度が大幅に向上します。

5.ラウンディングトップの形成期間が長いほど、その後の下落も長期化・深刻化しやすくなります。
6.ラウンディングボトム同様、ラウンディングトップも失敗する場合があります。
7.価格がネックラインを下抜けた後、すぐにネックラインを上回る反発が起きた場合、下抜けは無効となり、ラウンディングトップは失敗となります。この場合、トレーダーは引き続き観察し、トレンド指標を使って撤退判断を行う必要があります。

まとめ

ラウンディングトップは実際の取引でよく見られるパターンです。効果的に活用するためには、以下のポイントを意識しましょう。

1. ラウンディングボトム同様、ネックラインが描きにくい場合もあります。他のトレンド分析手法を組み合わせて、タイムリーな撤退を心がけましょう。
2. ラウンディングボトムと異なり、下抜けの有効性に取引量の急増は不要です。取引量が増加しなくても、ネックラインを明確に下抜ければ反転が確定します。

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