暗号資産市場でのテクニカル分析とは？

テクニカル分析について

暗号資産市場におけるテクニカル分析は、BTCやETHなど主要銘柄の価格変動を観察し、市場の動向を把握するためのパターンを特定し、トレンド変化に応じて売買判断を行う手法です。

現在広く認識されているテクニカル分析の定義は、ダウ理論以降に体系化された現代テクニカル分析のシステムを指します。米国ダウ・ジョーンズ指数の創設者Charles Henry Dowは現代テクニカル分析の父とされ、ダウ理論はすべてのテクニカル分析の基礎かつ指針です。

テクニカル分析は、以下3つの基本前提に基づいています。

1. 市場はすべてを織り込む。
2. 価格はトレンドに沿って動く。
3. 歴史は繰り返される傾向がある。

テクニカル分析ツール

1. ローソク足チャート分析

ローソク足チャートは18世紀の日本、徳川幕府時代に誕生し、当初は米相場の価格変動を記録するために使われていました。現在では世界の金融市場で最も広く使われる分析ツールの一つです。

ローソク足は、特定の取引期間（週足、日足、分足など）の始値・高値・安値・終値をもとに描画されます。始値と終値の間の四角が胴体、胴体の上の線が上ヒゲ、下の線が下ヒゲです。

暗号資産市場では、終値が始値より高いローソク足を「強気（ブル）」と呼び、緑色で表示します。逆に、終値が始値より低い場合は「弱気（ベア）」となり、赤色で示されます。

ローソク足の組み合わせやチャートパターン（強気パターン、弱気パターン、底値反転パターン、天井反転パターン、持ち合いパターンなど）は、暗号資産取引におけるテクニカル分析の基礎です。

2. トレンド分析

トレンドは、すべての自然現象や社会現象（市場を含む）に共通する周期的かつ振動的な動きの基本形態です。トレンドは方向性と、その方向へのエネルギーを示します。市場もトレンドによって変化し、トレンドには慣性が存在します。

トレンドは、時間軸で長期・中期・短期に分類され、方向性で上昇トレンド・下降トレンド・持ち合い（横ばい）に分けられます。

ダウ理論に基づくトレンド分析では、トレンドライン、サポート・レジスタンス水準、価格チャネルなどが重要なツールとなり、暗号資産市場のテクニカル分析に欠かせません。

3. 移動平均線分析

移動平均線（MA）は、Charles Dowの平均コストの概念と統計学の移動平均原理から発展したもので、一定期間の平均価格や指数を結ぶなめらかな曲線です。

移動平均線は過去の価格動向やトレンド方向を反映し、トレーダーが将来のトレンド挙動を予測する際に役立ちます。数値的・視覚的・直感的にダウ理論やエリオット波動理論を表現する手法です。

移動平均線を活用した各種ツールやパターン（移動平均線の組み合わせ、MAの収束・乖離、各種MAパターン）は、暗号資産市場のテクニカル分析で最も頻繁に使われる重要な手法です。

MA分析に加え、MACD、RSI、VOL、BOLLなどの指標を重ねて表示することで、市場心理や買い・売り圧力のバランス、現在のトレンドの強弱をより深く把握できます。

テクニカル分析の目的

1. 市場トレンドの特定

収益性の高い取引の前提は、市場トレンドが自分のポジション方向と一致していることです。ロングなら価格が上昇し、ショートなら価格が下落する必要があります。そのため、市場トレンドの判定はテクニカル分析で最も基本かつ重要な作業です。

ダウ理論によれば、トレンドには慣性があり、一度形成されると簡単には反転しません。トレンドに従い、逆張りは避けることがプロトレーダーの厳格なルールです。テクニカル分析ツールを使い、現在の市場が上昇トレンド・下降トレンド・持ち合いのいずれかを判定し、そのトレンドに沿った戦略を採用することで、勝率とリスク・リワード比率を継続的に向上させることができ、これは暗号資産先物取引で成功するための必須条件です。

2. エントリーとイグジットポイントの発見

トレンドが確定した後、市場が強気局面・弱気サイクル・持ち合い期間のいずれであっても、最適なエントリー・イグジットのタイミングを見極めることが重要です。

一般的な手法として「上位足で方向性を、下位足でエントリーを判断する」ものがあります。日足や週足など上位タイムフレームのチャートで移動平均線やローソク足構造を使い全体トレンドを把握し、4時間足・1時間足・15分足などの下位足でヘッドアンドショルダー・ダブルボトム・ラウンディングボトムなどの反転パターンを特定してエントリーポイントを判断します。イグジットポイントの判断にも同様のロジックが適用されます。

3. ストップロスとテイクプロフィット水準の設定

規律あるトレーダーは、すべてのポジションを明確な根拠で建て、必ずストップロスとテイクプロフィットを設定します。市場は本質的に予測不可能で、ブラックスワン的な事象がいつでも起こり得るため、健全なリスク管理をすべての取引戦略に組み込む必要があります。

テイクプロフィット水準は利益を確保し、予期せぬ価格反転による利益の減少を防ぎます。一方、ストップロス水準は損失が許容範囲を超えて拡大するのを防ぎます。

まとめ

従来の金融市場では、テクニカル分析は100年以上にわたり発展し、体系化された手法として確立されています。「市場はすべてを織り込む」「価格はトレンドに沿って動く」「歴史は繰り返される」という3つの基本前提のもと、テクニカル分析は資金の流れ・トレーダー心理・ファンダメンタルズ情報など、あらゆる市場行動が最終的に価格変動に痕跡を残すと考えます。構造的な分析を通じてパターンを発見することが可能です。投資の本質はシンプルであり、まったく新しいものはありません。市場は強気と弱気のサイクルを繰り返し、トレーダーの意思決定は欲望と恐怖の交錯によって形成されます。

パーペチュアル先物取引の初心者は、クラシックなテクニカル分析のフレームワークを習得し、その根底にある論理を理解することが不可欠です。自分独自の取引スタイルを構築し、理解できる市場状況に集中し、自分の取引リズムを維持することで、競争の激しい市場で生き残り、さらには成功を収めることができます。

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免責事項

本記事は情報提供のみを目的としています。Gateが提供する情報は投資助言ではなく、ユーザーによる投資判断に対してGateが責任を負うものではありません。テクニカル分析、市場解釈、取引戦略、トレーダーの見解などに関する内容には、リスク・不確実性・市場変動が含まれる場合があります。本記事に記載された内容は、明示または暗黙的に利益を保証するものではありません。